Underhållsmarginal

Vad är underhållsmarginal?

Underhållsmarginal är det minsta eget kapital som en investerare måste ha på marginalkontot efter att köpet har gjorts; det är för närvarande fastställt till 25 % av det totala värdet av värdepapperen på ett marginalkonto enligt kraven från Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).

Förståelse för underhållsmarginal

Och även om FINRA kräver en minsta underhållsmarginal på 25 %, kan många mäklarfirmor kräva att så mycket som 30 % till 40 % av värdepapperens totala värde ska vara tillgängligt.Underhållsmarginal kallas också för minsta underhåll eller underhållskrav.

Ett marginalkonto är ett konto hos ett mäklarföretag som gör det möjligt för en investerare att köpa värdepapper, inklusive aktier, obligationer eller optioner – allt med kontanter som lånas ut av mäklaren. Alla marginalkonton, eller köp av värdepapper på marginal, har strikta regler och bestämmelser. Underhållsmarginalen är en sådan regel. Den fastställer minimibeloppet av eget kapital – det totala värdet av värdepapper på marginalkontot minus allt som lånats från mäklarföretaget – som måste finnas på ett marginalkonto hela tiden så länge investeraren behåller de köpta värdepapperen.

Så om en investerare har 10 000 dollar i eget kapital på sitt marginalkonto måste han eller hon upprätthålla ett minimibelopp på 2 500 dollar på marginalkontot. Om värdet på deras eget kapital ökar till 15 000 dollar ökar också underhållsmarginalen till 3 750 dollar. Investeraren drabbas av ett marginalkrav om värdet på värdepapperen sjunker under underhållsmarginalen.

Marginalhandel regleras av den federala regeringen och andra självreglerande organ i ett försök att mildra potentiellt förödande förluster för både investerare och mäklarfirmor. Det finns flera tillsynsmyndigheter för marginalhandel, varav de viktigaste är Federal Reserve Board och FINRA.

Marginalkonton vs. underhållsmarginaler

Investerare och mäklarfirmor måste underteckna ett avtal innan de kan öppna ett marginalkonto. Enligt villkoren i avtalet som fastställts av FINRA och Federal Reserve Board kräver kontot att en minimimarginal uppfylls innan investerare kan handla på kontot. Den minsta eller initiala marginalen måste vara minst 2 000 dollar i kontanter eller värdepapper.

Federal Reserve Board’s Regulation T (Reg T) fastställer en gräns för hur mycket en investerare kan låna, vilket är upp till 50 % av priset på det köpta värdepappret. Vissa mäklare kräver mer än 50 % insättning från investeraren.

När investeraren köper ett värdepapper på marginal träder underhållsmarginalen i kraft, där FINRA kräver att minst 25 % av värdepapperens totala marknadsvärde alltid ska finnas på kontot.Ändå kan många mäklare kräva mer enligt marginalavtalet.

Om det egna kapitalet på ett marginalkonto sjunker under underhållsmarginalen utfärdar mäklaren ett margin call, vilket kräver att investeraren sätter in mer kontanter på marginalkontot för att få upp nivån på medlen till underhållsmarginalen eller likvidera värdepapper för att uppfylla underhållsbeloppet. Mäklaren förbehåller sig rätten att sälja värdepapper på ett marginalkonto, ibland utan att rådgöra med investeraren, för att uppfylla underhållsmarginalen. Vanligtvis får investeraren först en varning från sin mäklare, och det är först vid fortsatt underlåtenhet att betala marginalsäkerheten som åtgärder vidtas. Ett Federal Call är en särskild typ av marginalsäkerhetskrav som utfärdas av den federala regeringen.

Hållningsmarginaler, marginalsäkerhetskrav, Reg T och FINRA-regleringar existerar alla för att marginalsäkerhetshandel har potential att ge upphov till skyhöga vinster – såväl som kolossala förluster. Sådana förluster är en enorm finansiell risk, och om de lämnas okontrollerade kan de rubba värdepappersmarknaderna och potentiellt störa hela finansmarknaden.