Bush-skattelettelserne var to ændringer af skattelovgivningen, som præsident George W. Bush godkendte i løbet af sin første periode. Kongressen vedtog skattelettelser for familier i 2001 og for investorer i 2003. Det var meningen, at de skulle udløbe ved udgangen af 2010. I stedet forlængede kongressen dem med yderligere to år, og mange af skattebestemmelserne er fortsat i kraft – og påvirker fortsat økonomien – den dag i dag.
Tidslinje for Bush-skattelettelser
President Bush førte tilsyn med tre store skattelettelser.
EGTRRA Income Tax Cut of 2001
I 2001 godkendte præsident George Bush en skattelettelse kaldet Economic Growth and Tax Relief Reconciliation Act of 2001 (EGTRRA) for at stimulere økonomien under recessionen det år. De vigtigste bestemmelser var at reducere de marginale indkomstskattesatser og reducere og i sidste ende ophæve ejendomsskatten. Som følge heraf sparede den skatteyderne, men ikke lige meget. Skattelettelserne gavnede især personer med høj indkomst; de personer i den øverste 1 % af husstandene oplevede, at deres gennemsnitlige skattesatser faldt med 4,1 % sammenlignet med kun 2 % eller mindre for andre husstande. Desuden øgede den den amerikanske gæld med 1,35 billioner dollars over en 10-årig periode.
JGTRRA skattelettelser fra 2003
I 2003 godkendte præsident Bush Jobs and Growth Tax Relief Reconciliation Act (JGTRRA). Den nedsatte skattesatserne på langsigtede kapitalgevinster og udbytter til 15 %. Den øgede også skattefradragene for små virksomheder. JGTRRA fremskyndede også flere bestemmelser i EGTRRA, som tog for lang tid, f.eks. en forhøjelse af standardfradraget for ægtepar. En forhøjelse af børnepasningsfradraget gavnede husstande med middelindkomst, men som med EGTRRA var det højindkomstgrupperne, der fik mest gavn af det.
Indkomstskatterabat i 2008
Kongressen godkendte Bushs skatterabat på 168 mia. dollars i begyndelsen af 2008.Rabatten beløb sig i gennemsnit til 1.000 dollar pr. skatteyder og blev sendt via en stimuleringscheck, med posten eller elektronisk, til 130 millioner husstande.
Dette beløb burde have været nok til at sætte gang i den økonomiske vækst. Desværre var Lehman Brothers kollapset, da checkene blev sendt ud. Redningsaktionen for Fannie Mae, Freddie Mac og American Investment Group ødelagde tilliden til det globale banksystem. Den ophævede enhver positiv effekt af skatterabatterne ved at kaste den amerikanske økonomi ud i fem kvartaler med recession.
Bush skattelettelser udløb
Udfasningen af skattelettelserne blev ikke som forventet.
Virkning af udløb på midtvejsvalget i 2010
I 2009 underskrev præsident Obama loven American Recovery and Reinvestment Act, som havde til formål at give skattelettelser og fremme økonomisk genopretning. Frustration over omkostningerne ved den økonomiske stimuleringspakke førte dog til Tea Party-bevægelsen, som var imod øgede udgifter og vækst i underskuddet.
Under sin præsidentkampagne i 2008. Obama havde lovet at lade Bushs skattelettelser udløbe for dem, der tjener mere end 250.000 dollars om året. Tea Party mente, at dette ville kvæle jobskabelsen ved at skade de små virksomhedsejere, der skaber 60 % af alle nye job. Dette havde en indvirkning på midtvejsvalget i 2010, som skabte et republikansk flertal i Repræsentanternes Hus.
Hvorfor skattelettelserne aldrig rigtig udløb
Kongressen planlagde, at Bush-skattelettelserne skulle udløbe i 2010 for at overholde Byrd-reglen, som forbyder enhver skattelov, der øger underskuddet ud over 10 år.
Det var imidlertid et valgår midtvejs i valgperioden. Ingen kongresmedlemmer ønskede at sætte deres genvalg på spil ved at stemme imod en foreslået forlængelse af Bush-skattelettelserne og dermed hæve skatterne for amerikanere med lave og mellemstore indkomster.
Som følge heraf godkendte Kongressen og præsident Obama en toårig forlængelse af skattelettelserne indtil 2012 som en del af Tax Relief, Unemployment Insurance Reauthorization, and Job Creation Act of 2010. Aftalen på 858 mia. dollars sænkede lønsumsafgifterne med 2 %. Den forlængede også et skattefradrag for collegeundervisning og genoplivede ejendomsskatten.
EGTTRA skulle være udløbet igen i 2011. Men økonomien kæmpede for at komme sig efter den værste recession siden den store depression. I 2012 underskrev præsident Obama American Taxpayer Relief Act of 2012, som gjorde 82 % af Bush-skattelettelserne permanente.
