Amerika legjobb befektetői évek, néha évtizedek óta kétszámjegyű hozamokat érnek el. Ezeket a csúcsbefektetőket követni két okból is nagyszerű stratégia. Először is, megtanulhatod, hogyan gondolkodnak és működnek ezek a befektetők, és ezzel potenciálisan növelheted a saját pénzügyi IQ-dat. Másodszor, befektetéseik vonzó ötleteket kínálhatnak Önnek, amelyekbe Ön is befektethet.
Az olyan régi titánoktól, mint Carl Icahn (a fenti képen), az olyan újkori szupersztárokig, mint Bill Ackman, itt van hét a leghíresebb amerikai befektetők közül, és hogy mit tanulhat tőlük.
Warren Buffett
A világ egyik leggazdagabb befektetőjeként Warren Buffettet szinte nem kell bemutatni. Ő a Berkshire Hathaway vezérigazgatója és elnöke, egy 500 milliárd dolláros konglomerátum, amely Buffett befektetéseinek holdingjaként működik, mind a százszázalékos tulajdonú vállalatainak, mind a részvénybefektetéseknek. Néhány vállalat – GEICO, Dairy Queen, See’s Candies -, valamint néhány részvény – többek között a Wells Fargo, a Bank of America és az Apple – talán ismerős lehet.
See More
Buffett befektetőként mesésen sikeres, a Berkshire részvényei pedig legendásak az iparágban. Egy 1000 dolláros befektetés 1965-ben, amikor Buffett átvette a vállalatot, 2020 februárjában körülbelül 27 millió dollárt ért volna. Az “A” sorozatú részvényeivel jelenleg több mint 300 000 dollárért kereskednek, míg a “B” sorozatú részvények ára 200 dollár körül mozog. Buffett először értékbefektetőként tett szert ilyen nyereségre, majd inkább növekedési befektetőnek állt át. Hosszú távú buy-and-hold stílusáról ismert, és azt mondta, hogy az általa preferált tartási időszak az örökkévalóság.
E teljesítménye és népies modora miatt – amely mögött borotvaéles üzleti érzék húzódik meg – Buffettet “Omaha orákulumaként” emlegetik. A Berkshire Omahában tartott éves közgyűlésén részvényesek tízezrei vesznek részt, és néha a “kapitalizmus Woodstockjának” nevezik.”
Charlie Munger
Charlie Munger talán arról a leghíresebb, hogy Warren Buffett régi üzleti partnere, aki 1978-ban vette át a Berkshire Hathaway alelnöki címét. Bár arról híres, hogy Buffett jobbkeze, az omahai konglomerátumhoz való csatlakozása előtt saját sikeres befektetői karriert futott be, és hosszú ideje ügyvédként is tevékenykedik.
A Berkshire éves közgyűlésein arról híres, hogy kétféle választ ad a részvényesek kérdéseire. Először is, Munger felajánlhat egy fanyar bölcsességet arról, hogyan lehet sikeresnek lenni a világban. Például azt sugallhatja, hogy nagyobb valószínűséggel leszel boldog, ha alacsonyra állítod az elvárásaidat, vagy hogy szabotálod magad, ha irigykedsz másokra és sajnálod magad. Az ilyen önszabotázs-stratégiákat gyorsan butaságnak nevezi. Másodszor: Előfordulhat, hogy Buffett egy részvényesi kérdésre adott alapos válasza után egy szűkszavú “no comment”-et mond, miután Buffett egy részvényesi kérdésre válaszol.
Munger híres a befektetők körében a befektetés és az élet intellektuális megközelítéséről, gyakran idézi a “Fordítsd meg, mindig fordítsd meg” mantrát. Ezzel Munger azt sugallja, hogy a befektetők próbálják elkerülni azokat a dolgokat, amelyekről tudják, hogy kudarchoz vezetnek, ahelyett, hogy csak a sikerhez vezető gyakorlatokat próbálnák megtalálni. A biztos kudarcok elkerülésével a befektetőknek több lehetőségük marad a sikerre.”
Peter Lynch
Peter Lynch minden idők egyik legnagyobb sikerű befektetési alapjának – a Fidelity Magellan alapjának – az élén állt, és komoly hozamot ért el. Az 1977 és 1990 közötti hivatali ideje alatt Lynch 29,2 százalékos átlagos éves hozamot ért el a kitartó befektetők számára. Sajnos sokan nem tették. És ez az egyik legfontosabb lecke, amit Lynchnek meg kellett tanítania a befektetőknek: A pénz évről évre a menő alapokat hajszolja, így könnyen lemaradhat egy jó menedzser által vezetett alap fellendüléséről.
See More
Lynch két klasszikus befektetési könyv – “One Up on Wall Street” (1989) és “Beating the Street” (1994) – szerzője, és talán leginkább a befektetések józan megközelítéséről híres. Lynch egyik leghíresebb tanácsa például az, hogy “azt vedd, amit ismersz”. Ez alatt azt érti, hogy meg kell nézni, milyen típusú áruk és szolgáltatások válnak népszerűvé a barátok és a családtagok körében, mert ez egy újonnan feltörekvő vállalatra utalhat.
Bill Ackman
Bill Ackman vezeti a Pershing Square Capital Managementet, és ő az elmúlt évtized egyik legjelentősebb befektetője. Számos nagy fogadást kötött, és nem szégyell a médiába menni, hogy nyilvánosságra hozza ezeket. Ackman egyik első győzelme az MBIA jelzáloghitel-biztosító ellen tett tétje volt, amely a pénzügyi válság idején kifizetődött. Kitisztította a General Growth Properties bevásárlóközpont-üzemeltető és a Howard Hughes Corporation ingatlancéget, ahol ő az igazgatótanács elnöke.
