Börsen är en utmärkt ekonomisk indikator för den amerikanska ekonomin. Den återspeglar hur väl alla börsnoterade företag klarar sig. Om investerarna är självsäkra kommer de att köpa aktier, aktiefonder eller aktieoptioner. Vissa experter anser att marknaderna förutspår vad de smartaste investerarna tror att ekonomin kommer att göra om ungefär sex månader.
Vad gör den amerikanska aktiemarknaden attraktiv
De amerikanska finansmarknaderna är mycket sofistikerade och gör det lättare att ta ett företag till börsen än i andra länder. Information om företag är också lätt att få fram. Det ökar förtroendet hos investerare från hela världen. Därför lockar den amerikanska aktiemarknaden flest investerare. Det är en attraktiv plats för amerikanska företag att gå till när de är redo att växa.
Tre sätt som aktiemarknaden påverkar ekonomin
Aktiemarknaden påverkar ekonomin på tre viktiga sätt.
Marknaden gör det möjligt för små investerare att investera i ekonomin
Aktier gör det möjligt för den enskilde investeraren att äga en del av ett framgångsrikt företag. Utan aktiemarknader skulle endast stora privata kapitalinvesterare och finansinstitut kunna dra nytta av USA:s fria marknadsekonomi.
Marknaderna hjälper spararna att slå inflationen
Investeringar på aktiemarknaden hjälper spararna att slå inflationen över tid. Tumregeln är att aktiekurserna ökar med i genomsnitt 7 % per år efter att man tagit hänsyn till inflationen. Det är tillräckligt för att kompensera de flesta investerare för den extra risken med att äga aktier i stället för obligationer (eller att behålla pengarna på ett sparkonto).
Aktier tillhandahåller kapital för att företag ska kunna växa sig tillräckligt stora för att få konkurrensfördelar genom stordriftsfördelar.
Marknaderna hjälper företagen att finansiera tillväxten
Växande, framgångsrika företag behöver kapital för att finansiera tillväxten och aktiemarknaden är en viktig källa. För att få in pengar på detta sätt måste ägarna sälja en del av företaget, och för att göra det ”gör de företaget publikt” genom en börsintroduktion (IPO) av företagets aktier. En börsintroduktion ger mycket pengar. Den signalerar också att företaget är tillräckligt framgångsrikt för att ha råd med börsintroduktionen. Nackdelen är att grundarna inte längre äger företaget, utan aktieägarna. Grundarna kan behålla ett kontrollerande intresse i företaget om de äger 51 % av aktierna.
Aktier visar hur värdefullt investerarna anser att ett företag är. När aktiekurserna stiger betyder det att investerarna tror att vinsterna kommer att förbättras. Sjunkande aktiekurser betyder att investerarna har tappat förtroendet för företagets förmåga att göra vinst.
Hur en börskrasch påverkar ekonomin
Aktiekurserna stiger i konjunkturcykelns expansionsfas. Eftersom aktiemarknaden är ett förtroendevotum kan en krasch ödelägga den ekonomiska tillväxten. Lägre aktiekurser innebär mindre välstånd för företag, pensionsfonder och enskilda investerare. Företagen kan inte få lika mycket finansiering för verksamhet och expansion.
När pensionsfondernas värden sjunker minskar det konsumenternas utgifter. En börskrasch kommer att påverka landets bruttonationalprodukt negativt eftersom personlig konsumtion och företagsinvesteringar är några av de viktigaste komponenterna i BNP.
Om aktiekurserna förblir nedtryckta tillräckligt länge kan nya företag inte få medel för att växa. Företag som hade investerat sina likvida medel i aktier kommer inte att ha tillräckligt med pengar för att betala anställda eller finansiera pensionsplaner. Äldre arbetstagare kan upptäcka att de inte har tillräckligt med pengar för att gå i pension.
Aktiemarknaden är inte ekonomin
Trots sin avgörande roll i ekonomin är aktiemarknaden inte samma sak som ekonomin. Aktiemarknaden drivs av investerarnas känslor. De kan uppvisa irrationell överdrift. Det inträffar under en tillgångsbubbla och toppen av konjunkturcykeln. De blir överdrivet optimistiska även om det inte finns några konkreta uppgifter som stöder det. Toppen inträffar strax före en krasch.
Investerare förväxlade aktiemarknaden och ekonomin under det brinnande tjugotalet. De insåg inte att en recession hade börjat i augusti 1929. De fortsatte att driva aktierna uppåt fram till marknadskraschen i oktober 1929. Många andra faktorer orsakade den stora depressionen. Depressionen tog slut 1939. Men aktiemarknaden återhämtade sig inte förrän på 1950-talet.