Definição
A taxa de capitalização compara a dívida total com a capitalização total (estrutura de capital). O índice de capitalização reflete o grau em que uma empresa está operando sobre seu patrimônio.
Rácio de capitalização também é conhecido como o rácio de alavancagem financeira. Ele informa os investidores sobre até que ponto a empresa está usando seu patrimônio líquido para apoiar suas operações e crescimento. Este rácio ajuda na avaliação do risco. As empresas com alto índice de capitalização são consideradas arriscadas porque correm risco de insolvência se não conseguirem pagar a sua dívida a tempo. As empresas com um elevado rácio de capitalização também podem ter dificuldades em obter mais empréstimos no futuro.
Um elevado rácio de capitalização nem sempre é mau, no entanto, uma maior alavancagem financeira pode aumentar o retorno do investimento de um accionista porque normalmente existem vantagens fiscais associadas aos empréstimos contraídos.
Cálculo (fórmula)
O rácio de capitalização é calculado dividindo a dívida de longo prazo pelo total do capital próprio e dívida de longo prazo do accionista. Isto pode ser expresso como:
Rácio de Capitalização = Dívida de Longo Prazo / (Dívida de Longo Prazo + Capital Próprio do Acionista)
O rácio de capitalização é um rácio de endividamento muito significativo porque dá uma visão importante do uso da alavancagem financeira por uma empresa. Ele se concentra na relação da dívida de longo prazo como um componente da base total de capital da empresa. O capital total é o capital levantado pelos acionistas e financiadores.
A capitalização da empresa (não deve ser confundida com a capitalização de mercado) explica a composição do capital de longo prazo da empresa. A capitalização também é conhecida como estrutura de capital. O capital de longo prazo de uma empresa consiste em empréstimos de longo prazo e capital próprio.
Não há um padrão ou benchmark para definir o montante certo ou ideal de dívida. A alavancagem dependerá do tipo de indústria, linha de negócios e estágio de desenvolvimento da empresa (e seus produtos). No entanto, é comumente entendido que um baixo endividamento e altos níveis de capital próprio na taxa de capitalização indicam boa qualidade de investimento.