Har du någonsin hört kollegor prata om ett hett tips om en obligation? Nej, det trodde vi inte. Att följa obligationer kan ofta vara ungefär lika spännande som att se gräset växa, medan att följa aktier kan få vissa investerare att bli lika exalterade som NFL-fans under Super Bowl. Låt dig dock inte vilseledas av hypen (eller bristen på sådan!). Både aktier och obligationer är viktiga för diversifiering av investeringar och båda har sina för- och nackdelar.
Här förklarar vi några av fördelarna med obligationer och ger några anledningar till varför du kanske vill inkludera dem i din portfölj.
Nyckelresultat
- Och även om de kanske är mindre spännande än aktier är obligationer en viktig del av en diversifierad portfölj.
- Obligationer tenderar att vara mindre volatila och mindre riskfyllda än aktier, och när de hålls till förfall kan de ge en stabilare och mer konsekvent avkastning.
- Räntorna på obligationer tenderar ofta att vara högre än sparräntorna på banker, på CD-skivor eller på penningmarknadskonton.
- Obligationer tenderar också att prestera bra när aktierna sjunker, eftersom räntorna sjunker och obligationspriserna i sin tur stiger.
En säkrare tillflyktsort för dina pengar
Skillnaden mellan aktier och obligationer kan i stort sett sammanfattas i en enda fras: skulder kontra aktier. Obligationer representerar skuld och aktier representerar eget ägande. Denna skillnad för oss till den första stora fördelen med obligationer: I allmänhet är det relativt sett säkrare att investera i skulder än att investera i aktier. Det beror på att gäldenärerna har företräde framför aktieägarna – om ett företag till exempel går i konkurs står gäldenärerna (fordringsägarna) före aktieägarna i kön för att få betalt. I detta värsta fall kan fordringsägarna få tillbaka åtminstone en del av sina pengar, medan aktieägarna kan förlora hela sin investering beroende på värdet av de tillgångar som likvideras av det konkursdrabbade företaget.
I fråga om säkerhet anses obligationer från den amerikanska staten (statsobligationer) vara riskfria (det finns inga riskfria aktier). Även om de inte direkt ger hög avkastning (2020 gav en 30-årig obligation en ränta på cirka 1,7 %), om kapitalbevarande, i nominella termer, det vill säga utan att ta hänsyn till inflationen – en tjusig term för att aldrig förlora din huvudinvestering – är ditt primära mål, så är en obligation från en stabil regering din bästa satsning
Om kapitalbevarande – en tjusig term för att aldrig förlora din huvudinvestering – är ditt primära mål, så är en obligation från en stabil regering din bästa satsning.Tänk dock på att även om obligationer i regel är säkrare betyder det inte att de alla är helt säkra. Det finns också mycket riskfyllda obligationer, som kallas skräpobligationer.
Mer förutsägbar avkastning
Om historien är någon indikation kommer aktier att prestera bättre än obligationer på lång sikt. Obligationer presterar dock bättre än aktier vid vissa tidpunkter i den ekonomiska cykeln. Det är inte ovanligt att aktier förlorar 10 % eller mer på ett år, så när obligationer utgör en del av din portfölj kan de hjälpa till att jämna ut stötarna när en recession kommer.
I vissa livssituationer kan människor dessutom behöva trygghet och förutsägbarhet. Pensionärer förlitar sig till exempel ofta på den förutsägbara inkomst som obligationer genererar. Om din portfölj enbart bestod av aktier skulle det vara en stor besvikelse att gå i pension två år efter en björnmarknad. Genom att äga obligationer kan pensionärer med större säkerhet förutse hur stor inkomst de kommer att ha under sina senare år. En investerare som fortfarande har många år kvar till pensionen har gott om tid att ta igen eventuella förluster från perioder av nedgång i aktier.
Bättre än banken?
Räntorna på obligationer är vanligtvis högre än de inlåningsräntor som bankerna betalar på sparkonton eller CD. Om du sparar och inte behöver pengarna på kort sikt (inom ett år eller mindre) ger obligationer därför en relativt sett bättre avkastning utan att utgöra en alltför stor risk.
Sparande på college är ett bra exempel på medel som du kanske vill öka genom investeringar, samtidigt som du skyddar dem mot risker. Att parkera pengarna på banken är en början, men det kommer inte att ge dig någon avkastning. Med obligationer kan blivande collegestudenter (eller deras föräldrar) förutsäga sina investeringsintäkter och bestämma hur mycket de måste bidra till att ackumulera sin studieavgiftspott när college börjar.
Obligationer har en kreditrisk och är inte FDIC-försäkrade som bankernas inlåningsprodukter. Därför har du en viss risk för att obligationsemittenten går i konkurs eller att den inte fullgör sina låneförpliktelser gentemot obligationsinnehavarna. Om de gör det finns det ingen statlig garanti för att du får tillbaka dina pengar.
Hur mycket ska du satsa på obligationer?
Det finns inget enkelt svar på hur stor del av din portfölj som bör investeras i obligationer. Ganska ofta hör du en gammal regel som säger att investerare bör formulera sin fördelning mellan aktier, obligationer och kontanter genom att subtrahera sin ålder från 100. Den resulterande siffran anger hur stor andel av en persons tillgångar som bör investeras i aktier, medan resten fördelas mellan obligationer och kontanter. Enligt denna regel bör en 20-åring ha 80 procent i aktier och 20 procent i kontanter och obligationer, medan en person som är 65 år bör ha 35 procent av sina tillgångar i aktier och 65 procent i obligationer och kontanter.
Med detta sagt är riktlinjer bara det: riktlinjer. Att bestämma den optimala tillgångsfördelningen i din portfölj inbegriper många faktorer, bland annat din tidslinje för investeringar, risktolerans, framtida mål, uppfattning om marknaden och nivån på tillgångar och inkomster.
Slutsatsen
Obligationer kan bidra med ett element av stabilitet till nästan alla diversifierade portföljer – de är en säker och konservativ investering. De ger en förutsägbar inkomstström när aktier presterar dåligt, och de är ett utmärkt sparmedel när du inte vill riskera dina pengar.