Befektetési stratégiák a kereskedés előtt

A befektetési stratégiákban az a legjobb, hogy rugalmasak. Ha kiválasztasz egyet, és az nem felel meg a kockázattűrő képességednek vagy az időbeosztásodnak, természetesen változtathatsz rajta. De előre szólok: ez sokba kerülhet. Minden vásárlás díjjal jár. Ennél is fontosabb, hogy az eszközök eladása realizált tőkenyereséget eredményezhet. Ezek a nyereségek adókötelesek, és ezért drágák.

A következőkben négy általános befektetési stratégiát tekintünk át, amelyek a legtöbb befektetőnek megfelelnek. Ha időt szán az egyes stratégiák jellemzőinek megértésére, akkor jobb helyzetben lesz, hogy kiválaszthassa a hosszú távon Önnek megfelelőt, anélkül, hogy a pályamódosítás költségeivel kellene számolnia.

Vegyen néhány jegyzetet

Mielőtt elkezdené a befektetési stratégia kutatását, fontos, hogy összegyűjtsön néhány alapvető információt a pénzügyi helyzetéről. Tegye fel magának a következő kulcsfontosságú kérdéseket:

• Milyen a jelenlegi pénzügyi helyzete?
• Milyenek a megélhetési költségei, beleértve a havi kiadásokat és az adósságokat?
• Mennyit engedhet meg magának befektetni – kezdetben és folyamatosan?

Még ha nem is kell sok pénz a kezdéshez, nem szabad belevágnia, ha nem engedheti meg magának. Ha sok adóssága vagy egyéb kötelezettsége van, fontolja meg, hogy a befektetés milyen hatással lesz a helyzetére, mielőtt elkezdene pénzt félretenni.

A következőkben határozza meg a céljait. Mindenkinek mások az igényei, ezért meg kell határoznia, hogy mik a sajátjai. Nyugdíjra szándékozik megtakarítani? Nagy vásárlásokat tervezel a jövőben, például lakást vagy autót? Vagy a saját vagy gyermekei oktatására gyűjt? Ez segít leszűkíteni a stratégiát.

Találja ki, mekkora az Ön kockázattűrő képessége. Ezt általában több kulcsfontosságú tényező határozza meg, többek között az életkora, a jövedelme és az, hogy mennyi ideje van a nyugdíjba vonulásig. Gyakorlatilag minél fiatalabb, annál több kockázatot tud vállalni. A nagyobb kockázat magasabb hozamot jelent, míg az alacsonyabb kockázat azt jelenti, hogy a nyereség nem realizálódik olyan gyorsan. De ne feledje, hogy a magas kockázatú befektetések egyben azt is jelentik, hogy nagyobb a veszteségek lehetősége is.

Végül tanulja meg az alapokat. Jó ötlet, ha alapvetően tisztában vagy azzal, hogy mire vállalkozol, hogy ne vakon fektess be. Tegyél fel kérdéseket. És olvasson tovább, hogy megismerkedjen néhány kulcsfontosságú stratégiával.

1. stratégia: Értékalapú befektetés

Az értékalapú befektetők alkuszok. Olyan részvényeket keresnek, amelyekről úgy gondolják, hogy alulértékeltek. Olyan részvényeket keresnek, amelyek ára szerintük nem tükrözi teljes mértékben az értékpapír belső értékét. Az értékalapú befektetés részben azon az elképzelésen alapul, hogy a piacon létezik bizonyos fokú irracionalitás. Ez az irracionalitás elméletileg lehetőséget kínál arra, hogy egy részvényt kedvezményes áron szerezzenek meg, és pénzt keressenek rajta.

Az értékbefektetőknek nem szükséges pénzügyi adatok tömegeit átfésülniük, hogy üzleteket találjanak. Az értékalapú befektetési alapok ezrei adnak lehetőséget a befektetőknek arra, hogy alulértékeltnek vélt részvények kosarát birtokolják. A Russell 1000 Value Index például népszerű viszonyítási alap az értékbefektetők számára, és számos befektetési alap ezt az indexet utánozza.

