Diamanter som en investering

Syntetiske diamanterRediger

Siden 1950’erne kan man ved hjælp af teknikker fremstille diamanter af ædelstenskvalitet af stort set enhver ønsket kemi i størrelser på op til ca. 1 cm. Selv om nogle producenter mærker deres syntetiske diamanter med serienumre, er der ingen garanti for, at en given diamant ikke er menneskeskabt, selv om en unaturlig kemisk sammensætning eller et unaturligt mønster af fejl undertiden kan tyde på, at en diamant er syntetisk. Det er meget billigere at fremstille diamanter ved hjælp af kunstig syntese end at udvinde dem, selv om omkostningerne ved syntese i øjeblikket stadig er betydelige. Den manglende mulighed for at garantere, at en diamant er naturligt forekommende, kan underminere den høje pris, der i øjeblikket stadig kræves for syntetiske diamanter. Nye teknologiske fremskridt har imidlertid gjort det muligt for nogle uafhængige ædelstenslaboratorier som GIA (Gemological Institute of America) at udstede en særlig rapport om klassificering af syntetiske diamanter, som identificerer en diamant som laboratorievokset og laserindskriver den med “laboratorievokset”.

Slebne diamanterRediger

Der er flere faktorer, der bidrager til den lave likviditet af diamanter. En af de vigtigste faktorer er manglen på et terminalmarked. De fleste råvarer har terminalmarkeder og en eller anden form for råvarebørs, clearinginstitut og centrale lagerfaciliteter. Indtil for nylig fandtes dette ikke for diamanter. Diamanter er også underlagt merværdiafgift i Det Forenede Kongerige og EU og salgsafgift i de fleste andre udviklede lande, hvilket reducerer deres effektivitet som investeringsmiddel. Mens de fleste diamanter sælges gennem detailforretninger med høj margen, sælges investeringsdiamanter normalt på auktioner eller privat.

Diamanter i større størrelser er sjældne, og deres pris afhænger af diamantens individuelle egenskaber. Mode- og markedsføringsaspekter kan også forårsage udsving i prisen. Dette gør det vanskeligt at indføre et ensartet og let forståeligt prissystem. Martin Rapaport udarbejder Rapaport Diamond Report, som opregner priserne på slebne diamanter. Det er relativt dyrt at abonnere på Rapaport Diamond Report, og den er derfor ikke let tilgængelig for forbrugere og investorer. Hver uge er der matricer med diamantpriser for forskellige former for brillantslebne diamanter, efter farve og klarhed inden for størrelsesintervaller. Prismatrixen for brillantslibninger alene indeholder mere end 1 400 poster, og selv dette er kun opnået ved at gruppere nogle kvaliteter sammen. Der er betydelige prisforskydninger nær kanten af størrelsesintervallerne, så en sten på 0,49 karat (98 mg) kan være noteret til 5 500 USD pr. karat = 2 695 USD, mens en sten på 0,50 karat (100 mg) af samme kvalitet er noteret til 7 500 USD pr. karat = 3 750 USD. Denne forskel virker overraskende, men i virkeligheden har sten nær toppen af et størrelsesbånd (eller sjældnere farvede varianter) en tendens til at blive sat en smule op i pris. Nogle af prisstigningerne hænger sammen med markedsføring og forbrugernes forventninger. F.eks. kan en køber, der forventer en 1 karat (200 mg) diamant-solitaire forlovelsesring, være uvillig til at acceptere en diamant på 0,99 karat (198 mg).

Der findes mange diamantklassificeringslaboratorier, som hver især tilbyder investorer, forbrugere og forhandlere lignende diamantklassificerings- og verifikationstjenester, herunder Gemological Institute of America (GIA) og CIBJO (Confédération Internationale de la Bijouterie, Joaillerie et Orfèvrerie), også kendt som World Jewellery Confederation (Verdensforbundet for Smykker). Hvis der sættes spørgsmålstegn ved de standarder, der er fastsat af sådanne organisationer, vil det få konsekvenser for hele diamantindustrien. I 2005 blev GIA sagsøgt af en forhandler, som havde leveret diamanter til den saudiarabiske kongefamilie, efter at der blev sat spørgsmålstegn ved nøjagtigheden af de af GIA udstedte certifikater. Som følge af en efterfølgende undersøgelse blev fire GIA-ansatte fyret for overtrædelse af GIA’s etiske regler. GIA hævder også at have ændret nogle af sine procedurer for at forhindre, at sådanne hændelser sker igen.

