Como lucrar com a inflação

Para os consumidores, a inflação pode significar um alongamento ainda maior do salário estático, mas para os investidores, a inflação pode significar um lucro contínuo à medida que eles adicionam à sua carteira de aposentadoria.

A inflação é definida como um aumento sustentado no preço dos bens e serviços. Em um ambiente inflacionário, um galão de leite que antes custava $3 pode agora custar $4. Com o tempo, a inflação corrói o valor da moeda de uma nação. Há uma variedade de fatores que influenciam a inflação e argumentos sobre sua causa raiz.

Os fundamentos da inflação

Em economia, a inflação é uma medida quantitativa – uma medida de quantidade sobre a qualidade – da velocidade a que os custos médios de uma cesta padronizada de bens aumentam durante um período específico. A inflação mede o poder de compra da moeda e, na maioria das vezes, aparecerá como uma percentagem.

A subida dos preços é uma má notícia para os consumidores, uma vez que é necessária uma quantidade cada vez maior de dinheiro para comprar a mesma cesta de bens e serviços ano após ano. Este conceito é conhecido como poder de compra.

Uma autoridade monetária do país – como um banco central – trabalhará para manter a taxa de inflação dentro de um limite que mantenha a economia funcionando e encoraje o crescimento. Algum nível de inflação é necessário, pois promove gastos que ajudam o crescimento econômico nacional. As ferramentas de medição mais comuns usadas para classificar a inflação são o Índice de Preços ao Consumidor (IPC), e o Índice de Preços ao Produtor (PPI):

• CPI mede a média ponderada que um consumidor paga por um grupo padronizado de bens e é reportada mensalmente pelo Bureau of Labor Statistics (BLS). O IPC mede os produtos acabados.
• PPI é uma média ponderada de preços para os produtores nacionais no nível de produção por atacado. Também é reportado mensalmente pelo BLS. O PPI mede bem em qualquer estágio ao longo da linha de produção e produção.

Algumas nações usarão o WPI – que funciona da mesma maneira que o CPI mas mede uma cesta usada no nível do varejo – mas os EUA preferem usar o PPI para medir pressões inflacionárias sobre as empresas.

Muitos fatores diferentes contribuem para o aumento dos preços. Quando a procura global de bens aumenta, os preços de oferta aumentam. Aumentos no custo de produção – devido a tudo, desde o crescimento do custo da mão-de-obra até aumentos no custo das commodities brutas. A maioria dos consumidores vê a inflação como uma situação adversa. Entretanto, a inflação tem um lado positivo quando vista do ponto de vista do investimento.

Imobiliário

Imobiliário é uma escolha popular não só porque os preços crescentes aumentam o valor de revenda do imóvel ao longo do tempo, mas porque os imóveis também podem ser usados para gerar renda de aluguel. Assim como o valor da propriedade aumenta com a inflação, o valor que os inquilinos pagam em renda pode aumentar com o tempo.

Estes aumentos permitem ao proprietário gerar renda através de uma propriedade de investimento e ajuda-os a acompanhar o aumento geral dos preços em toda a economia. O investimento imobiliário inclui a propriedade directa da propriedade e o investimento indirecto em títulos, como um fundo de investimento imobiliário (REIT).

Commodities

Quando uma moeda tem problemas – como acontece quando a inflação sobe e diminui o seu poder de compra – os investidores podem também recorrer a activos tangíveis.

Durante séculos, o principal porto seguro tem sido o ouro – e, em menor medida, outros metais preciosos. Os investidores tendem a optar pelo ouro durante os tempos da inflação, fazendo com que o seu preço suba nos mercados globais. O ouro também pode ser comprado directa ou indirectamente. Você pode colocar uma caixa de ouro ou moedas debaixo da sua cama se uma compra direta se adequar à sua fantasia, ou pode investir no estoque de uma empresa envolvida no negócio de mineração de ouro. Você também pode optar por investir em um fundo de investimento ou fundo de troca (ETF) especializado em ouro.

Aprodutos incluem itens como óleo, algodão, soja e suco de laranja. Como o ouro, o preço do petróleo se move com a inflação. Este aumento de custo flui para o preço da gasolina e depois para o preço de cada bem de consumo transportado por ou produzido. Os produtos agrícolas e as matérias-primas são afetados, assim como os automóveis. Como a sociedade moderna não pode funcionar sem combustível para mover veículos, o petróleo tem um forte apelo aos investidores quando os preços estão subindo.

