A unit investment trust (UIT) a befektetési társaságok három alaptípusának egyike. A másik két típus a nyílt végű alapok (általában befektetési alapok) és a zárt végű alapok. A tőzsdén kereskedett alapok (ETF-ek) általában nyílt végű alapként épülnek fel, de lehetnek UIT-ként is.
Az UIT az egyszeri nyilvános kibocsátás során sok befektetőtől összegyűjtött pénzt részvények, kötvények vagy más értékpapírok általában rögzített portfóliójába fekteti.
Az UIT-k néhány hagyományos és megkülönböztető jellemzője:
- Az UIT jellemzően egyszeri nyilvános kibocsátás keretében csak meghatározott, rögzített számú értékpapírt vagy befektetési jegyet bocsát ki, mint egy zárt végű alap.
- Az UIT jellemzően visszaváltható befektetési jegyeket bocsát ki, mint egy befektetési alap. Ez azt jelenti, hogy az UIT visszavásárolja a befektető befektetési jegyeit azok hozzávetőleges nettó eszközértékén (vagy NAV). Sok UIT-szponzor azonban másodlagos piacot is fenntart, amely lehetővé teszi a befektetők számára, hogy piaci áron vásárolják és adják el az UIT befektetési jegyeit.
- A UIT nem folytat aktív kereskedelmet a befektetési portfóliójával. Egy UIT viszonylag fix értékpapírportfóliót vásárol (például öt, tíz vagy húsz meghatározott részvényt vagy kötvényt), és azokat az UIT élettartama alatt kevés vagy semmilyen változás nélkül tartja. Mivel egy UIT befektetési portfóliója általában rögzített, a befektetők a befektetésük időtartama alatt többé-kevésbé tudják, hogy mibe fektetnek. A befektetők az UIT által tartott portfólió értékpapírokat a tájékoztatóban találják meg.
- A UIT egy, az UIT létrehozásakor meghatározott időpontban megszűnik és feloszlik. A kötvényekbe befektető UIT esetében például a megszűnés időpontját a kötvénybefektetések lejárati dátuma határozhatja meg. Amikor egy UIT megszűnik, a befektetési portfólió megmaradt értékpapírjait eladják, és a bevételt kifizetik a befektetőknek.
- A UIT-nek nincs igazgatótanácsa, tisztségviselői vagy befektetési tanácsadója, aki tanácsot adna a tröszt életében.
- Magukat az UIT-ket a SEC nyilvántartásba veszi, és a SEC szabályozása alá tartoznak.
Az UIT-k különböző értékpapírokat tartanak. Az egyes UIT-k eltérő befektetési célokkal, stratégiákkal és befektetési portfóliókkal rendelkezhetnek. Emellett különböző kockázatoknak, díjaknak és költségeknek is ki lehetnek téve. A díjak csökkentik az alapok befektetéseinek hozamát, és fontos tényezőt jelentenek, amelyet a befektetőknek figyelembe kell venniük a részvények vásárlásakor.
Ezeken túlmenően, mielőtt befektetne egy UIT-be, gondosan olvassa el az UIT összes rendelkezésre álló információját, beleértve a tájékoztatót is.