De miközben ilyen sikereiről ismert, néhány bukást is átélt, beleértve a nagy nyilvánosságot kapott fogadásokat a J.C. Penney fordulatára és egy rövid pozíciót a Herbalife-ban. A Herbalife-pozíciója profitálna, ha a részvények jelentősen esnének, vagy – ahogy ő állította – ha a vállalat egy Ponzi-rendszer lenne. A Carl Icahnnal (a listán a következő) folytatott feszült konfrontációban Ackman a részvény ellen érvelt, ami végül látványosan rosszul végződött, közel egymilliárd dollárt veszítve. Miután bebizonyosodott, hogy tévedett, Ackman továbbra is tartotta a részvényt, megmutatva, hogy még a nagyok is hibáznak.
Carl Icahn
Carl Icahn olyan kemény befektető, amilyen csak lehet, és az egykori princetoni filozófiahallgató az 1980-as évek egyik eredeti vállalati fosztogatójaként ismert. Ezek a befektetők olyan technikákat alkalmaztak, mint a zöld zsarolás (arra kérve egy vállalatot, hogy magas áron vásárolja vissza a részvényeit a befektetőtől, cserébe azért, hogy a befektető békén hagyja a vállalatot), hogy profitot csikarjanak ki a vállalatokból. Bár Icahn évek óta kerüli az ilyen technikákat, nem kevésbé aktív a vállalatok felvásárlásában, a részlegek eladásában és más vállalatok eladásának kikényszerítésében. Ő az egyik legsikeresebb aktivista befektető a világon, és jól ismert kemény tárgyalási stílusáról.
Icahn híresen átvette Ackman Herbalife-ügyletének másik oldalát, “hazugnak” és “bőgőmasinának” nevezte őt az országos televízióban, és végül egy vagyont keresett azzal, hogy felvásárolta a részvények nagy részét, és évekig tartotta. A Hertz autókölcsönző vállalaton azonban megfürdött, gyakorlatilag eltörölte 1,8 milliárd dolláros befektetését, mivel a vállalat 2020-ban csődöt jelentett.
Ben Graham
Ben Grahamet az értékalapú befektetés atyjaként tartják számon, amely megközelítés szerint 1 dollár értéket próbálnak megvenni 0,75 dollárért vagy még kevesebbért. Intellektuális szigort vitt a befektetés gyakorlatába, és Warren Buffett korai oktatójaként is híres. Befektetési elveit a “Security Analysis” (David Dodd társszerzővel) és “Az intelligens befektető” című súlyos kötetben fektette le, amely áttekinthetősége és egyenessége miatt az egyik legnépszerűbb befektetési könyv.
Az utóbbi könyvben Graham bemutatja Mr. Market karakterét, amely a piac működésének metaforája, és kísérletet tesz arra, hogy megmutassa, mennyire mániákus tud lenni a piac. Előfordulhat, hogy Mr. Market egyik nap hajlandó alacsony áron eladni Önnek egy részvényt, máskor viszont úgy dönt, hogy magas árat kér, és soha nem tudhatja, melyik Mr. Market bukkan fel. Grahamet a “szivarcsikk-befektetéssel” hozzák összefüggésbe, egy olyan megközelítéssel, amikor egy részvényben még van egy puffnyi érték, de kevés hátránya van a megvásárlásának.
George Soros
George Soros az egyik leghíresebb befektető a világon, de ő inkább kereskedő vagy spekuláns, mint befektető. Vagyis pozíciókat vesz fel (gyakran több százat), és profitot keres, ha egy részvény elmozdul. Ő jellemzően nem olyan befektető, aki azért vásárol, hogy megtartsa, mint Warren Buffett gyakran teszi. Ehelyett Soros be- és kiszáll egy pozícióból, és nem fél visszavásárolni egy éppen eladott pozíciót, ha új információk alapján úgy gondolja, hogy az feljebb fog menni.
Soros “Az ember, aki tönkretette a Bank of Englandet” néven ismert, mert 1992-ben hatalmas tétet tett a brit font sterling ellen, ami állítólag 1 milliárd dolláros nyereséget hozott neki. Soros arról is ismert, hogy a reflexivitás elvét alkalmazza a pénzügyi piacokon. Ennek egyik kulcsgondolata, hogy a piacok pusztán a befektetők hitén keresztül képesek megteremteni saját sikereiket vagy kudarcaikat. Ha tehát a befektetők a nehéz időkben továbbra is finanszíroznak egy veszteséges vállalkozást, akkor végül lehetővé tehetik, hogy az sikeres legyen. Hasonlóképpen, ha visszatartják a pénzt egy nehézségekkel küzdő vállalkozástól, bukást okozhatnak. A hit tehát a végén önbeteljesítő jóslatot hozhat létre a vállalat számára, függetlenül a valóságtól.
Legvégső sorok
A híres befektetők életének követése remek módja annak, hogy malacperselyként vegyük át az ő tanulásukat és több évtizedes tapasztalatukat, így talán átugorhatunk néhányat a legnehezebb és legdrágább befektetési leckék közül. Miért viselnéd el ezeket a költségeket, ha megtanulhatod a saját utadat?
Tudj meg többet:
- Hogyan kezdj el befektetni
- A legjobb online tőzsdei brókerek kezdőknek
- Hogyan fektess úgy, mint egy profi az indexalapokkal
Sea More