Tema:
Du har förmodligen hört att råvaror är ett bra sätt att skydda din portfölj från inflation och erbjuder variation från traditionella aktier och obligationer, men vad är råvaror och hur investerar någon faktiskt i dem?
Råvaror är råvaror som används i produktionen av varor och delas upp i två segment: hårda och mjuka. Hårda råvaror bryts (guld, silver, platina) medan mjuka råvaror konsumeras (vete, majs, kaffebönor osv.). Det finns tre sätt att äga råvaror: äga själva den fysiska råvaran, köpa terminskontrakt eller köpa genom en värdepappersfond eller ETF. Att äga guldmynt är ett exempel på ett fysiskt innehav, medan handel med terminskontrakt är den mer avancerade investeringsstrategin. För de flesta investerare är dock det bästa sättet att få exponering mot råvaror genom en värdepappersfond eller ETF.
Fysiska råvaror
Köpa den konkreta råvaran är det mest besvärliga eftersom du måste räkna ut var du ska förvara den, förstörelse (för mjuka råvaror), försäkringar och likviditet (möjlighet att sälja något snabbt). Om du inte har en lada (vilket de flesta av oss stadsbor inte har) måste du komma på var du ska förvara majsen för att skydda den från att bli förstörd, och du kanske till och med vill köpa en försäkring ifall din lada eller din lagringsplats för majs skulle brinna ner. Om du bestämde dig för att sälja din majs måste du hitta en köpare som ville ha exakt 2 000 skäppor majs och som var villig att betala marknadspriset, vilket är ganska svårt att göra om du inte är lantbrukare. Detta problemfyllda scenario gäller bara en råvara! Tänk om du vill diversifiera mellan flera råvaror, vilket är en ekonomiskt sund strategi. Alla dessa faktorer gör det alltför kostsamt och tidskrävande att äga fysiska råvaror.
Futureskontrakt
Futureskontrakt gör det lättare att investera i en mycket specifik råvara med minimal kostnad och utan de begränsningar som det innebär att äga den fysiska tillgången. Ett terminskontrakt är ett standardiserat avtal mellan två parter om att utbyta en tillgång mot ett fastställt pris och en fastställd kvantitet, och på en viss dag. Terminskontrakt handlas på Chicago Mercantile Exchange (CME) och är alla standardiserade. Till exempel motsvarar 1 terminskontrakt för majs 5 000 skäppor majs, 1 kaffekontrakt kontrollerar 37 500 pund kaffe och 1 guldkontrakt motsvarar 100 troy ounces guld. Om vi fortsätter med majsexemplet från ovan skulle du köpa 1 majsterminskontrakt på CME för att skydda dig mot stigande livsmedelspriser. Om majspriserna stiger ökar ditt terminskontrakt i värde, men om majspriserna sjunker minskar ditt terminskontrakt i värde. I slutet av kontraktstiden måste du antingen ta den underliggande råvaran i besittning (vilket sällan sker) eller ta en motpresterande position i ditt terminskontrakt. Att handla med terminer är en mycket avancerad investeringsstrategi som inte lämpar sig för de flesta investerare.
Muterade fonder eller ETF
Muterade fonder och ETF:er är det bästa sättet för den genomsnittlige investeraren att exponera sig för en bred korg av råvaror, utan att ådra sig de risker som beskrivs med att äga den fysiska tillgången eller köpa ett terminskontrakt. Mutual funds och ETF:er kan enkelt köpas och säljas och kan också hållas på dina vanliga investeringskonton (IRA, vissa 401ks eller mäklarkonton). De flesta ömsesidiga råvarufonder och ETF:er är strukturerade som partnerskap, vilket innebär att de kräver ytterligare skatterapportering om de innehas på ett skattepliktigt konto; därför bör investerare noggrant granska strukturen för den ömsesidiga råvarufonden eller ETF:erna innan de investerar för att avgöra vilket konto den ska investeras på för att minimera skattekonsekvenserna.