Diamanter som en investering

För ytterligare information: Sedan 1950-talet kan man med hjälp av tekniker framställa diamanter av ädelstenskvalitet med i princip alla önskade kemiska egenskaper i storlekar på upp till cirka 1 cm. Även om vissa tillverkare märker sina syntetiska diamanter med serienummer finns det ingen garanti för att en viss diamant inte är konstgjord, även om en onaturlig kemisk sammansättning eller ett mönster av brister ibland kan tyda på att en diamant är syntetisk. Det är mycket billigare att framställa diamanter genom konstgjord syntes än att bryta dem, även om kostnaderna för syntes för närvarande fortfarande är betydande. Om det inte går att garantera att en diamant är naturligt förekommande kan det undergräva det premiumpris som för närvarande fortfarande tas ut för syntetiska diamanter. Nya tekniska framsteg har dock gjort det möjligt för vissa oberoende ädelstenslaboratorier, t.ex. GIA (Gemological Institute of America), att utfärda en särskild rapport om klassificering av syntetiska diamanter som identifierar en diamant som laboratorieodlad och som laserskrivs med ”laboratorieodlad”.

Polerade diamanterRedigera

Det finns flera faktorer som bidrar till att diamanter har en låg likviditet. En av de viktigaste faktorerna är bristen på terminalmarknad. De flesta råvaror har terminalmarknader och någon form av råvarubörs, clearinghus och centrallager. Fram till nyligen fanns detta inte för diamanter. Diamanter omfattas också av mervärdesskatt i Storbritannien och EU och av försäljningsskatt i de flesta andra utvecklade länder, vilket minskar deras effektivitet som investeringsmedel. Medan de flesta diamanter säljs via detaljhandelsbutiker med hög marginal, säljs investeringsdiamanter vanligtvis på auktioner eller privat.

Diamanter i större storlekar är sällsynta, och deras pris är beroende av de individuella egenskaperna hos diamanten. Mode- och marknadsföringsaspekter kan också orsaka prisfluktuationer. Detta gör det svårt att fastställa ett enhetligt och lättförståeligt prissättningssystem. Martin Rapaport producerar Rapaport Diamond Report, som listar priser för slipade diamanter. Det är relativt dyrt att prenumerera på Rapaports diamantrapport och den är därför inte lätt tillgänglig för konsumenter och investerare. Varje vecka finns det matriser med diamantpriser för olika former av briljantslipade diamanter, efter färg och klarhet inom storleksklasser. Enbart prismatrisen för briljantslipade diamanter har över 1 400 poster, och till och med detta uppnås endast genom att vissa kvaliteter grupperas tillsammans. Det finns betydande prisförskjutningar nära storleksbandens kanter, så en sten på 0,49 karat (98 mg) kan listas till 5 500 dollar per karat = 2 695 dollar, medan en sten på 0,50 karat (100 mg) av liknande kvalitet listas till 7 500 dollar per karat = 3 750 dollar. Denna skillnad verkar överraskande, men i verkligheten tenderar stenar som ligger nära toppen av ett storleksband (eller sällsyntare färgade varianter) att få ett något högre pris. En del av prissprången har att göra med marknadsföring och konsumenternas förväntningar. Till exempel kan en köpare som förväntar sig en 1 karat (200 mg) diamantsolitär förlovningsring vara ovillig att acceptera en 0,99 karat (198 mg) diamant.

Det finns ett stort antal diamantklassificeringslaboratorier som alla erbjuder investerare, konsumenter och återförsäljare liknande tjänster för klassificering och verifiering av diamanter, däribland Gemological Institute of America (GIA) och CIBJO (Confédération Internationale de la Bijouterie, Joaillerie et Orfèvrerie), även känd som World Jewellery Confederation. Om de standarder som fastställs av sådana organisationer ifrågasätts får det konsekvenser för hela diamantindustrin. År 2005 stämdes GIA av en handlare som hade levererat diamanter till den saudiska kungafamiljen efter att GIA-certifikatens riktighet ifrågasatts. Som ett resultat av en efterföljande utredning avskedades fyra GIA-anställda för brott mot GIA:s etiska regler. GIA hävdar också att man har ändrat vissa av sina förfaranden för att förhindra att sådana händelser inträffar igen.

Den icke-linjära prissättningen av olika storlekar (vikter) på diamanter innebär att det inte är realistiskt att till exempel byta ut två kvarts karat (50 mg) mot en halv karat (100 mg). När det gäller råvaror som guld är det uppenbart att en 20-grams bar är värd samma sak som två 10-grams barer, om man antar samma renhet. På de flesta terminalmarknader måste det finnas en lätt tillgänglig standardkvalitet, eller ett begränsat antal kvaliteter, som är tillgängliga i tillräcklig mängd för att kunna handlas. Detta är en viktig faktor som påverkar likviditeten. De många variablerna i diamantkvaliteten gör det svårt att sätta priser som liknar en handelsvara, särskilt när det gäller sällsynta stenar som förtjänar en särskild hantering jämfört med standarddiamanter.

Den investeringsparameter som diamanter har är deras höga värde per viktenhet, vilket gör dem lätta att lagra och transportera. En diamant av hög kvalitet som väger så lite som 2 eller 3 gram kan vara värd lika mycket som 100 kilo guld. Detta extremt kondenserade värde och denna portabilitet gör att diamanter kan användas som en form av nödfinansiering. Människor och befolkningar som fördrivits av krig eller extrema omvälvningar har använt denna bärbara tillgång med framgång.

Under 2009 lanserades en börs av DODAQ för att handla med kategorier av slipade diamanter. DODAQ-börsen är avsedd att vara en terminalmarknad för runda, slipade, certifierade diamanter (den mest likvida delen av marknaden) och har sin centraliserade lagringsanläggning i en fryszon. Börsen är ett försök att övervinna de traditionella investeringshindren i form av försäljningsskatt och låg likviditet på återförsäljningsmarknaden.

Under 2012 gick DODAQ nv och Antwerp World Diamond Centre samman för att skapa DIAMDAX. Det är den första online diamantbörsen som rapporterar det faktiska transaktionspriset. Börsen förser sina användare med en helt automatiserad handelsplattform och agerar som motpart till både köpare och säljare, vilket ger användarna anonymitet.

Sällsynta ”fancy colored diamonds” såsom gula, rosa, blå och gröna har visat sig vara en säker investering under de senaste fem åren. Detta bygger på principerna om utbud och efterfrågan samt att nya ekonomier kommer in på marknaden. Rio Tinto har meddelat att de har för avsikt att stänga Argyle-gruvan i västra Australien under 2016-2018, vilket kommer att påverka det krympande utbudet.

I sin Global Diamond Report 2014 rapporterar Bain & Co att efterfrågan på investeringsdiamanter står för mindre än 5 % av det totala värdet av slipade diamanter. Företaget rapporterar också att diamantpriserna har gynnats av en 1,6 gånger lägre volatilitet än guld. Kännetecken för slipade diamanter av investeringsklass är högsta färg (D, E, F) och klarhet (IF, VVS1, VVS2), vikter från 1 till 10 karat, trippel-EX-klassificering (utmärkt slipning, utmärkt polering, utmärkt symmetri) och ingen fluorescens.

Polki (unfaceted) diamanterRedigera

Se även: Kategori:Diamantgruvföretag