Risikopræmier henviser til det beløb, hvormed afkastet af et risikofyldt aktiv forventes at overgå det kendte afkast af et risikofrit aktiv.
Aktiemarkedseksponering er den mest kendte risikopræmie, der belønner investorer for at eksponere sig mod langfristede aktieinvesteringer. Andre risikopræmier omfatter størrelsesfaktoren, hvor aktier med lille kapital har tendens til at klare sig bedre end aktier med stor kapital, og værdifaktoren, hvor billige aktier har tendens til at klare sig bedre end dyre aktier. Der findes også risikopræmier i aktivklasser uden for aktier, selv om den akademiske forskning i kilden til præmierne har tendens til at være mindre solid.
Faktorinvestering har til formål at høste et afkast over markedet fra specifikke risikopræmier uanset markedsvilkårene. Long-only risikopræmieringsstrategier er kendt som smart beta og forsøger at overgå markedet ved at anvende alternative vægtningsordninger såsom volatilitetsvægtning eller faktortiltninger i indekskonstruktionsprocessen.
I mellemtiden genererer long/short risikopræmieringsstrategier afkast ved at købe en faktorbaseret portefølje og sælge en anden short. I modsætning til smart beta-strategier bliver de typisk ikke målt i forhold til et benchmark. Strategier, der søger at replikere præmier fra hedgefondstrategier, er kendt som alternative risikopræmier.
Risikopræmier var tidligere et domæne for hedgefonde, men siden finanskrisen er faktorinvestering blevet mere populær som en metode til diversificering af porteføljeopbygningen ved at udligne tab forbundet med kerneaktie- og fastforrentningsstrategier.
Klik her for artikler om risikopræmier.