A jó fundamentális befektetés lényege a hozam maximalizálása a kockázat minimalizálása mellett. Ehhez az Ön pénzügyi céljainak és kockázatvállalási hajlandóságának megértése szükséges. Meg kell értenie a különböző részvény- és kötvényportfólió-súlyozások történelmi hozamait is.
A részvények történelmi hozama 1926 óta 8% és 10% között mozog. A kötvények történelmi hozama 1926 óta 4-6% között van. Mindkét eszközosztály jól teljesített az idők során. A kulcs annak kitalálása, hogy az Ön kockázattűrése és pénzügyi céljai szempontjából melyik kombináció működik a legjobban.
A konkrét pénzügyi céljait írja le egy papírra vagy egy Word dokumentumba. Néhány gyakori pénzügyi célkitűzés a következő:
- Elégséges adózás utáni befektetések megtakarítása a nyugdíjba vonuláshoz
- A 10 éves kincstárjegy hozamának kétszerese
- Egy 529-es tervben elegendő megtakarítás a gyermeke főiskolai tanulmányainak kifizetéséhez
- Tőkével rendelkezik, hogy fedezze az esetleges hosszú távú…idősödő szülei hosszú távú ápolási költségeinek fedezésére
- Egy megbízható és biztonságos autó vásárlásához elegendő megtakarítás
- Maximalizálja a 401(k)-ját minden évben, mivel már nincsenek nyugdíjak
Hogyan határozza meg a kockázattűrő képességét
Az Ön kockázattűrő képességének meghatározásához, egyszerűen kérdezd meg magadtól, hogy mennyit vagy hajlandó veszíteni a befektetéseidből, mielőtt el kell adnod. Ha soha nem tervezi, hogy eladja, mert tudja, hogy a részvények és kötvények általában évtizedek óta felfelé és jobbra mennek, akkor talán magas a kockázattűrő képessége. Ha azt tervezi, hogy nyereséget vesz fel, ha a részvénypiac 20%-kal vagy annál nagyobb mértékben esik, akkor talán közepes a kockázattűrő képessége.
A kockázattűrő képességének megfelelő számszerűsítésére kidolgoztam a pénzügyi SEER módszertant. A modell azon alapul, hogy hány hónapot hajlandó dolgozni azért, hogy kiegyenlítse a lehetséges tőzsdei veszteségeket. Minél idősebb vagy, annál kevesebb időt vagy hajlandó elvesztegetni.
Tudd, hogy bármit is gondolsz a kockázattűrő képességedről, valószínűleg túlbecsülöd a kockázattűrő képességedet. Amikor az emberek a 2008-2009-es pénzügyi válság idején elkezdtek nagy pénzeket veszíteni, tömeges pánik tört ki, mert a házukat és a munkahelyüket is elvesztették.
Akkor 2020 márciusában, a koronavírushisztéria csúcsán sok újonc, aki korábban soha nem tapasztalt visszaesést, részvényeket adott el.
A különböző kockázati szinteket biztosító befektetések &hozam
Nulla kockázat: Lejáratig tartott kincstárjegyek, pénzpiaci számlák és CD-k, ahol az FDIC személyenként 250 000 dollárig garantálja a veszteséget.
Minimális kockázat: A legmagasabb minősítésű önkormányzati kötvények az Ön államában. Találhat 20 éves futamidejű önkormányzati kötvényeket, amelyek 4%+ szövetségi és állami adómentes hozamot biztosítanak. Az AAA minősítésű önkormányzati kötvények nemteljesítési rátája 1% alatt van. 15,5 év alatt megduplázza a pénzét. Mindaddig, amíg az önkormányzati kötvényt a lejáratig megtartja, a teljes tőkét és az éves kamatszelvényt visszakapja, ha az önkormányzat nem megy csődbe.
Mérsékelt kockázat: A Barclays U.S. Aggregate Bond Index körülbelül 5%-os éves hozamot biztosít minden évben, attól függően, hogy melyik 10 éves időtávot nézzük. Nagyobb kockázatot vállalhat, ha egyedi vállalati kötvényeket, feltörekvő piaci kötvényeket vagy magas hozamú kötvényeket vásárol. De összességében az összesített kötvényindex vásárlása mérsékelten kockázatos befektetés.
Nagyobb kockázat: A részvénypiac átlagosan évi 8% – 10% közötti hozamot ért el, attól függően, hogy milyen időtávot vizsgálunk. Akárcsak a kötvénypiacon, itt is mindenféle részvényt vásárolhatsz, különböző kockázati profillal. De mint tudjuk, a részvénypiacon előfordulhatnak heves korrekciók. Lásd a közelmúltbeli korrekciók számát és nagyságát az alábbi ábrán.
A nyugdíjasok különböző típusú kockázati szintek kombinációjával rendelkeznek. A kérdés, amit fel kell tenni, hogy a kockázati profiljuk alapján milyen típusú befektetési súlyokkal kell rendelkeznünk mindegyikben.
Nincs helyes válasz, mert mindenkinek más a kockázattűrő képessége. De kezdhetjük azzal, hogy megnézzük a különböző típusú portfóliók kockázat/nyereség mérőszámait.
A különböző részvény- és kötvényportfólió-súlyozások történelmi hozamai
Jövedelemalapú portfóliók
A részvények 0%-os súlyozása és a kötvények 100%-os súlyozása 5,4%-os átlagos éves hozamot biztosított, ami nagyjából évi 3,4%-kal veri az inflációt és kétszerese a jelenlegi kockázatmentes hozamnak. 14 év alatt a nyugdíjas portfóliója megduplázódott.