Amint azt fentebb tárgyaltuk, a befektetők bármikor változtathatnak stratégiát, de ez – különösen értékbefektetőként – költséges lehet. Ennek ellenére sok befektető néhány rosszul teljesítő év után feladja a stratégiát. 2014-ben a Wall Street Journal riportere, Jason Zweig kifejtette: “A december 31-én véget ért évtizedben a nagy részvényekre specializálódott értékalapok átlagosan évi 6,7%-os hozamot értek el. De az ilyen alapok tipikus befektetője mindössze 5,5%-ot keresett évente.” Miért történt ez? Mert túl sok befektető döntött úgy, hogy kiveszi a pénzét és elmenekül. A tanulság az, hogy ahhoz, hogy az értékbefektetés működjön, hosszú távon kell játszanod.”

Warren Buffet: A végső értékbefektető

De ha igazi értékbefektető vagy, nincs szükséged senkire, aki meggyőzze, hogy hosszú távon kell benne maradnod, mert ez a stratégia arra az elképzelésre épül, hogy vállalkozásokat kell vásárolni – nem részvényeket. Ez azt jelenti, hogy a befektetőnek az összképet kell figyelembe vennie, nem pedig az átmeneti kiütéses teljesítményt. Az emberek gyakran idézik a legendás befektetőt, Warren Buffetet, mint az értékbefektető megtestesítőjét. Megcsinálja a házi feladatát – néha évekig. De amikor készen áll, mindent belead, és hosszú távon elkötelezi magát.

Gondoljunk csak Buffett szavaira, amikor jelentős befektetést eszközölt a légiközlekedési ágazatban. Kifejtette, hogy a légitársaságoknak “rossz volt az első évszázaduk”. Majd azt mondta: “És egy rossz évszázadon vannak túl, remélem.” Ez a gondolkodásmód jól példázza az értékbefektetési megközelítés nagy részét. A választások az évtizedes trendek alapján és az évtizedes jövőbeli teljesítményt szem előtt tartva történnek.

Érték-befektetési eszközök

Azok számára, akiknek nincs idejük kimerítő kutatást végezni, az ár-nyereség arány (P/E) vált az alulértékelt vagy olcsó részvények gyors azonosításának elsődleges eszközévé. Ez egy egyetlen szám, amely egy részvény árfolyamának és az egy részvényre jutó nyereségnek (EPS) az elosztásából adódik. Az alacsonyabb P/E arány azt jelenti, hogy kevesebbet kell fizetni a jelenlegi nyereség 1 dollárjáért. Az értékbefektetők olyan vállalatokat keresnek, amelyeknek alacsony a P/E-aránya.

Míg a P/E-arány használata jó kezdet, egyes szakértők arra figyelmeztetnek, hogy ez a mérőszám önmagában nem elég ahhoz, hogy a stratégia működjön. A Financial Analysts Journal című szaklapban közzétett kutatás megállapította, hogy “az ilyen arányszámokon alapuló kvantitatív befektetési stratégiák nem jó helyettesítői az olyan érték-befektetési stratégiáknak, amelyek átfogó megközelítést alkalmaznak az alulértékelt értékpapírok azonosítására”. Munkájuk szerint ennek az az oka, hogy a befektetőket gyakran az átmenetileg felfújt számviteli számokon alapuló alacsony P/E arányú részvények csábítják. Ezek az alacsony számok sok esetben egy hamisan magas nyereségszám (a nevező) eredménye. Amikor a valós nyereségről számolnak be (nem csak az előrejelzésekről), azok gyakran alacsonyabbak. Ez az “átlaghoz való visszatérést” eredményezi. A P/E arány emelkedik, és a befektető által követett érték eltűnik.

Ha a P/E arány használata önmagában hibás, mit tegyen a befektető, hogy valódi értékpapírokat találjon? A kutatók azt javasolják: “Az ilyen torzulások felderítésére szolgáló kvantitatív megközelítések – például a képlet szerinti érték kombinálása a lendület, a minőség és a jövedelmezőség mérőszámaival – segíthetnek elkerülni ezeket az “értékcsapdákat”.”

Mi az üzenet?

