Finansiella rådgivare, aktiemäklare och investeringsexperter av alla slag simmar i ett hav av benämningar och certifikat. Eftersom varje titel har en egen förkortning på tre eller fyra bokstäver är beteckningarna kända som investeringsrådgivningsbranschens ”alfabetsoppa”.
Två av de mest ansträngande men ekonomiskt givande titlarna är Master of Business Administration, MBA, och Chartered Financial Analyst, CFA. En potentiell finansiell rådgivare eller någon som överväger en karriär inom finans eller investeringar bör överväga deras skillnader.
Bör du investera tid, resurser och pengar i en MBA eller CFA?
Nyckelresultat
- För finansiella yrkesverksamma är två av de viktigaste meriterna att ha Master of Business Administration, eller MBA, och Chartered Financial Analyst, eller CFA.
- En MBA tar två års heltidsstudier i ett program som kostar minst 100 000 dollar, där studenterna läser klasser som täcker alla aspekter av affärsvärlden, samt har möjlighet att fokusera på en specifik bransch.
- En CFA kräver minst 19 månaders självstudier och att man klarar tre prov. Det är billigare än en MBA – under 5 000 dollar – och fokuserar mer specifikt på investeringsanalys, portföljstrategi och tillgångsallokering.
- Den genomsnittliga ingångslönen för dem som har en MBA är cirka 89 000 dollar, medan de som har en CFA-beteckning kan få en genomsnittlig ingångslön på 94 875 dollar.
MBA-studiernas gång
En MBA tar två år av heltidsstudier, med klasser som täcker olika aspekter av att driva ett företag. Kurserna sträcker sig från personalresurser till redovisning, från marknadsföring och försäljning till hantering av verksamhet, försörjningskedjor och teknik. Studenterna får en MBA i specifika ämnen – t.ex. hälsovård, kommunikation, informationssystemteknik – beroende på vilket område som intresserar dem mest. Dessa examina betonar fortfarande breda kunskaper om centrala affärsbegrepp.
MBA Cost and Reward
Att få en MBA är vanligtvis dyrt. Studenterna betalar inte bara för två års forskarutbildning på heltid, eller dess motsvarighet på deltid, utan de går också miste om potentiella inkomster under den tiden. Ett tvåårigt MBA-program kan sluta kosta långt norr om 100 000 dollar från en toppekonomisk skola, utan att räkna med kost, logi, böcker och kringkostnader.
Skuldsättningen för MBA-utbildade är hög uppåt i storleksordningen 70 000 dollar eller mer, och det är bara de senaste siffrorna (2017) från december 2020.
Tänk också på effekterna av den lön du avstår från medan du går i skolan. Naturligtvis kan finansiellt stöd minska denna börda något, och vissa företag tar på sig en del av kostnaderna för anställda som söker en MBA. Avkastningen på din investering kan dock göra det värt det. Att få en MBA från en välrenommerad skola kan göra dig mer attraktiv för arbetsgivare eftersom det visar på drivkraft och arbetsmoral, för att inte tala om ett gediget nätverk. Det ger livslånga yrkeskontakter med mängder av andra typ A överpresterande personer som du har delat en lång och tuff utmaning med.
Om du vill ha en ledarroll på ett stort företag eller sådana inom områden som marknadsföring, konsultverksamhet, finans eller investeringsbank gör du klokt i att åtminstone överväga att skaffa en MBA. Hälsovård är ett annat område där ledningen på mellannivå och högre nivå i allt högre grad befolkas av MBA:er för att bättre kunna hantera förändringar inom försäkringar, statliga regleringar och standarder för patientjournaler.
En MBA är dyrare att skaffa än en CFA och kräver att man är heltidsstuderande, medan den som studerar för en CFA samtidigt kan ha ett heltidsjobb; men motprestationen är att efter avslutad utbildning ger en MBA ofta ett större uppsving för din inkomstpotential än en CFA.
CFA
CFA-beteckningen, som infördes första gången 1962, ger dem som klarar tre prov, så kallade charterholders, specialiserade färdigheter som investeringsanalys, portföljstrategi och tillgångsfördelning. Den är mindre allmän än en MBA och är mycket eftertraktad bland investeringsexperter. Reglerande organ i över 30 länder erkänner charteret som en ersättning för att uppfylla vissa licenskrav, enligt CFA Institute, som administrerar testet och delar ut certifieringen.
Finansiellt sett är det billigare att få en CFA-beteckning än att tjäna en MBA, eftersom programmet är baserat på självstudier och inte på att gå på lektioner. Den enda nödvändiga utgiften är provavgifter. Dessa kostnader varierar beroende på hur tidigt du registrerar dig, men standardavgifterna är 700, 1 000 och 1 450 dollar för tidig, vanlig och sen registrering för varje prov, plus en engångsinskrivningsavgift på 450 dollar.
