Bushs skattesänkningar var två ändringar av skattelagstiftningen som president George W. Bush godkände under sin första mandatperiod. Kongressen införde skattesänkningar för familjer 2001 och för investerare 2003. De var tänkta att löpa ut i slutet av 2010. I stället förlängde kongressen dem med ytterligare två år, och många av skattebestämmelserna är fortfarande i kraft – och fortsätter att påverka ekonomin – än i dag.
Tidslinje för Bush-skattesänkningar
President Bush övervakade tre stora skattesänkningar.
EGTRRA Income Tax Cut Cut of 2001
År 2001 godkände president George Bush en skattesänkning som kallades Economic Growth and Tax Relief Reconciliation Act of 2001 (EGTRRA) för att stimulera ekonomin under recessionen det året. De viktigaste bestämmelserna var att sänka marginalskattesatserna för inkomstskatt och att minska och så småningom upphäva arvsskatten. Som ett resultat av detta räddade den skattebetalarna, men inte lika mycket. Skattesänkningarna gynnade höginkomsttagare mest; de som tillhörde den översta 1 % av hushållen fick se sin genomsnittliga skattesats sjunka med 4,1 % jämfört med endast 2 % eller mindre för övriga hushåll. Dessutom ökade USA:s skuld med 1,35 biljoner dollar under en tioårsperiod.
JGTRRA Tax Cut of 2003
Under 2003 godkände president Bush Jobs and Growth Tax Relief Reconciliation Act (JGTRRA). Den sänkte skattesatserna på långsiktiga kapitalvinster och utdelningar till 15 %. Den ökade också skatteavdragen för småföretag. JGTRRA påskyndade också flera bestämmelser i EGTRRA som tog för lång tid, t.ex. en ökning av standardavdraget för gifta par. En ökning av barnomsorgsavdraget gynnade medelinkomsthushållen, men liksom i EGTRRA gynnades höginkomsttagare mest.
Inkomstskatterabatt 2008
Kongressen godkände Bushs skatterabatt på 168 miljarder dollar i början av 2008.Rabatten uppgick till i genomsnitt 1 000 dollar per skattebetalare och skickades genom en stimulanscheck, per post eller elektroniskt, till 130 miljoner hushåll.
Detta belopp borde ha varit tillräckligt för att stimulera den ekonomiska tillväxten. Tyvärr hade Lehman Brothers kollapsat när checkarna skickades ut. Räddningsstödet till Fannie Mae, Freddie Mac och American Investment Group förstörde förtroendet för det globala banksystemet. Den omintetgjorde alla positiva effekter av skatterabatterna genom att störta den amerikanska ekonomin in i fem kvartal av recession.
Bush Tax Cut Cut Expiration
Avvecklingen av skattesänkningarna blev inte som förväntat.
Effekten av upphörandet på 2010 års mellanårsval
Under 2009 undertecknade president Obama lagen American Recovery and Reinvestment Act, vars syfte var att ge skattelättnader och främja ekonomisk återhämtning. Frustration över kostnaderna för det ekonomiska stimulanspaketet ledde dock till Tea Party-rörelsen, som motsatte sig ökade utgifter och växande underskott.
Under sin presidentvalskampanj 2008. Obama hade lovat att låta Bushs skattesänkningar löpa ut för dem som tjänar mer än 250 000 dollar per år. Tea Party menade att detta skulle kväva skapandet av nya arbetstillfällen genom att skada de småföretagare som skapar 60 procent av alla nya jobb. Detta hade en inverkan på mellanårsvalet 2010, som skapade en republikansk majoritet i representanthuset.
Varför skattesänkningarna aldrig riktigt upphörde
Kongressen planerade att Bushs skattesänkningar skulle upphöra 2010 för att följa Byrd-regeln, som förbjuder alla skattelagar att öka underskottet mer än tio år framåt.
Det var dock ett valår i mitten av mandatperioden. Ingen kongressledamot ville äventyra sitt omval genom att rösta mot en föreslagen förlängning av Bushs skattesänkningar och därmed höja skatterna för låg- och medelinkomsttagare.
Det ledde till att kongressen och president Obama godkände en tvåårig förlängning av skattesänkningarna fram till 2012 som en del av 2010 års lag om skattelättnader, omarbetning av arbetslöshetsförsäkringen och skapande av arbetstillfällen (Tax Relief, Unemployment Insurance Reauthorization and Job Creation Act of 2010). Avtalet på 858 miljarder dollar innebar att löneskatterna sänktes med 2 %. Den förlängde också en skattelättnad för collegeundervisning och återupplivade arvsskatten.
EGTTRA skulle ha löpt ut igen 2011. Men ekonomin kämpade för att återhämta sig från den värsta recessionen sedan den stora depressionen. År 2012 undertecknade president Obama American Taxpayer Relief Act of 2012, som permanentade 82 % av Bushs skattesänkningar.
