En unit investment trust (UIT) är en av tre grundläggande typer av investeringsbolag. De andra två typerna är öppna fonder (vanligtvis värdepappersfonder) och slutna fonder. Börshandlade fonder (ETF:er) är i allmänhet strukturerade som öppna fonder, men kan också vara strukturerade som UIT:er.
En UIT investerar de pengar som samlats in från många investerare i sitt offentliga engångserbjudande i en i allmänhet fast portfölj av aktier, obligationer eller andra värdepapper.
Här är några av de traditionella och särskiljande egenskaperna hos UIT:
- En UIT gör vanligtvis ett engångsutbud till allmänheten av endast ett specifikt, fast antal värdepapper eller andelar som en sluten fond.
- En UIT emitterar vanligtvis inlösbara andelar, som en värdepappersfond. Detta innebär att UIT:n köper tillbaka en investerares andelar till deras ungefärliga nettotillgångsvärde (NAV). Många UIT-sponsorer upprätthåller dock också en sekundärmarknad som gör det möjligt för investerare att köpa och sälja UIT-andelar till marknadspris.
- En UIT handlar inte aktivt med sin investeringsportfölj. Ett UIT köper en relativt fast portfölj av värdepapper (t.ex. fem, tio eller tjugo specifika aktier eller obligationer) och behåller dem med liten eller ingen förändring under UIT:s livstid. Eftersom investeringsportföljen i en UIT i allmänhet är fast, vet investerarna mer eller mindre vad de investerar i under investeringens varaktighet. Investerare hittar de värdepapper i portföljen som innehas av UIT:n listade i dess prospekt.
- En UIT avslutas och upplöses vid ett datum som anges vid den tidpunkt då UIT:n skapas. När det gäller ett UIT som investerar i obligationer, till exempel, kan uppsägningsdatumet bestämmas av förfallodagen för obligationsinvesteringarna. När ett UIT avslutas säljs eventuella återstående värdepapper i investeringsportföljen och intäkterna betalas ut till investerarna.
- Ett UIT har ingen styrelse, inga bolagsstämmor eller någon investeringsrådgivare som ger råd under trustens livstid.
- UIT:erna själva är registrerade hos SEC och omfattas av SEC:s reglering.
UIT:erna innehar en mängd olika värdepapper. Varje UIT kan ha olika investeringsmål, strategier och investeringsportföljer. De kan också vara föremål för olika risker och avgifter och kostnader. Avgifter minskar avkastningen på fondinvesteringar och är en viktig faktor som investerare bör ta hänsyn till när de köper aktier.
För att investera i ett UIT bör du dessutom noggrant läsa all tillgänglig information om UIT:n, inklusive dess prospekt.