A részvények 20%-os súlyozása és a kötvények 80%-os súlyozása évi 6,6%-os átlagos hozamot biztosított, a legrosszabb évben -10,1%-kal
A részvények 30%-os súlyozásával évente 1,8%-kal 7,2%-ra javíthatta befektetési hozamát. De az évi 1,8%-os potenciális javulással 75%-kal növeli a potenciális veszteség nagyságát (-8,1%-ról -14,2%-ra) az előzmények alapján.
Kiegyensúlyozott nyugdíjas portfóliók
A kiegyensúlyozottan orientált befektető a potenciális volatilitás csökkentésére törekszik azáltal, hogy portfóliójába jövedelemtermelő befektetéseket von be, és elfogadja a tőke mérsékelt növekedését. Ez a fajta befektető hajlandó elviselni a rövid távú áringadozásokat is.
A részvények 40%-os súlyozása és a kötvények 60%-os súlyozása 7,8%-os átlagos éves hozamot biztosított, a legrosszabb évben -18,4%-kal.
A részvények 50%-os súlyozása és a kötvények 50%-os súlyozása 8,3%-os átlagos éves hozamot biztosított, a legrosszabb évben -22,3%-kal.
A legtöbb nyugdíjas számára a részvények legfeljebb 60%-os súlyozása jó határérték. A 8,7%-os átlagos éves hozam körülbelül az inflációs ráta 4-szeresének és a kockázatmentes hozam 3-szorosának felel meg. De fel kell tenned magadnak a kérdést, hogy mennyire érzed majd jól magad, ha egy komolyabb visszaesés során elveszíted a pénzed 26,6%-át. Ha Ön 65 évesnél idősebb, és nincs más jövedelemforrása, akkor valószínűleg meg fog izzadni.
Növekedésalapú portfóliók
A növekedésalapú portfóliók a fiatalabb befektetők vagy a sokkal magasabb kockázattűrő képességgel rendelkező befektetők számára készültek.
A 70%-os részvénysúly és a 30%-os kötvénysúly átlagosan 9,1%-os éves hozamot biztosított, a legrosszabb évben -30,1%-kal. Ez elég meredek csökkenés.
A részvények 80%-os súlyozása és a kötvények 20%-os súlyozása 9,5%-os átlagos éves hozamot biztosított, a legrosszabb évben -40%-kal.
A részvények 100%-os súlyozása és a kötvények 0%-os súlyozása 10,2%-os átlagos éves hozamot biztosított, a legrosszabb évben -40,1%-kal. Ezt az eladási hullámot 2008-2009-ben láttuk, amikor sok befektető az abszolút mélyponton eladott, és 10 évbe telt, mire visszatért a nullához.
A 100%-os részvényelosztás esetén 91 évből 25 év veszteséges volt, és a legrosszabb évben a pénzünk 43%-át veszítettük volna el. A pénzed 43%-ának elvesztése rendben van, ha 30 éves vagy, és még 20+ év munkád van hátra. De nem annyira, ha az a célod, hogy a hátralévő életedet azzal töltsd, hogy körbeutazod a világot.
A kockázattűrésed alapján fektess be
A húszas éveimben 90-100%-ban részvényekkel rendelkeztem. A 30-as éveimben 70%-os részvényallokációval rendelkeztem. És most, hogy a 40-es éveimben járok, nem dolgozó házastársammal és egy kisfiúval, akiről gondoskodnom kell, a részvényallokációm 60%-os allokációra korlátozódik.
A különböző részvényallokációkat a kötvényhozamok alapján is figyelembe veheti. Tekintettel arra, hogy a kincstárjegyekkel kockázatmentes hozamot lehet elérni, valamilyen elég magas kötvényhozam mellett nincs értelme túl nagy kockázatot vállalni a részvényekben.
A pénzvesztés fájdalma mindig sokkal rosszabb, mint a pénzkeresés öröme. Ha már minden pénzed megvan, amire valaha is szükséged lesz, egyszerűen nincs értelme egyáltalán túl nagy kockázatot vállalni.
Javaslat a gazdagság építéséhez
Most, hogy ismered a különböző részvény- és kötvényportfóliók súlyozásának történelmi hozamait, jobban tudsz kockázathoz igazított befektetéseket eszközölni.
Amint építed a befektetési portfóliódat, szorgalmasan figyelned kell a portfóliódat is. Iratkozzon fel a Personal Capitalra, az internet első számú ingyenes vagyonkezelő eszközére, hogy jobban kézben tarthassa pénzügyeit.
A jobb pénzfelügyelet mellett futtassa át befektetéseit a díjnyertes Befektetés-ellenőrző eszközükön. Pontosan látni fogja, hogy mennyi díjat fizet. Évente 1700 dollárnyi díjat fizettem, amiről fogalmam sem volt, hogy fizetem.
Miután összekapcsolja az összes számláját, használja a Nyugdíjtervezési kalkulátorukat. Ez a valós adataidat veszi alapul, hogy a lehető legtisztább becslést adjon a pénzügyi jövődről. Mindenképpen futtasd le a számokat, hogy lásd, hogy állsz.
2012 óta használom a Personal Capital-t. Ez a legjobb pénzkezelő eszköz a környéken.