Bushs skattesänkningsbestämmelser som upphörde att gälla omfattade sänkta inkomst-, kapitalvinst- och utdelningsskattesatser, begränsningar av personliga undantag och sänkta arvsskattesatser.
Ekonomiska konsekvenser av Bushs skattesänkningar
Sänkningarna hade den kumulativa effekten att skuldsättningen ökade utan att tillväxten ökade nämnvärt. Den översta 1 procenten av hushållen fick en inkomstökning efter skatt på 6,7 procent, medan de i den lägsta femtedelen fick vinster på bara 1 procent.
Forskningen visar inga belägg för att skattesänkningar har någon inverkan på de övre inkomsttagarnas konsumtionsvanor. Bushs skattesänkningar skulle bara öka tillväxten tillräckligt mycket för att täcka upp 10 procent av deras långsiktiga kostnad.Att bibehålla skattesänkningarna har dessutom beräknats kosta 4,6 biljoner dollar från 2012 till 2021.
Drivkrafter bakom Bushs skattesänkningar
Både politiska och ekonomiska skäl motiverade Bushs skattesänkningar.
Kampanjens löfte om skattesänkningar
George W. Bush hade lovat att sänka skatterna under sin presidentvalskampanj år 2000. När han tillträdde 2001 mitt i en recession hävdade han att skattesänkningar skulle bidra till att stimulera den tröga ekonomin och att överskottet från Clintonadministrationen skulle kunna hjälpa till att betala för dem.
Ekonomi på utbudssidan
Föreställningen om att skattesänkningar främjar ekonomisk tillväxt har sina rötter i ekonomin på utbudssidan, där det hävdas att lägre skattesatser ökar produktivitet, sysselsättning och produktion. Förespråkarna hävdar att skattesänkningar är ett enkelt och snabbt sätt att stimulera ekonomin genom att sätta mer pengar direkt i skattebetalarnas händer. De tror att alla skattesänkningar ökar konsumtionen tillräckligt mycket för att kompensera för inkomstbortfallet. Detta förutsätter att konsumenter och företag spenderar tillräckligt mycket av skattesänkningarna för att öka efterfrågan och skapa arbetstillfällen, vilket ger upphov till så mycket ekonomisk tillväxt att skatteintäkterna i slutändan ökar.
Teorin bakom utbudsorienterad ekonomi är Laffer-kurvan. Kurvan, som utvecklades 1979 av ekonomen Arthur Laffer, beskriver hur skattesänkningar påverkar statens intäkter. Den visar att när skattesatsen är noll eller 100 procent är intäkterna noll. Regeringen kan höja skattesatserna fram till en viss punkt – som representeras av kurvans topp – och ändå öka intäkterna. Men när skattesatserna ligger i det så kallade ”förbjudna intervallet” kan en höjning av skattesatserna minska intäkterna, och omvänt kan en sänkning av skattesatserna öka intäkterna.
Men för att skattesänkningarna ska få denna effekt måste skatterna före skattesänkningarna ligga i det ”förbjudna intervallet” på kurvan. Medan förespråkare för Bushs skattesänkningar hävdade att skattetrycket var betungande under Clinton-eran, hävdar kritiker av Bushs skattesänkningar att regeringen inte befann sig i det förbjudna intervallet för skattesatser. I stället för att öka intäkterna minskade intäkterna mellan 2001 och 2003 när Bushs skattesänkningar inledningsvis infördes. De ökade inte förrän skattesänkningarna var helt genomförda.
En del ekonomer teoretiserar att recessionen kan ha spelat en roll för att dämpa skattesänkningars potentiella intäktsökning. Men de konstaterar att det är svårt att uppskatta i vilken utsträckning skattesänkningarna skulle ha ökat intäkterna i avsaknad av en recession.
Bush kontra Trumps skattesänkningar
Både Bush- och Trump-erans skattesänkningar ökade underskottet och skulden. President Bushs skattesänkningar skedde dock under recessionen 2001 och åren närmast därefter. President Donald Trumps skattesänkning skedde medan ekonomin befann sig stadigt i konjunkturcykelns expansionsfas.
President Trump undertecknade Tax Cuts and Jobs Act den 22 december 2017. Den sänkte de individuella inkomstskattesatserna, fördubblade standardavdraget och avskaffade personliga undantag.
Planen sänkte den högsta individuella skattesatsen från 39,6 % till 37 % och sänkte bolagsskattesatsen från en maximal skattesats på 35 % till en fast skattesats på 21 %. Sänkningarna för företag är permanenta, medan de individuella ändringarna upphör att gälla i slutet av 2025.
Lagen beräknas öka underskottet med 1 till 2 biljoner dollar från 2018 till 2025. Den kommer endast att öka tillväxten med 0,7 % årligen, vilket minskar en del av inkomstbortfallet från skattesänkningarna.