Den ikke-lineære prisfastsættelse af forskellige størrelser (vægte) af diamanter betyder, at det ikke er realistisk at bytte f.eks. to kvartkarat (50 mg) for en halvkarat (100 mg). Med råvarer som guld er det klart, at en barre på 20 gram er det samme værd som to barrer på 10 gram, hvis man antager samme renhed. På de fleste terminalmarkeder skal der være en lettilgængelig standardkvalitet eller et begrænset antal kvaliteter til rådighed i tilstrækkelige mængder til, at de kan handles. Dette er en vigtig faktor, som påvirker likviditeten. De mange variabler i diamantkvaliteten gør det vanskeligt at fastsætte priser som en råvare, især for sjældnere sten, der fortjener en særlig behandling i forhold til standarddiamanter.

Den investeringsparameter for diamanter er deres høje værdi pr. vægtenhed, hvilket gør dem lette at opbevare og transportere. En diamant af høj kvalitet, der vejer så lidt som 2 eller 3 gram, kan være lige så meget værd som 100 kilo guld. Denne ekstremt kondenserede værdi og bærbarhed gør diamanter til en form for nødfinansiering. Folk og befolkninger, der er blevet fordrevet af krig eller ekstreme omvæltninger, har med succes brugt dette bærbare aktiv.

I 2009 blev der af DODAQ lanceret en børs til handel med kategorier af slebne diamanter. DODAQ-børsen er beregnet til at være et terminalmarked for runde, slebne, certificerede diamanter (den mest likvide del af markedet) og har sit centraliserede lager i en frysezone. Børsen er et forsøg på at overvinde de traditionelle investeringsbarrierer i form af omsætningsafgift og lav likviditet på videresalgsmarkedet.

I 2012 gik DODAQ nv og Antwerp World Diamond Centre sammen for at skabe DIAMDAX. Det er den første online diamantbørs, der rapporterer den faktiske transaktionspris. Børsen giver sine brugere en fuldt automatiseret handelsplatform og fungerer som modpart for både køber og sælger og tilbyder anonymitet til sine brugere.

Rare “fancy colored diamonds” som f.eks. gule, rosa, blå og grønne diamanter har vist sig at være en sikker investering i de seneste fem år. Dette er baseret på principperne om udbud og efterspørgsel samt på nye økonomier, der kommer ind på markedet. Rio Tinto har meddelt, at de har til hensigt at lukke Argyle-minen i Vestaustralien i 2016-2018, hvilket vil påvirke det svindende udbud.

I sin Global Diamond Report 2014 rapporterer Bain & Co, at efterspørgslen efter investeringsdiamanter udgør mindre end 5 % af den samlede værdi af slebne diamanter. Det rapporteres også, at diamantpriserne har nydt godt af en 1,6 gange lavere volatilitet end guld. Karakteristika ved investeringsslebne diamanter er højeste farve (D, E, F) og klarhed (IF, VVS1, VVS2), vægt fra 1 til 10 karat, triple-EX-klassificering (Excellent Cut, Excellent Polish, Excellent Symmetry) og ingen fluorescens.

Polki (unfaceted) diamanterRediger

Sarpech (turbanpynt), Indien, muligvis Rajasthan, mogulperiode, 18. århundrede, guld, ufacetterede diamanter, rubiner, smaragder, emalje – Royal Ontario Museum

I gamle diamantsmykker i Indien, specielt fra mogulperioden, anvendes ufacetterede diamanter. Smykker i mogul-stil er blevet populære i Indien på det seneste med uslebne diamanter kaldet “Polki” (som oprindeligt henviste til en stil, hvor man kløvede diamanter). De diamanter, der anvendes i moderne polki-smykker, er af lav kvalitet og har ikke stor investeringsværdi, selv om polki-smykker kan være dyre. Diamanterne er dækket af sølvfolie for at lade lyset reflektere. Kundan-smykker i Indien bruger samme stil, men der anvendes glas i stedet for diamanter.

FundsEdit

I juni 2012 lancerede Finanz Konzept AG den første aktivt forvaltede fysiske diamantfond på verdensplan, som investerer i naturlige fysiske slebne diamanter og farvede diamanter.

I november 2012 lancerede PureFunds en børshandlet fond, der er noteret på New York Stock Exchange, og som investerer i virksomheder, der er involveret i diamantindustrien, i stedet for at investere i fysiske diamanter. Fonden ophørte med at blive handlet den 23. januar 2014.

MineselskaberRediger

Minevirksomheder producerer og sælger rådiamanter. På grund af de meget høje udgifter til drift af en diamantmine er mange diamantmineselskaber offentlige og/eller ejet af regeringer.

Den største diamantvirksomhed i verden er Alrosa, som overhalede De Beers i karatproduktion i 2008. Alrosa er statsejet og er derfor ikke noteret på børsen. De Beers er privatejet af Anglo American (85 %) og Botswanas regering (15 %), så selskabets aktier handles ikke på børsen. Oppenheimer-familien ejede tidligere en aktiepost på 40 % i De Beers, men den blev solgt til Anglo American plc i 2011. Rio Tinto og BHP Billiton er de næststørste producenter, men diamantminedrift er en lille del af deres råvareportefølje.