Um unit investment trust UIT é um dos três tipos básicos de empresas de investimento. Os outros dois tipos são fundos abertos (geralmente fundos mútuos) e fundos fechados. Os fundos negociados em bolsa (ETFs) são geralmente estruturados como fundos abertos, mas também podem ser estruturados como UITs.
A UIT investe o dinheiro captado de muitos investidores em sua oferta pública única em uma carteira geralmente fixa de ações, obrigações ou outros títulos.
Aqui estão algumas das características tradicionais e distintivas dos UITs:
- Um UIT normalmente fará uma oferta pública única de apenas um número específico e fixo de títulos ou unidades como um fundo fechado.
- Um UIT normalmente emite unidades resgatáveis, como um fundo mútuo. Isto significa que o UIT comprará de volta as unidades de um investidor pelo seu valor patrimonial líquido (ou NAV) aproximado. Muitos patrocinadores do UIT, no entanto, também manterão um mercado secundário, o que permite aos investidores comprar e vender unidades UIT ao preço de mercado.
- A UIT não negocia ativamente sua carteira de investimentos. Um UIT compra uma carteira relativamente fixa de títulos (por exemplo, cinco, dez, ou vinte ações ou títulos específicos), e os detém com pouca ou nenhuma mudança durante a vida do UIT. Como a carteira de investimentos de um UIT geralmente é fixa, os investidores sabem mais ou menos no que estão investindo durante o período de duração do seu investimento. Os investidores encontrarão os títulos da carteira detida pelo UIT listados em seu prospecto.
- Um UIT terminará e se dissolverá em uma data especificada no momento em que o UIT for criado. No caso de um UIT que invista em obrigações, por exemplo, a data de encerramento pode ser determinada pela data de vencimento dos investimentos em obrigações. Quando um UIT termina, quaisquer títulos da carteira de investimentos restantes são vendidos e os rendimentos são pagos aos investidores.
- Um UIT não tem um conselho de administração, diretores corporativos, ou um consultor de investimentos para prestar aconselhamento durante a vida do trust.
- UIT em si são registrados na SEC e sujeitos à regulamentação da SEC.
UIT detém uma variedade de títulos. Cada UIT pode ter diferentes objectivos de investimento, estratégias e carteiras de investimento. Eles também podem estar sujeitos a diferentes riscos, taxas e despesas. As taxas reduzem os retornos dos investimentos do fundo e são um fator importante que os investidores devem considerar ao comprar ações.
Além disso, antes de investir em um UIT, você deve ler cuidadosamente todas as informações disponíveis do UIT, incluindo seu prospecto.