Az üzenet az, hogy az értékalapú befektetés működhet mindaddig, amíg a befektető hosszú távon gondolkodik, és hajlandó komoly erőfeszítéseket és kutatásokat végezni a részvényválasztás során. Azok, akik hajlandóak munkát fektetni és kitartani, nyerhetnek. A Dodge & Cox egyik tanulmánya megállapította, hogy az értékstratégiák szinte mindig felülmúlják a növekedési stratégiákat “egy évtizedes vagy annál hosszabb távlatokban”. A tanulmány a továbbiakban kifejti, hogy az értékstratégiák az elmúlt 90 év során mindössze három időszakban teljesítettek rosszabbul a növekedési stratégiáknál 10 éves időtávon. Ezek az időszakok a nagy gazdasági világválság (1929-1939/40), a technológiai részvénybuborék (1989-1999) és a 2004-2014/15-ös időszak voltak.

2. stratégia: Növekedési befektetés

A növekedési befektetők az alacsony költségű ajánlatok helyett olyan befektetéseket keresnek, amelyek a részvények jövőbeli jövedelmét tekintve erős emelkedési potenciált kínálnak. Úgy is mondhatnánk, hogy a növekedési befektető gyakran a “következő nagy dolgot” keresi. A növekedési befektetés azonban nem a spekulatív befektetés vakmerő felkarolása. Inkább magában foglalja egy részvény jelenlegi egészségi állapotának, valamint növekedési potenciáljának értékelését.

A növekedési befektető figyelembe veszi annak az iparágnak a kilátásait, amelyben a részvény virágzik. Megkérdezheti például, hogy van-e jövője az elektromos járműveknek, mielőtt befektetne a Teslába. Vagy elgondolkodhat azon, hogy az M.I. a mindennapi élet szerves részévé válik-e, mielőtt befektetne egy technológiai vállalatba. Bizonyítani kell, hogy a vállalat szolgáltatásai vagy termékei iránt széles körű és erős étvágy mutatkozik, ha növekedni akar. A befektetők erre a kérdésre a vállalat közelmúltbeli történetét vizsgálva adhatnak választ. Egyszerűen fogalmazva: egy növekedési részvénynek növekednie kell. A vállalatnak folyamatosan erős nyereséggel és bevétellel kell rendelkeznie, ami azt jelzi, hogy képes teljesíteni a növekedési elvárásokat.

A növekedési befektetések hátránya az osztalék hiánya. Ha egy vállalat növekedési üzemmódban van, gyakran tőkére van szüksége a terjeszkedés fenntartásához. Így nem marad sok (vagy egyáltalán nem marad) készpénz az osztalékfizetésre. Ráadásul a gyorsabb nyereségnövekedés magasabb értékelésekkel jár, ami a legtöbb befektető számára magasabb kockázatot jelent.

Működik a növekedési befektetés?

Amint a fenti kutatásokból kiderül, az értékalapú befektetés hosszú távon általában felülmúlja a növekedési befektetést. Ezek az eredmények nem azt jelentik, hogy egy növekedési befektető nem profitálhat a stratégiából, csupán azt, hogy a növekedési stratégia általában nem hoz olyan szintű hozamot, mint az értékbefektetés. A New York University’s Stern School of Business tanulmánya szerint azonban “Míg a növekedési befektetés alulteljesít az értékbefektetéssel szemben, különösen hosszú időszakokban, az is igaz, hogy vannak olyan részidőszakok, amikor a növekedési befektetés dominál.” A kihívás természetesen annak meghatározása, hogy mikor következnek be ezek a “részidőszakok”.

Az érdekes, hogy azoknak az időszakoknak a meghatározása, amikor egy növekedési stratégia várhatóan jól teljesít, azt jelentheti, hogy a bruttó hazai terméket (GDP) nézzük. Vegyük a 2000 és 2015 közötti időszakot, amikor a növekedési stratégia hét évben (2007-2009, 2011 és 2013-2015) legyőzte az értékstratégiát. Ezek közül öt évben a GDP növekedési üteme 2% alatt volt. Eközben kilenc évben az értékstratégia győzött, és ezek közül hét évben a GDP 2% felett volt. Ezért logikus, hogy a növekedési stratégia sikeresebb lehet a csökkenő GDP-vel jellemezhető időszakokban.

