消費者にとって、インフレは固定給をさらに引き延ばすことを意味しますが、投資家にとっては、インフレは退職後のポートフォリオを追加することで継続的に利益を得ることを意味します。 インフレ環境では、かつては3ドルだった1ガロンの牛乳が、今では4ドルかもしれません。
How Can Inflation Be Good For The Economy?
インフレの基本
経済学では、インフレは質より量の定量的尺度であり、標準的な商品バスケットの平均コストが特定の期間にわたって上昇する速度のことである。 インフレは通貨の消費力を測定し、ほとんどの場合、パーセントで表示されます。
物価の上昇は消費者にとって悪いニュースです。 この概念は購買力として知られている。
中央銀行などの国の通貨当局は、インフレ率を、経済を動かし成長を促進する境界線内に保つよう努める。 国の経済成長を助ける消費を促進するため、ある程度のインフレは必要である。 インフレ率をランク付けするために使用される最も一般的な測定ツールは、消費者物価指数（CPI）と生産者物価指数（PPI）です。
- CPIは、消費者が標準的な商品群に対して支払う加重平均を測定し、労働統計局（BLS）から毎月報告されます。 CPIは完成品を測定します。
- PPI は、国内生産者の卸売レベルでの価格の加重平均です。 これもBLSによって毎月報告されます。 PPIは、生産と生産ラインに沿った任意の段階で製品を測定します。
いくつかの国はWPIを使用します。これはCPIと同じ方法で動作しますが、小売レベルで使用するバスケットを測定しますが、米国は企業に対するインフレ圧力を測定するためにPPIを使用したいと考えています。 商品に対する全体的な需要が高まると、供給価格は上昇する。 生産コストの増加-コストの労働力の成長から原材料のコストの上昇まで、あらゆるものが原因です。 消費者の多くは、インフレを不利な状況として捉えています。
Key Takeaways
- いくつかの資産クラスはインフレ環境下で良好なパフォーマンスを示します。
- 不動産や商品などの有形資産は、歴史的にインフレ・ヘッジと見なされてきました。
- 特定のセクター株、インフレ連動債、証券化債権など、一部の特殊証券はポートフォリオの購買力を維持することが可能です。
- インフレ感応型投資は、直接・間接投資としてさまざまな方法でアクセスできます。
不動産
不動産が人気の理由は、価格の上昇が時間とともに不動産の再販価値を高めるだけでなく、不動産を使って賃貸収入を得られるためです。 インフレで不動産の価値が上昇するのと同様に、テナントが支払う家賃の額も時間とともに増加します。
これらの増加により、所有者は投資不動産を通じて収入を得ることができ、経済全体の物価上昇に歩調を合わせるのに役立ちます。 不動産投資には、不動産の直接所有と、不動産投資信託（REIT）のような証券への間接的な投資があります。 インフレの時代には、投資家は金を買い求める傾向があり、世界の市場で価格が上昇する。 金は、直接または間接的に購入することも可能である。 直接購入する場合は、地金やコインの入った箱をベッドの下に置くことができますし、金の採掘事業に携わっている会社の株式に投資することもできます。 また、金に特化した投資信託や上場投資信託（ETF）に投資することもできます。
多くの投資は、歴史的にインフレに対するヘッジまたは保護とみなされてきました。
商品には、石油、綿花、大豆、オレンジジュースなどが含まれます。 金と同様、石油の価格もインフレに伴って動く。 このコスト上昇は、ガソリンの価格に流れ、そして、それによって運ばれたり、生産されたりするあらゆる消費財の価格に流れ込む。 自動車だけでなく、農産物や原材料も影響を受ける。 現代社会は自動車を動かす燃料がなければ機能しないので、石油は価格が上昇したときに投資家に強くアピールする。 上級の投資家の中には、商品先物取引を希望する人もいるかもしれません。 しかし、すべての投資家は、先物契約やスワップを通じて商品へのエクスポージャーを得るPTP（Publicly Traded Partnership）を通じて、エクスポージャーを得ることができます。 しかし、この障害を克服するために、投資家はインフレ連動債を購入することができます。 米国では、消費者物価指数に連動するTIPS（Treasury Inflation-Protected Securities）がよく知られています。 CPIが上昇すると、TIPSの価値も上昇します。基準価額が上昇するだけでなく、支払われる利息は基準価額に基づいているので、基準価額の上昇に伴い利息の支払い額も上昇します。
インフレ連動債は、さまざまな方法で入手することができます。 例えば、TIPSへの直接投資は、米国財務省を通じて、または証券会社の口座を通じて行うことができる。 また、一部の投資信託や上場投資信託でも保有されている。 より積極的な投資としては、ジャンク債がある。 インフレが進むと、ハイイールド債（正式にはハイイールド債）は値上がりする傾向があり、投資家はこの平均よりリスクの高い債券投資が提供する高いリターンに目を向けるからです。 例えば、高配当の株式は、インフレ時代には固定金利債券のように損なわれる傾向があります。 投資家は、消費財セクターなど、製品コストの上昇を顧客に転嫁できる企業に注目すべきです。
ローン/債務証書
レバレッジドローンは、同様にインフレ・ヘッジの可能性を秘めています。 つまり、銀行や他の貸し手は、投資収益率（ROI）がインフレに追いつくように、請求される金利を引き上げることができます。
モーゲージ担保証券（MBS）と債務担保証券（CDO）-それぞれ住宅ローンや消費者ローンの構造化されたプール-も選択肢のひとつです。 投資家は債務そのものを所有するのではなく、ローンを原資産とする証券に投資します。
MBS、CDO、レバレッジドローンは高度でややリスクの高い（格付けによる）商品で、かなり大きな最低投資額を必要とすることがよくあります。
インフレ投資の長所と短所
あらゆる種類の投資に長所と短所があるように、あらゆる種類の投資ヘッジに長所と短所がある。 また、上記の様々な資産にもプラスとマイナスの特徴があります。
インフレ時の投資の第一のメリットは、もちろん、ポートフォリオの購買力を維持することです。 第二の理由は、自分の巣ごもりを増やし続けたいからである。 それはまた、常に考慮する価値のある、多様化につながることができます。 様々な保有銘柄にリスクを分散させることは、昔からあるポートフォリオ構築の方法であり、インフレ対策にも資産成長対策にも同様に適用できる。
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Preserve portfolio worth
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Diversify holdings
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Maintains インカムの購買力
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リスクにさらされる機会が増える
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長期から遠ざかること。長期目標
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いくつかのクラスでポートフォリオをオーバーウエイト
しかし、。 インフレの尻尾は、決して投資の犬を振り回すべきではありません。 投資計画について具体的な目標やタイムテーブルがあるのなら、そこから外れないようにしましょう。 例えば、大幅な資本増価が必要な場合、TIPでポートフォリオを重くしすぎないことだ。 また、退職後の収入の必要性が差し迫っている場合は、長期成長株を購入しないことです。 インフレへの執着は、決してリスク許容度のコンフォートゾーンを外してはならない
保証はない。 伝統的なインフレ・ヘッジが常に機能するとは限りませんし、独特の経済状況が意外な資産に素晴らしい結果をもたらす一方で、確実な勝者と思われたものが塵に埋もれてしまうこともあります