Et økonomisk skift som en naturkatastrofe eller S&L-krisen i 1980’erne er mere end nok til at få mange investorer til at gå væk fra aktiemarkedet og over til værdipapirer med lavere risiko som obligationer og CD’er (indskudsbeviser). De fleste investorer er bekendt med statsobligationer – obligationer, der sælges af den amerikanske forbundsregering. Kommunale obligationer er en anden mulighed.
Kommunale obligationer udstedes af statslige og lokale regeringer — også kaldet kommuner — for at skaffe penge til offentlige anlægsprojekter som f.eks. opførelse og vedligeholdelse af broer, hospitaler, skoler og vandbehandlingsanlæg. En obligationsudsteder (kommunen) sælger obligationen til obligationsindehaveren (investoren). Obligationsindehaveren låner udstederen et fast beløb i et bestemt tidsrum til gengæld for regelmæssigt planlagte rentebetalinger.
Rådgivning
Kommunale obligationer er en af de mest sikre langsigtede investeringer. Fordi de er så sikre, har de normalt rentesatser, der i gennemsnit ligger et procentpoint eller to under den gældende rente for statsgældsbeviser. Men i begyndelsen af 2008 skete der noget, som kun er sket i USA to gange siden 1990 – renten på kommunale obligationer steg højere end renten på statsgældsbeviser.
Dette er en stor nyhed af én grund: Kommunale obligationer er fritaget for føderale, statslige og lokale indkomstskatter, hvis man bor i den udstedende kommune. Siden 1913 har Internal Revenue Service (IRS) tilladt investorer at tilbageholde betaling af indkomstskat på enhver indtjening fra kommunale obligationer. Så når renten for kommunale obligationer er højere end for statsgældsbeviser, tjener du betydeligt mere, især fordi du ikke betaler skat af denne indtjening.
Nu er det tid til at lære mere om disse skattefrie værdipapirer. Hvad er de forskellige typer af kommunale obligationer? Hvorfor er de mere attraktive end andre obligationer eller langsigtede investeringer? Hvor kan du købe dem? Læs videre for at finde ud af det.