A növekedési befektetési stílus egyes ellenzői arra figyelmeztetnek, hogy a “növekedés minden áron” veszélyes megközelítés. Ez a törekvés vezetett a technológiai buborékhoz, amely portfóliók millióit párologtatta el. “Az elmúlt évtizedben az átlagos növekedési részvények 159%-os hozamot értek el, szemben az értékpapírok mindössze 89%-os hozamával” – olvasható a Money magazin Investor’s Guide 2018 című kiadványában.

Növekedési befektetés változói

Noha nincs egy végleges lista a növekedési stratégiát vezérlő kemény mérőszámokról, van néhány tényező, amelyet egy befektetőnek figyelembe kell vennie. A Merrill Lynch kutatása például megállapította, hogy a növekedési részvények a csökkenő kamatlábak időszakában jobban teljesítenek. Fontos szem előtt tartani, hogy a gazdaság visszaesésének első jelére a növekedési részvények gyakran az elsők, akiket elsőként sújtanak.

A növekedési befektetőknek gondosan figyelembe kell venniük a vállalat vezetői csapatának vezetői képességeit is. A növekedés elérése a cégek számára a legnehezebb kihívások közé tartozik. Ezért kiemelkedő vezetői csapatra van szükség. A befektetőknek figyelniük kell, hogyan teljesít a csapat, és milyen eszközökkel éri el a növekedést. A növekedés kevés értéket képvisel, ha azt súlyos hitelfelvétellel érik el. Ugyanakkor a befektetőknek értékelniük kell a versenytársakat. Lehet, hogy egy vállalat csillagászati növekedésnek örvend, de ha az elsődleges terméke könnyen lemásolható, a hosszú távú kilátások halványak.

A GoPro kitűnő példa erre a jelenségre. Az egykor magasan szárnyaló részvény 2015 óta rendszeres éves bevételcsökkenést mutat. “A debütálást követő hónapokban a részvények a 24 dolláros IPO-ár több mint háromszorosára, egészen 87 dollárig emelkedtek” – írta a Wall Street Journal. A részvények jóval az IPO-ár alatt kereskednek. A bukás nagy része a könnyen másolható dizájnnak tulajdonítható. Végül is a GoPro alapvetően egy kis kamera egy dobozban. Az okostelefonos fényképezőgépek növekvő népszerűsége és minősége olcsó alternatívát kínál ahhoz, hogy ne kelljen 400-600 dollárt fizetni egy lényegében egyfunkciós eszközért. Ráadásul a vállalat nem volt sikeres az új termékek tervezésében és kiadásában, ami a növekedés fenntartásához szükséges lépés – amit a növekedési befektetőknek figyelembe kell venniük.

3. stratégia: Lendületes befektetés

A lendületes befektetők meglovagolják a hullámot. Úgy vélik, hogy a győztesek folyamatosan nyernek, a vesztesek pedig folyamatosan veszítenek. Olyan részvényeket keresnek, amelyek emelkedő tendenciát tapasztalnak. Mivel úgy vélik, hogy a vesztesek folyamatosan esnek, ezért dönthetnek úgy, hogy shortolják ezeket az értékpapírokat. A shortolás azonban rendkívül kockázatos gyakorlat. Erről bővebben később.

Gondoljon a momentum befektetőkre úgy, mint technikai elemzőkre. Ez azt jelenti, hogy szigorúan adatvezérelt megközelítést alkalmaznak a kereskedésben, és a részvényárfolyamokban lévő mintákat keresik, amelyek alapján meghozzák vásárlási döntéseiket. Lényegében a momentum befektetők a hatékony piac hipotézis (EMH) ellenében cselekszenek. Ez a hipotézis azt állítja, hogy az eszközárak teljes mértékben tükrözik a nyilvánosság számára elérhető összes információt. Nehéz hinni ebben az állításban és momentum befektetőnek lenni, tekintve, hogy a stratégia az alul- és túlértékelt részvények kihasználására törekszik.

Működik?