CFA är mödosamt och långvarigt
Som överkomligt är den tid som krävs för att erhålla en CFA-titel betydande. CFA-examen består av tre delar som tar sex timmar vardera. Du måste klara varje avsnitt innan du går vidare till nästa. Den första delen, nivå I, erbjuds i december och juni, medan delarna II och III endast erbjuds i juni.
Detta innebär att om en kandidat klarar varje del i första försöket är det fortfarande en resa på minst 19 månader att sträva efter CFA. CFA Institute säger att kandidaterna i genomsnitt ägnar 300 timmar åt studier för varje del och att det i genomsnitt tar fyra eller fem år för kandidaten att klara varje del. Genomströmningen för varje del har legat runt 43 % under ett visst år, vilket gör CFA till ett av de mest uppslitande testerna som du sannolikt kommer att möta.
Den allmänna uppfattningen är faktiskt att CFA-examen är svårare att klara, och kräver mer studier, än CPA-examen. Och det provet är knappast någon lätt match. Forumkommentatorer på CPA-informations- och granskningssajten Another71 som är bekant med båda examina anser i allmänhet att CFA är en större utmaning som kräver mer studietid. De noterar dock att eftersom CFA-examen innehåller revisionsproblem har de som har en bokföringsbakgrund en fördel av att göra det.
En del mycket motiverade personer får både MBA- och CFA-examen, vilket ger dem utbildning i både de breda och mer specifika aspekterna av affärs-, förmögenhets- och portföljförvaltning.
Vem får en CFA-examen?
Payscale anger den nationella genomsnittslönen för en CFA till 92 000 dollar, enligt sina undersökningar. Vilken typ av yrkesverksamma kan välja att ta en CFA? ”De mest traditionella karriärvägar för vilka CFA-certifikatet har varit mest relevant är för forskningsanalytiker och de som kan bli portföljförvaltare”, säger Stephen Horan, Ph.D., CFA, CIPM, verkställande direktör och medansvarig för utbildning vid CFA Institute. ”Stadgan är dock en allmän investeringslegitimation. Det är i allt högre grad en användbar resurs för ett brett spektrum av karriärer, t.ex. handlare, mäklare, akademiker, riskhanterare, tillsynsmyndigheter och verkställande direktörer. Dessa icke-traditionella roller är den enskilt största kategorin av charterinnehavare.” En del motiverade personer strävar efter både MBA och CFA.
”En MBA och CFA-programmet kompletterar varandra på många sätt”, konstaterar Horan. ”Traditionella MBA-program är bredare än CFA-programmet och täcker ämnen som ledning, marknadsföring och strategi, medan CFA-programmet ger en djupare täckning av investeringshantering än typiska MBA-program”, tillägger Horan.
De flesta MBA-program lär ut principer för finans, särskilt företagsfinansiering, men fördjupar sig inte i sofistikerade frågor som derivatinstrument, säkringsstrategier, portföljförvaltning och förmögenhetsplanering. CFA-programmet syntetiserar tillämpningen inom dessa områden, enligt Horan.
Det är särskilt värdefullt att ha både en MBA och CFA för portfölj- och företagsledningspositioner, tillägger Horan. Charterinnehavare arbetar allt oftare i företagsfinansroller som naturligt skulle befolkas av MBA-utbildade personer, enligt Horan. Genomsnittsåldern för en kandidat till CFA-programmet är cirka 28 år, men numera går yngre studenter ofta in i programmet under sitt sista skolår eller strax därefter. Vissa forskarskolor undervisar i CFA-programmet inom ramen för MBA-kurserna, vilket gör det möjligt för studenterna att både få en examen och förbereda sig för certifieringen nästan samtidigt.
The Bottom Line
Att ha både en MBA och CFA är särskilt värdefullt för portfölj- och företagsledningspositioner, tillade Horan. Charterinnehavare arbetar allt oftare i företagsfinansroller som naturligt skulle vara befolkade av MBA:er, enligt Horan. Genomsnittsåldern för en kandidat till CFA-programmet är cirka 28 år, men numera går yngre studenter ofta in i programmet under sitt sista skolår eller kort därefter.
Vissa forskarskolor undervisar i CFA-programmet inom ramen för MBA-kurserna, vilket gör att studenterna både kan få en examen och förbereda sig för certifieringen nästan samtidigt.
I slutändan är både MBA och CFA värdefulla. CFA är dock mycket eftertraktad av professionella investerare som arbetar hos penningförvaltare och registrerade investeringsrådgivare, den typ av företag som många finansiella rådgivare får sina första jobb och sin första utbildning och bakgrund.