Meghatározás
A tőkemegfelelési mutató a teljes adósságállományt a teljes tőkeállományhoz (tőkeszerkezethez) viszonyítja. A tőkésítési arány azt tükrözi, hogy egy vállalat milyen mértékben működik a saját tőkéjéből.
A tőkésítési mutatót pénzügyi tőkeáttételi mutatónak is nevezik. Arról tájékoztatja a befektetőket, hogy a vállalat milyen mértékben használja fel a saját tőkéjét a működés és a növekedés támogatására. Ez a mutató segít a kockázat értékelésében. A magas tőkésítési aránnyal rendelkező vállalatok kockázatosnak minősülnek, mert fennáll a fizetésképtelenség kockázata, ha nem tudják időben visszafizetni adósságukat. A magas tőkésítési aránnyal rendelkező vállalatoknak nehézséget okozhat az is, hogy a jövőben több hitelhez jussanak.
A magas tőkésítési arány nem mindig rossz, azonban a nagyobb pénzügyi tőkeáttétel növelheti a részvényesek befektetésének megtérülését, mivel általában adókedvezmények kapcsolódnak a hitelfelvételhez.
Kiszámítás (képlet)
A tőkésítési arányt úgy számítják ki, hogy a hosszú lejáratú adósságot elosztják a teljes saját tőkével és a hosszú lejáratú adóssággal. Ez a következőképpen fejezhető ki:
Tőkésítési mutató = Hosszú lejáratú adósság / (hosszú lejáratú adósság + saját tőke)
A tőkésítési mutató egy nagyon jelentős adósságmutató, mert fontos betekintést nyújt a vállalat pénzügyi tőkeáttételének használatába. A hosszú lejáratú adósságnak a vállalat teljes tőkealapjához való viszonyára összpontosít. A teljes tőke a részvényesek és a hitelezők által felvett tőke.
A vállalat kapitalizációja (nem tévesztendő össze a piaci kapitalizációval) a vállalat hosszú távú tőkéjének összetételét magyarázza. A tőkésítést tőkeszerkezetnek is nevezik. A vállalat hosszú távú tőkéje a hosszú lejáratú hitelekből és a saját tőkéből áll.
Az adósság megfelelő vagy optimális összegének meghatározására nincs szabvány vagy viszonyítási alap. A tőkeáttétel az iparág típusától, az üzletágtól és a vállalat (és termékei) fejlődési szakaszától függ. Általánosan elfogadott azonban, hogy a tőkésítési arányban az alacsony adósság és a magas saját tőke szintje a befektetés jó minőségét jelzi.