Mint oly sok más befektetési stílus esetében, a válasz bonyolult. Nézzük meg közelebbről.

Rob Arnott, a Research Affiliates elnöke és alapítója kutatta ezt a kérdést, és a következőket találta. “Egyetlen olyan amerikai befektetési alap sem, amelynek a nevében szerepel a ‘momentum’ kifejezés, a kezdetek óta nem teljesített jobban, mint a díjak és költségek levonása után számított referenciaértékük.”

Interjús módon Arnott kutatása azt is kimutatta, hogy az elméleti momentum befektetési stratégiát alkalmazó szimulált portfóliók valóban “figyelemre méltó értéket adnak hozzá, a legtöbb időszakban és a legtöbb eszközosztályban.” Amikor azonban a valós életben használják, az eredmények gyengék. Hogy miért? Két szóban: a kereskedési költségek. A sok vétel és eladás rengeteg bróker- és jutalékdíjat kavar fel.

A lendületes stratégiát követő kereskedőknek mindig a kapcsolónál kell lenniük, és készen kell állniuk a vételre és eladásra. A nyereségek hónapok, nem évek alatt épülnek fel. Ez ellentétben áll az egyszerű buy-and-hold stratégiákkal, amelyek a set it-and-forget it megközelítést alkalmazzák.

Azok számára, akik ebédszünetet tartanak, vagy egyszerűen nem érdekli őket a piac mindennapos figyelése, léteznek momentum stílusú tőzsdén kereskedett alapok (ETF-ek). Ezek a részvények hozzáférést biztosítanak a befektetőnek egy olyan részvénykosárhoz, amelyet a momentum értékpapírok jellemzőjének tartanak.

A momentumos befektetés vonzereje

A momentumos befektetés néhány hiányossága ellenére is vonzó. Vegyük például, hogy “Az MSCI World Momentum Index az elmúlt két évtizedben átlagosan 7,3%-os éves nyereséget ért el, ami majdnem kétszerese a szélesebb benchmarknak”. Ez a hozam valószínűleg nem veszi figyelembe a kereskedési költségeket és a végrehajtáshoz szükséges időt.

A legújabb kutatások szerint lehetséges lehet aktívan kereskedni egy momentum stratégiával anélkül, hogy teljes munkaidős kereskedésre és kutatásra lenne szükség. A New York-i tőzsde (NYSE) 1991 és 2010 közötti amerikai adatait felhasználva egy 2015-ös tanulmány megállapította, hogy egy egyszerűsített momentum-stratégia még a tranzakciós költségek figyelembevétele után is jobban teljesített a benchmarknál. Ráadásul az előnyök realizálásához elegendő volt egy legalább 5000 dolláros befektetés.

Ugyanez a kutatás megállapította, hogy ezt az alapstratégiát összehasonlítva egy gyakoribb, kisebb kereskedésekből álló stratégiával, az utóbbi felülmúlta azt, de csak bizonyos mértékig. Előbb-utóbb a gyorsan lövöldözős megközelítés kereskedési költségei felemésztették a hozamot. Még jobb, hogy a kutatók megállapították, hogy “az optimális momentum kereskedési gyakoriság a kétévente és havonta között mozog” – ami meglepően ésszerű ütem.”

Shortolás

Amint azt korábban említettük, az agresszív momentum kereskedők a shortolást is felhasználhatják a hozamuk növelésére. Ez a technika lehetővé teszi a befektető számára, hogy profitáljon egy eszköz árfolyamának csökkenéséből. Például a short eladó – abban a hitben, hogy egy értékpapír árfolyama csökkenni fog – 50 darab, összesen 100 dollár értékű részvényt vásárol. Ezután a short eladó azonnal eladja ezeket a részvényeket a piacon 100 dollárért, majd megvárja, hogy az eszköz árfolyama csökkenjen. Amikor ez bekövetkezik, visszavásárolja az 50 részvényt (hogy visszaadhassa azokat a hitelezőnek), mondjuk 25 dollárért. A short eladó tehát 100 dollárt nyert az első eladáson, majd 25 dollárt költött arra, hogy visszaszerezze a részvényeket, így 75 dolláros nyereséget ért el.

