- Schatzanweisungen sind verzinsliche Wertpapiere mit einer festen Laufzeit von mindestens 1 Jahr und höchstens 10 Jahren ab dem Ausgabedatum.
- Das Schatzamt gibt derzeit Anleihen mit Laufzeiten von 2, 3, 5, 7 und 10 Jahren aus.
- Treasury Notes werden halbjährlich verzinst.
- Bei Fälligkeit einer Note erhält der Anleger den Nennwert.
Preis vs. Rendite bis zur Fälligkeit
Der Preis eines festverzinslichen Wertpapiers hängt vom Verhältnis zwischen seiner Rendite bis zur Fälligkeit und dem Zinssatz ab. Ist die Rendite bis zur Fälligkeit (YTM) größer als der Zinssatz, liegt der Preis unter dem Nennwert; ist die YTM gleich dem Zinssatz, entspricht der Preis dem Nennwert; ist die YTM kleiner als der Zinssatz, liegt der Preis über dem Nennwert. Siehe ein Beispiel für Preis vs. Rendite bis zur Fälligkeit.
Beim Kauf einer Schatzanweisung werden alle seit der letzten Zinszahlung aufgelaufenen Zinsen zum Kaufpreis der Anweisung addiert. Am nächsten Zinszahlungstermin erhält der Anleger die volle Zinszahlung.
Wenden Sie die folgende Formel an, um die aufgelaufenen Zinsen zu berechnen:
| A = P x r (( d / t )/2) | A = Aufgelaufene Zinsen P = Nennwert r = Zinssatz der Schatzanweisung d = Anzahl der Tage seit der letzten Kuponzahlung t = Anzahl der Tage in der aktuellen Kuponperiode |
Beispiel: Eine 5%ige 10-Jahres-Note (1.000 $ Kapital) wird 91 Tage nach der letzten Kuponzahlung gekauft. Die aktuelle Kuponperiode umfasst 182 Tage.
A = 1000 x .05 (( 91 / 182 )/2) , Lösung
A = $12.50
Kaufmethoden
- Schatzanweisungen können von Einzelpersonen und verschiedenen Arten von Körperschaften, einschließlich Treuhandgesellschaften, Nachlässen, Kapitalgesellschaften, Personengesellschaften usw. in TreasuryDirect gekauft werden. Weitere Informationen über die neuen Registrierungsarten finden Sie unter Weitere Informationen über Konten für juristische Personen.
- Treasury Notes können von Einzelpersonen, Organisationen, Treuhändern und Unternehmensanlegern über einen Broker oder ein Finanzinstitut erworben werden.
- Institutionen können ein TAAPS-Konto einrichten, um bei Auktionen direkt für Schatzanweisungen zu bieten. Erfahren Sie mehr über die Einrichtung eines TAAPS-Kontos.
Fälligkeitsbedingungen nach Kaufmethode:
| Fälligkeitstermin | TreasuryDirect | Broker/Finanzinstitut | TAAPS |
|---|---|---|---|
| 2-Jahr Note | Ja | Ja | Ja |
| 3-Jahr Note | Ja | Ja | Ja |
| 5-Jahr Note | Ja | Ja | Ja |
| 7-Jahr Note | Ja | Ja | Ja |
| 10-Jahr Note | Ja | Ja | Ja |
Auktionshäufigkeit
- Die 2-Jahres, 3-Jahres-, 5-Jahres- und 7-Jahres-Notes werden monatlich versteigert.
- Die 10-jährigen Schuldverschreibungen werden bei der vierteljährlichen Rückzahlung im Februar, Mai, August und November versteigert.
- Die 10-jährigen Schuldverschreibungen werden auch als Wiedereröffnungen im Januar, März, April, Juni, Juli, September, Oktober und Dezember versteigert. Das wiedereröffnete Wertpapier hat dasselbe Fälligkeitsdatum, denselben Kuponzinssatz und dieselben Zinszahlungstermine wie das ursprüngliche Wertpapier, aber ein anderes Ausgabedatum und in der Regel einen anderen Preis.
Vorläufige Auktionstermine finden Sie im vorläufigen Auktionsplan (PDF), aktuelle Auktionstermine finden Sie unter Bevorstehende Auktionen marktfähiger Wertpapiere des Schatzamtes. Sie können sich auch für eine E-Mail-Benachrichtigung für Auktionen anmelden.
Gebote
Auktionsgebote für Schatzpapiere können als nicht wettbewerbsfähige oder wettbewerbsfähige Gebote abgegeben werden.
- Bei einem nicht wettbewerbsfähigen Gebot erklärt sich ein Bieter bereit, die bei der Auktion ermittelte Rendite zu akzeptieren. Der Bieter erhält garantiert den vollen Betrag des gebotenen Wertpapiers.
- Bei einem kompetitiven Gebot legt der Bieter die akzeptable Rendite fest. Dieses Gebot kann in voller Höhe angenommen werden, wenn der angegebene Kurs unter der in der Auktion festgesetzten Rendite liegt, in geringerer Höhe angenommen werden, wenn das Gebot der hohen Rendite entspricht, oder keinen Zuschlag erhalten, wenn der angegebene Kurs höher ist als die in der Auktion festgesetzte Rendite.
Um ein nicht wettbewerbsfähiges Gebot abzugeben, können natürliche Personen und verschiedene Arten von Körperschaften, einschließlich Treuhandgesellschaften, Nachlässe, Kapitalgesellschaften, Personengesellschaften usw. TreasuryDirect verwenden. Weitere Informationen zu den verschiedenen Registrierungsarten finden Sie unter Erfahren Sie mehr über Entitätskonten. Einzelpersonen, Organisationen, Treuhänder und Unternehmensinvestoren können einen Makler oder ein anderes Finanzinstitut nutzen.
Um ein wettbewerbsfähiges Gebot abzugeben, muss ein Bieter einen Makler oder ein Finanzinstitut nutzen oder über ein TAAPS-Konto verfügen.
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| Originaler Ausgabesatz: | Die bei der Auktion ermittelte Rendite. Siehe Zinssätze der letzten Auktionen |
| Mindestkauf: | $100 |
| Höchstkauf: | Nicht wettbewerbsfähig: $5 Millionen Wettbewerbsfähig: 35% des Angebotsbetrags (siehe Arten von Geboten) |
| Investitionserhöhung: | Vielfache von 100 $ |
| Emissionsmethode: | Elektronisch |
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Rückgabe, Wiederanlage oder Verkauf
Eine Schatzanweisung kann bis zur Fälligkeit gehalten oder vor Fälligkeit verkauft werden. Wenn eine Anleihe bis zur Fälligkeit gehalten wird, kann das Kapital der Anleihe zum Kauf eines anderen Wertpapiers verwendet werden oder die Anleihe kann zurückgekauft werden. Weitere Informationen zur Einlösung, Wiederanlage oder zum Verkauf von Schatzanweisungen finden Sie hier.
Steuerliche Überlegungen
Zinsen auf Schatzanweisungen sind von staatlichen und lokalen Steuern befreit, unterliegen jedoch der Bundessteuer. Weitere Informationen zu steuerlichen Erwägungen finden Sie hier.