Bush-skattelettelsesbestemmelser, der udløb, omfattede nedsatte indkomst-, kapitalgevinst- og udbytteskattesatser, begrænsninger på personlige fritagelser og nedsatte boafgiftssatser.
Økonomiske konsekvenser af Bush-skattelettelserne
Skattelettelserne havde den kumulative virkning, at de øgede gælden uden at øge væksten væsentligt. Den øverste 1 % af husstandene fik en stigning i indkomsten efter skat på 6,7 %, mens husstandene i den laveste femtedel kun fik en stigning på 1 %.
Forskning viser ingen tegn på, at skattelettelser har nogen indvirkning på de højere indkomsters forbrugsvaner. Bush-skattelettelserne ville kun øge væksten nok til at dække 10 % af deres langsigtede omkostninger.Desuden er det blevet anslået, at opretholdelse af skattelettelserne vil koste 4,6 billioner dollars fra 2012 til 2021.
Drivkræfter bag Bush-skattelettelserne
Både politiske og økonomiske årsager motiverede Bush-skattelettelserne.
Kampagneløfte om at sænke skatterne
George W. Bush havde lovet at sænke skatterne under sin præsidentvalgkampagne i 2000. Da han tiltrådte i 2001 midt i en recession, argumenterede han for, at skattelettelser ville hjælpe med at stimulere den træg økonomi, og at overskuddet fra Clinton-administrationen kunne være med til at betale for dem.
Udbudssideøkonomi
Forestillingen om, at skattelettelser fremmer den økonomiske vækst, har rod i udbudssideøkonomien, som går ud fra, at lavere skattesatser øger produktiviteten, beskæftigelsen og produktionen. Fortalere hævder, at skattelettelser er en nem og hurtig måde at stimulere økonomien på ved at lægge flere penge direkte i skatteydernes hænder. De arbejder ud fra den overbevisning, at alle skattelettelser øger forbrugernes forbrug nok til at opveje indtægtstabet. Dette forudsætter, at forbrugere og virksomheder bruger nok af skattelettelserne til at øge efterspørgslen og skabe arbejdspladser og dermed skabe så meget økonomisk vækst, at skatteindtægterne i sidste ende stiger.
Theorien bag udbudssideøkonomien er Laffer-kurven. Kurven, der blev udviklet i 1979 af økonomen Arthur Laffer, viser, hvordan skattelettelser påvirker de offentlige indtægter. Den viser, at når skattesatsen er nul eller 100 %, er indtægterne lig nul. Regeringen kan øge skattesatserne indtil et vist punkt – repræsenteret ved kurvens top – og stadig øge indtægterne. Men når skattesatserne ligger i det såkaldte “prohibitive område”, kan en stigning i skattesatserne reducere indtægterne, og omvendt kan en nedsættelse af skattesatserne øge indtægterne.
Men for at skattelettelserne skal have denne effekt, skal skatterne før nedsættelserne ligge i det “prohibitive område” på kurven. Mens fortalere for Bushs skattelettelser hævdede, at skattetrykket var tungt i Clinton-æraen, hævder kritikere af Bushs skattelettelser, at regeringen ikke befandt sig i det prohibitive område med skattesatser. I stedet for at øge indtægterne faldt de faktisk fra 2001 til 2003, da Bush-skattelettelserne først blev indført. De steg først, da skattelettelserne blev gennemført fuldt ud.
Nogle økonomer teoretiserer, at recessionen kan have spillet en rolle i forbindelse med at dæmpe den potentielle indtægtsstigning som følge af skattelettelserne. Men de bemærker, at det er vanskeligt at vurdere, i hvilket omfang skattelettelserne ville have øget indtægterne i fraværet af en recession.
Bush versus Trump-skattesænkninger
Både Bush- og Trump-æraens skattelettelser øgede underskuddet og gælden. Præsident Bushs skattelettelser fandt imidlertid sted under recessionen i 2001 og de umiddelbart efterfølgende år. Præsident Donald Trumps skattelettelser fandt sted, mens økonomien befandt sig solidt i konjunkturcyklussens ekspansionsfase.
President Trump underskrev Tax Cuts and Jobs Act den 22. december 2017. Den sænkede de individuelle indkomstskattesatser, fordoblede standardfradraget og afskaffede personlige fritagelser.
Planen sænkede den højeste individuelle skattesats fra 39,6 % til 37 % og sænkede selskabsskattesatsen fra en maksimumssats på 35 % til en fast sats på 21 %. Selskabsskattenedsættelserne er permanente, mens de individuelle ændringer udløber ved udgangen af 2025.
Loven skønnes at øge underskuddet med 1 til 2 billioner dollars fra 2018 til 2025. Den vil kun øge væksten med 0,7 % årligt og dermed reducere noget af indtægtstabet fra skattelettelserne.