A probléma ezzel a stratégiával az, hogy korlátlan lefelé irányuló kockázat áll fenn. A normál befektetésnél a lefelé irányuló kockázat a befektetés teljes értéke. Ha 100 dollárt fektetsz be, akkor legfeljebb 100 dollárt veszíthetsz. A shortolással azonban a maximálisan lehetséges veszteséged korlátlan. A fenti forgatókönyvben például 50 részvényt veszel kölcsön, és 100 dollárért eladod őket. De lehet, hogy a részvény nem a várt mértékben esik. Ehelyett inkább emelkedik.

Az 50 részvény 150 dollárt ér, majd 200 dollárt és így tovább. Előbb-utóbb a short eladónak vissza kell vásárolnia a részvényeket, hogy visszaadja azokat a kölcsönadónak. Ha a részvények ára folyamatosan emelkedik, ez drága mulatság lesz.

A tanulság?

A lendületes stratégia lehet nyereséges, de nem, ha a shortolással járó korlátlan lefelé irányuló kockázattal jár.

4. stratégia: Dollárköltség-átlagolás

A dollárköltség-átlagolás (DCA) a piacra történő rendszeres, időbeli befektetések gyakorlata, és nem zárja ki egymást a többi fent ismertetett módszerrel. Inkább a választott stratégia végrehajtásának egyik eszköze. A DCA segítségével dönthet úgy, hogy minden hónapban 300 dollárt helyez el egy befektetési számlán. Ez a fegyelmezett megközelítés akkor válik különösen hatékonnyá, ha olyan automatizált funkciókat használ, amelyek Ön helyett fektetnek be. Könnyű elkötelezni magát egy terv mellett, amikor a folyamat szinte semmilyen felügyeletet nem igényel.

A DCA-stratégia előnye, hogy elkerüli a piac időzítésének fájdalmas és balul sikerült stratégiáját. Még a tapasztalt befektetők is időnként kísértést éreznek arra, hogy akkor vásároljanak, amikor úgy gondolják, hogy az árak alacsonyak, hogy aztán megdöbbenésükre felfedezzék, hogy még hosszabb út áll előttük a csökkenésig.

Ha a befektetések rendszeres lépésekben történnek, a befektető minden szinten megragadja az árakat, a legmagasabbtól az alacsonyig. Ezek a rendszeres befektetések hatékonyan csökkentik a vásárlások átlagos részvényenkénti költségét. A DCA alkalmazásához három paraméterről kell dönteni:

• A befektetendő teljes összeg
• Az időablak, amely alatt a befektetések történnek
• A vásárlások gyakorisága

Bölcs választás

A dollárköltség átlagolás a legtöbb befektető számára bölcs választás. Megtartja a megtakarítás iránti elkötelezettséget, miközben csökkenti a kockázat szintjét és a volatilitás hatásait. De azok számára, akik abban a helyzetben vannak, hogy egyösszegű befektetést hajtsanak végre, a DCA nem feltétlenül a legjobb megközelítés.

A Vanguard egy 2012-es tanulmánya szerint: “Átlagosan azt találtuk, hogy az LSI (egyösszegű befektetés) megközelítés az idő körülbelül kétharmadában felülmúlta a DCA megközelítést, még akkor is, ha az eredményeket a részvény/kötvényportfólió magasabb volatilitásával korrigáltuk a készpénzes befektetésekhez képest.”

A legtöbb befektető azonban nincs abban a helyzetben, hogy egyszeri, nagy befektetést hajtson végre. Ezért a DCA a legtöbbeknek megfelelő. Ráadásul a DCA-megközelítés hatékony ellenintézkedés az emberekben rejlő kognitív torzítás ellen. Az új és a tapasztalt befektetők egyaránt hajlamosak az ítélőképességbe beépített hibákra. A veszteségkerülő torzítás például arra késztet bennünket, hogy aszimmetrikusan tekintsünk egy pénzösszeg nyereségére vagy veszteségére. Emellett a megerősítési torzítás arra késztet bennünket, hogy azokra az információkra összpontosítsunk és emlékezzünk, amelyek megerősítik a régóta fennálló meggyőződésünket, miközben figyelmen kívül hagyjuk az ellentmondó, esetleg fontos információkat.

