Finansielle rådgivere, børsmæglere og investeringseksperter i alle afskygninger svømmer i et hav af betegnelser og certifikater. Fordi hver titel kommer med sin egen forkortelse på tre eller fire bogstaver, er betegnelserne kendt som “alfabetsuppe” i investeringsrådgivningsbranchen.
To af de mest anstrengende, men finansielt givende titler er Master of Business Administration, MBA, og Chartered Financial Analyst, CFA. En potentiel finansiel rådgiver eller enhver, der overvejer en karriere inden for finans eller investering, bør overveje deres forskelle.
Bør du investere tid, ressourcer og penge i en MBA eller CFA?
Key Takeaways
- For finansielle fagfolk er to af de mest betydningsfulde legitimationsoplysninger at have Master of Business Administration, eller MBA, og Chartered Financial Analyst, eller CFA.
- En MBA tager to års fuldtidsstudier i et program, der koster mindst 100.000 dollars, hvor de studerende tager klasser, der dækker alle aspekter af forretningsverdenen, samt mulighed for at fokusere på en specifik industri.
- En CFA kræver mindst 19 måneders selvstudium og beståelse af tre eksamener; det er billigere end en MBA – under 5.000 dollars – og fokuserer mere specifikt på investeringsanalyse, porteføljestrategi og aktivallokering.
- Den gennemsnitlige startløn for dem med en MBA er omkring 89.000 dollars, mens dem med en CFA-betegnelse kan se en gennemsnitlig startløn på 94.875 dollars.
MBA-studieforløb
En MBA tager to års fuldtidsstudier, med klasser, der dækker forskellige aspekter af at drive en virksomhed. Kurserne spænder fra menneskelige ressourcer til regnskab, fra markedsføring og salg til ledelse af drift, forsyningskæder og teknologi. Studerende får MBA’er inden for specifikke emner – f.eks. sundhedspleje, kommunikation og informationssystemteknologi – alt efter hvilket område der interesserer dem mest. Disse grader lægger stadig vægt på en bred viden om centrale forretningsbegreber.
MBA-omkostninger og -belønning
Det er normalt dyrt at få en MBA. Ikke alene betaler de studerende for to års fuldtidsuddannelse eller en tilsvarende deltidsuddannelse, men de går også glip af en potentiel indtjening i den periode. Et toårigt MBA-program kan ende med at koste langt over 100.000 dollars fra en top-erhvervsskole, uden at medregne kost, logi, bøger og perifere udgifter.
Gældsbeløbet for MBA-uddannede er højt opad i størrelsesordenen 70.000 dollars eller mere, og det er blot de seneste tal (2017) pr. december 2020.
Også skal du overveje virkningerne af enhver løn, du giver afkald på, mens du går i skole. Selvfølgelig kan finansiel støtte reducere denne byrde en smule, og nogle virksomheder vil overtage en del af udgifterne for ansatte, der søger en MBA. Afkastet af din investering kan dog gøre det værd at betale sig. En MBA fra en velrenommeret skole kan gøre dig mere attraktiv for arbejdsgiverne, fordi det er et bevis på drivkraft og arbejdsmoral, for ikke at nævne et solidt netværk. Det giver livslange professionelle kontakter med snesevis af andre Type A overachievere, som du har delt en lang og hård udfordring med.
Hvis du ønsker en ledelsesrolle i en stor virksomhed eller inden for områder som marketing, rådgivning, finans eller investeringsbank, gør du klogt i at overveje at få en MBA. Sundhedspleje er et andet område, hvor den mellemste og øverste ledelse i stigende grad er befolket med MBA’er for bedre at kunne klare ændringer inden for forsikring, statslig regulering og standarder for patientjournaler.
En MBA er dyrere at erhverve end en CFA og kræver, at man er fuldtidsstuderende, mens en person, der studerer til CFA, samtidig kan have et fuldtidsjob; men modydelsen er, at en MBA efter endt uddannelse ofte giver et større løft i dit indtjeningspotentiale end en CFA.
CFA
CFA-betegnelsen, der først blev indført i 1962, giver dem, der består tre eksamener, kendt som charterholdere, specialiserede færdigheder som investeringsanalyse, porteføljestrategi og aktivallokering. Den er mindre generel end en MBA og er meget eftertragtet blandt investeringsprofessionelle. Tilsynsorganer i over 30 lande anerkender charteret som en erstatning for opfyldelse af visse licenskrav, ifølge CFA Institute, som administrerer testen og tildeler certificeringen.
Finansielt set er det billigere at få en CFA-betegnelse end at få en MBA, da programmet er baseret på selvstudier og ikke på at gå til undervisning. Den eneste nødvendige udgift er eksamensgebyrer. Disse omkostninger varierer afhængigt af, hvor tidligt du tilmelder dig, men standardgebyrerne er $ 700, $ 1.000 og $ 1.450 for tidlig, standard og sen tilmelding til hver prøve plus et engangstilmeldingsgebyr på $ 450.