Outras commodities também tendem a aumentar de preço quando a inflação sobe. Alguns investidores mais avançados podem desejar negociar em futuros de commodities. No entanto, todos os investidores podem ganhar exposição através de uma parceria negociada publicamente (PTP) que ganha exposição a commodities através do uso de contratos futuros e swaps.

Bonds

Investir em bonds pode parecer contra-intuitivo, uma vez que a inflação é mortal para qualquer instrumento de renda fixa, pois muitas vezes faz com que as taxas de juros subam. Contudo, para ultrapassar este obstáculo, os investidores podem comprar títulos indexados à inflação. Nos Estados Unidos, os títulos protegidos contra a inflação (TIPS) do Tesouro são uma opção popular. atrelados ao Índice de Preços ao Consumidor.

Quando o IPC sobe, o valor de um investimento TIPS também sobe. Não apenas o valor base aumenta, mas, como os juros pagos são baseados no valor base, o montante dos pagamentos de juros aumenta com o aumento do valor base. Outras variedades de títulos indexados à inflação também estão disponíveis, incluindo aqueles emitidos por outros países.

Os títulos indexados à inflação podem ser acessados de várias maneiras. O investimento direto na TIPS, por exemplo, pode ser feito através do Tesouro dos EUA ou por meio de uma conta de corretagem. Eles também são mantidos em alguns fundos mútuos e fundos negociados em bolsa. Para um jogo mais agressivo, considere os junk bonds. Dívidas de alto rendimento – como é oficialmente conhecido – tendem a ganhar valor quando a inflação sobe, pois os investidores se voltam para os retornos mais altos oferecidos por este investimento de renda fixa mais arriscado que a média.

Ações

Ações têm uma chance razoável de acompanhar o ritmo da inflação – mas quando se trata de fazer isso, nem todas as ações são criadas iguais. Por exemplo, ações que pagam altos dividendos tendem a ficar marteladas como obrigações de taxa fixa em tempos de inflação. Os investidores devem se concentrar em empresas que podem passar seus custos crescentes de produtos para os clientes, como as do setor de bens de consumo básicos.

Obrigações de empréstimos/débitos

Os empréstimos alavancados também são possíveis coberturas de inflação. Eles são um instrumento de taxa flutuante, o que significa que os bancos ou outros financiadores podem aumentar a taxa de juros cobrada para que o retorno do investimento (ROI) acompanhe a inflação.

Os títulos garantidos por hipotecas (MBS) e as obrigações de dívida colateralizada (CDOs) – pools estruturados de hipotecas e empréstimos ao consumidor – respetivamente, também são uma opção. Os investidores não são proprietários das dívidas, mas investem em títulos cujos activos subjacentes são os empréstimos.

MBS, CDOs e empréstimos alavancados são instrumentos sofisticados, um pouco arriscados (dependendo da sua classificação), muitas vezes exigindo investimentos mínimos bastante grandes. Para a maioria dos investidores de varejo, o curso viável é comprar um fundo mútuo ou ETF especializado nesses produtos geradores de renda.

Prós e contras de investir para inflação

Existem prós e contras para todo tipo de hedge de investimento, assim como existem prós e contras para todo tipo de investimento. Além disso, existem características positivas e negativas para os vários ativos descritos acima.

O principal benefício de investir durante a inflação, é claro, é preservar o poder de compra da sua carteira. A segunda razão é que você quer manter o seu ninho de ovos crescendo. Também pode levá-lo a diversificar, o que vale sempre a pena considerar. Espalhar o risco por uma variedade de propriedades é um método de construção de carteiras que é tão aplicável a estratégias de combate à inflação quanto a estratégias de crescimento de ativos.

No entanto, a cauda da inflação nunca deve abanar o cão de investimento. Se você tem objetivos ou horários específicos para o seu plano de investimento, não se desvie deles. Como exemplo, não pese muito a sua carteira com DICs se isso exigir uma valorização significativa do capital. Além disso, não compre ações de crescimento a longo prazo se a sua necessidade de renda de aposentadoria for iminente. Uma obsessão com a inflação nunca deve tirá-lo de sua zona de conforto de tolerância ao risco.

Não há garantias. As tradicionais coberturas inflacionistas nem sempre funcionam, e as condições económicas únicas às vezes proporcionam excelentes resultados a activos surpreendentes, deixando o que parecia ser a certeza de que os vencedores ficariam a perder.