A dollárköltség-átlagolás megkerüli ezeket a gyakori problémákat azáltal, hogy az emberi gyengeségeket kivonja az egyenletből. A rendszeres, automatizált befektetések megakadályozzák a spontán, logikátlan viselkedést. Ugyanez a Vanguard-tanulmány a következőket állapította meg: “Ha a befektető elsősorban a lefelé irányuló kockázat és az esetleges megbánás érzésének minimalizálására törekszik (ami a piaci visszaesés előtt közvetlenül történő egyösszegű befektetésből ered), akkor a DCA hasznos lehet.”

Miután azonosította a stratégiáját

Szóval leszűkítette a stratégiát. Nagyszerű! De van még néhány dolog, amit meg kell tennie, mielőtt az első befizetést megteszi a befektetési számlájára.

Először is, számolja ki, mennyi pénzre van szüksége a befektetések fedezésére. Ez magában foglalja azt is, hogy mennyit tudsz befizetni az első alkalommal, valamint azt is, hogy mennyit tudsz a jövőben is befektetni.

Ezután el kell döntened, hogy milyen módon tudsz a legjobban befektetni. Hagyományos pénzügyi tanácsadóhoz vagy brókerhez kíván fordulni, vagy a passzív, gondtalan megközelítés megfelelőbb az Ön számára? Ha az utóbbit választja, fontolja meg, hogy regisztráljon egy robot-tanácsadóhoz. Ez segít kiszámolni a befektetés költségeit a kezelési díjtól kezdve a jutalékokig, amelyeket a brókerének vagy tanácsadójának kell fizetnie. Egy másik dolog, amit érdemes szem előtt tartani: Ne utasítsa el a munkáltató által támogatott 401-es nyugdíjpénztárakat – ez egy nagyszerű módja a befektetés megkezdésének. A legtöbb vállalat lehetővé teszi, hogy a fizetésed egy részét adómentesen fektesd be, és sokan a befizetéseidhez is hozzájárulnak. Észre sem fogja venni, mert semmit sem kell tennie.

Megfontolja a befektetési eszközöket. Ne feledje, hogy nem segít, ha egy kosárban tartja a tojásait, ezért gondoskodjon arról, hogy diverzifikálással – részvények, kötvények, befektetési alapok, ETF-ek – különböző befektetési eszközökbe szórja a pénzét. Ha Ön olyan ember, aki szociálisan tudatos, akkor fontolja meg a felelős befektetést. Most van itt az ideje, hogy kitalálja, miből szeretné, hogy a befektetési portfóliója álljon, és hogyan fog kinézni.

A befektetés hullámvasút, ezért tartsa kordában az érzelmeit. Lehet, hogy csodálatosnak tűnik, amikor a befektetései pénzt termelnek, de amikor veszteséget szenvednek, azt nehéz lehet kezelni. Ezért fontos, hogy lépjen egy lépést hátra, vegye ki az érzelmeit az egyenletből, és rendszeresen vizsgálja felül a befektetéseit a tanácsadójával, hogy megbizonyosodjon arról, hogy azok jó úton haladnak.

A lényeg

A stratégia kiválasztásának döntése fontosabb, mint maga a stratégia. Valójában a stratégiák bármelyike jelentős hozamot hozhat, amennyiben a befektető döntést hoz és elkötelezi magát mellette. A választás azért fontos, mert minél hamarabb kezdjük el, annál nagyobb a kamatos kamatozás hatása.

Ne feledjük, hogy a stratégia kiválasztásakor ne kizárólag az éves hozamra koncentráljunk. Vegye igénybe azt a megközelítést, amelyik megfelel az Ön időbeosztásának és kockázattűrésének. Ezeknek a szempontoknak a figyelmen kívül hagyása magas elhagyási arányhoz és gyakran változó stratégiákhoz vezethet. A fentiekben tárgyaltak szerint pedig a számos változtatás olyan költségeket generál, amelyek felemésztik az éves megtérülési rátát.