CFA er opslidende og langvarig
Mens det er overkommeligt, er den tid, der kræves for at opnå en CFA, betydelig. CFA-eksamen har tre sektioner, som hver tager seks timer. Du skal bestå hvert afsnit, før du kan gå videre til det næste. Den første del, niveau I, udbydes i december og juni, mens del II og III kun udbydes i juni.
Det betyder, at hvis en kandidat består alle dele i første forsøg, er det stadig mindst 19 måneders rejse for at opnå CFA-eksamen. Faktisk siger CFA Institute, at kandidaterne i gennemsnit bruger 300 timers studier til hvert afsnit, og at den gennemsnitlige kandidat bruger fire eller fem år på at bestå hvert afsnit. Beståelsesprocenten for hvert afsnit har svinget omkring 43 % i et givet år, hvilket gør CFA til en af de mest opslidende prøver, du sandsynligvis vil stå over for.
Der er faktisk generel enighed om, at CFA-eksamen er sværere at bestå og kræver mere studier end CPA-eksamen. Og den eksamen er næppe en nem sag at gå til. Forumkommentatorer på CPA-informations- og gennemgangssiden Another71 , der er bekendt med begge eksamener, mener generelt, at CFA-eksamen er den større udfordring, der kræver mere studietid. De bemærker dog, at da CFA-eksamen omfatter revisionsproblemer, har personer med en regnskabsmæssig baggrund en fordel ved at tage den.
Nogle meget motiverede personer får både MBA- og CFA-certifikater, hvilket giver dem uddannelse i både de brede og mere specifikke aspekter af forretnings-, formue- og porteføljeforvaltning.
Hvem får en CFA?
Payscale sætter den nationale gennemsnitsløn for en CFA til 92.000 dollars ifølge sine undersøgelser. Hvilken slags fagfolk kan vælge at få en CFA? “De mest traditionelle karriereveje, for hvilke CFA-certifikatet har været mest relevant, er for forskningsanalytikere og dem, der kan blive porteføljeforvaltere”, siger Stephen Horan, Ph.D., CFA, CIPM, administrerende direktør og medansvarlig for uddannelse hos CFA Institute. “Charteret er imidlertid en generel investeringsgodkendelse. Det er i stigende grad en nyttig ressource for en lang række karrierer som f.eks. handlere, mæglere, akademikere, risikomanagere, reguleringsmyndigheder og administrerende direktører. Disse ikke-traditionelle roller er den største enkeltkategori af charterindehavere.” Nogle motiverede personer tager både MBA’er og CFA’er.
“En MBA og CFA-programmet supplerer hinanden på mange måder”, bemærker Horan. “Traditionelle MBA-programmer er bredere end CFA-programmet og dækker emner som ledelse, markedsføring og strategi, mens CFA-programmet giver en dybere dækning af investeringsforvaltning end typiske MBA-programmer,” tilføjer Horan.
De fleste MBA-programmer underviser i principperne for finansiering, især corporate finance, men går ikke dybt ind i sofistikerede emner som derivater, hedgingstrategier, porteføljeforvaltning og formueplanlægning. CFA-programmet syntetiserer anvendelsen på disse områder, ifølge Horan.
Det er især værdifuldt at have både en MBA og en CFA-uddannelse til portefølje- og virksomhedsledelsesstillinger, tilføjede Horan. Charter indehavere arbejder i stigende grad i corporate finance roller, der naturligt ville blive befolket af MBA’er, ifølge Horan. Gennemsnitsalderen for en kandidat til CFA-programmet er ca. 28 år, men i disse dage kommer yngre studerende ofte ind i programmet i deres sidste år på skolen eller kort tid derefter. Nogle graduate schools underviser i CFA-programmet inden for deres MBA-kursusarbejde, hvilket giver de studerende mulighed for både at opnå en grad og forberede sig på certificeringen på næsten samme tid.
The Bottom Line
Det er især værdifuldt at have både en MBA og CFA i forbindelse med portefølje- og virksomhedsledelsesstillinger, tilføjede Horan. Charterholdere arbejder i stigende grad i corporate finance-roller, der naturligt ville blive befolket af MBA’er, ifølge Horan. Gennemsnitsalderen for en kandidat til et CFA-program er omkring 28 år, men i disse dage går yngre studerende ofte ind i programmet i deres sidste skoleår eller kort tid derefter.
Nogle kandidatskoler underviser i CFA-programmet inden for deres MBA-kursusarbejde, hvilket giver de studerende mulighed for både at opnå en grad og forberede sig på certificeringen på næsten samme tid.
I sidste ende er både MBA og CFA værdifulde. CFA er dog meget eftertragtet af professionelle investorer, der arbejder hos pengeforvaltere og registrerede investeringsrådgivere, de typer af firmaer, som mange finansielle rådgivere får deres første job og indledende uddannelse og baggrund.