A részvénypiac kiváló gazdasági mutatója az amerikai gazdaságnak. Azt tükrözi, hogy a tőzsdén jegyzett vállalatok mennyire jól teljesítenek. Ha a befektetők bizakodóak, akkor részvényeket, részvénybefektetési alapokat vagy részvényopciókat vásárolnak. Egyes szakértők szerint a piacok megjósolják, hogy a legokosabb befektetők szerint a gazdaság körülbelül hat hónap múlva hogyan fog alakulni.
Mi teszi vonzóvá az amerikai részvénypiacot
Az amerikai pénzügyi piacok nagyon kifinomultak, és könnyebbé teszik egy vállalat tőzsdére vitelét, mint más országokban. A vállalatokról szóló információkhoz is könnyű hozzájutni. Ez növeli a befektetők bizalmát a világ minden tájáról. Ennek eredményeként az amerikai tőzsde vonzza a legtöbb befektetőt. Ez egy vonzó hely az amerikai vállalatok számára, ha növekedni szeretnének.
Három módja annak, ahogy a részvénypiac hatással van a gazdaságra
A részvénypiacok három kritikus módon befolyásolják a gazdaságot.
A piacok lehetővé teszik a kisbefektetők számára, hogy befektessenek a gazdaságba
A részvények lehetővé teszik az egyéni befektetők számára, hogy egy sikeres vállalat részesei legyenek. A részvénypiacok nélkül csak a nagy magántőke-befektetők és a pénzintézetek tudnának profitálni az amerikai szabad piacgazdaságból.
A piacok segítenek a megtakarítóknak legyőzni az inflációt
A részvénypiacra történő befektetés segít a megtakarítóknak hosszú távon legyőzni az inflációt. Az ökölszabály szerint a részvényárak az infláció figyelembevételével átlagosan évi 7%-kal emelkednek. Ez elég ahhoz, hogy a legtöbb befektetőt kárpótolja azért a többletkockázatért, amit a részvények birtoklása jelent a kötvények helyett (vagy a pénz megtakarítási számlán tartása).
A részvények biztosítják a tőkét ahhoz, hogy a vállalatok elég nagyra nőjenek ahhoz, hogy a méretgazdaságosság révén versenyelőnyre tegyenek szert.
A piacok segítik a vállalkozásokat a növekedés finanszírozásában
A növekvő, sikeres vállalkozásoknak tőkére van szükségük a növekedés finanszírozásához, és a részvénypiac az egyik legfontosabb forrás. Ahhoz, hogy ilyen módon tudjanak pénzt szerezni, a tulajdonosoknak el kell adniuk a vállalat egy részét, és ehhez a vállalat részvényeinek első nyilvános kibocsátásán (IPO) keresztül “tőzsdére viszik” a vállalatot. A tőzsdei bevezetés sok készpénzt eredményez. Azt is jelzi, hogy a cég elég sikeres ahhoz, hogy megengedhesse magának a tőzsdei bevezetés folyamatát. A hátránya az, hogy a vállalat már nem az alapítóké, hanem a részvényeseké. Az alapítók megtarthatják a vállalat irányító részesedését, ha a részvények 51%-át birtokolják.
A részvények azt jelzik, hogy a befektetők mennyire tartják értékesnek a vállalatot. Ha a részvények ára emelkedik, az azt jelenti, hogy a befektetők úgy vélik, a nyereség javulni fog. A részvényárfolyamok esése azt jelenti, hogy a befektetők elvesztették bizalmukat a vállalat profittermelő képességében.
Hogyan hat a tőzsdei összeomlás a gazdaságra
A részvényárak az üzleti ciklus expanziós szakaszában emelkednek. Mivel a részvénypiac a bizalomról szavaz, egy összeomlás tönkreteheti a gazdasági növekedést. Az alacsonyabb részvényárak kevesebb vagyont jelentenek a vállalkozások, a nyugdíjalapok és az egyéni befektetők számára. A vállalatok nem jutnak annyi finanszírozáshoz a működéshez és a terjeszkedéshez.
Amikor a nyugdíjalapok értéke csökken, az csökkenti a fogyasztói kiadásokat. Egy tőzsdei összeomlás kedvezőtlenül befolyásolja a nemzet bruttó hazai termékét, mivel a személyes fogyasztás és az üzleti beruházások a GDP egyik legfontosabb összetevői.
Ha a részvényárak elég sokáig nyomottak maradnak, az új vállalkozások nem tudnak forrásokat szerezni a növekedéshez. Azoknak a vállalatoknak, amelyek készpénzüket részvényekbe fektették, nem lesz elég pénzük az alkalmazottak fizetésére vagy a nyugdíjprogramok finanszírozására. Az idősebb munkavállalók úgy találhatják, hogy nincs elég pénzük a nyugdíjba vonuláshoz.
A tőzsde nem a gazdaság
A gazdaságban betöltött kritikus szerepe ellenére a tőzsde nem azonos a gazdasággal. A tőzsdét a befektetők érzelmei mozgatják. Irracionális túlzást mutathatnak. Ez egy eszközbuborék és az üzleti ciklus csúcspontján fordul elő. Túlságosan optimisták lesznek, még akkor is, ha ezt semmilyen kemény adat nem támasztja alá. A csúcs közvetlenül az összeomlás előtt következik be.
A húszas években a befektetők összekeverték a tőzsdét és a gazdaságot. Nem vették észre, hogy 1929 augusztusában recesszió kezdődött. Tovább hajtották a részvényeket, egészen az 1929. októberi piaci összeomlásig. A nagy gazdasági világválságot sok más tényező is okozta. A depresszió 1939-ben ért véget. A tőzsde azonban csak az 1950-es években tért magához.