Strategii de investiții de învățat înainte de tranzacționare

Cel mai bun lucru despre strategiile de investiții este că sunt flexibile. Dacă alegi una și nu se potrivește cu toleranța ta la risc sau cu programul tău, cu siguranță poți face schimbări. Dar fiți atenți: să faceți acest lucru poate fi costisitor. Fiecare achiziție implică un comision. Mai important, vânzarea activelor poate crea un câștig de capital realizat. Aceste câștiguri sunt impozabile și, prin urmare, costisitoare.

În cele ce urmează, analizăm patru strategii comune de investiții care se potrivesc majorității investitorilor. Făcându-vă timp să înțelegeți caracteristicile fiecăreia dintre ele, veți fi într-o poziție mai bună pentru a alege una care vi se potrivește pe termen lung, fără a fi nevoie să suportați cheltuielile de schimbare a cursului.

Luați câteva notițe

Înainte de a începe să vă cercetați strategia de investiții, este important să adunați câteva informații de bază despre situația dumneavoastră financiară. Puneți-vă aceste întrebări cheie:

• Care este situația dvs. financiară actuală?
• Care este costul dvs. de trai, inclusiv cheltuielile lunare și datoriile?
• Cât de mult vă puteți permite să investiți – atât inițial, cât și în mod continuu?

Chiar dacă nu aveți nevoie de foarte mulți bani pentru a începe, nu ar trebui să începeți dacă nu vă puteți permite să faceți acest lucru. Dacă aveți multe datorii sau alte obligații, luați în considerare impactul pe care investițiile îl vor avea asupra situației dumneavoastră înainte de a începe să puneți bani deoparte.

În continuare, stabiliți-vă obiectivele. Fiecare persoană are nevoi diferite, așa că ar trebui să stabiliți care sunt ale dumneavoastră. Intenționați să economisiți pentru pensie? Intenționați să faceți achiziții mari, cum ar fi o casă sau o mașină în viitor? Sau economisiți pentru educația dumneavoastră sau a copiilor dumneavoastră? Acest lucru vă va ajuta să restrângeți o strategie.

Descoperiți care este toleranța dumneavoastră la risc. Aceasta este determinată, în mod normal, de mai mulți factori cheie, inclusiv vârsta dumneavoastră, venitul și cât timp mai aveți până la pensie. Din punct de vedere tehnic, cu cât sunteți mai tânăr, cu atât mai mult risc vă puteți asuma. Un risc mai mare înseamnă randamente mai mari, în timp ce un risc mai mic înseamnă că câștigurile nu vor fi realizate la fel de repede. Dar rețineți că investițiile cu risc ridicat înseamnă, de asemenea, că există și un potențial mai mare de pierderi.

În cele din urmă, învățați elementele de bază. Este o idee bună să aveți o înțelegere de bază a ceea ce intrați pentru a nu investi orbește. Puneți întrebări. Și citiți mai departe pentru a afla despre unele dintre strategiile cheie existente.

Strategia 1: Investițiile de valoare

Investitorii de valoare sunt cumpărători de chilipiruri. Ei caută acțiuni despre care cred că sunt subevaluate. Ei caută acțiuni cu prețuri despre care cred că nu reflectă pe deplin valoarea intrinsecă a titlului. Investițiile de valoare se bazează, în parte, pe ideea că există un anumit grad de iraționalitate pe piață. Această iraționalitate, în teorie, prezintă oportunități de a obține o acțiune la un preț redus și de a face bani din ea.

Nu este necesar ca investitorii de valoare să parcurgă volume de date financiare pentru a găsi oferte. Mii de fonduri mutuale value oferă investitorilor șansa de a deține un coș de acțiuni considerate subevaluate. Indicele Russell 1000 Value, de exemplu, este un indice de referință popular pentru investitorii de valoare și mai multe fonduri mutuale imită acest indice.

După cum s-a discutat mai sus, investitorii pot schimba strategiile în orice moment, dar să facă acest lucru – în special ca investitor de valoare – poate fi costisitor. În ciuda acestui fapt, mulți investitori renunță la această strategie după câțiva ani cu performanțe slabe. În 2014, reporterul Jason Zweig de la Wall Street Journal a explicat: „Pe parcursul deceniului care s-a încheiat la 31 decembrie, fondurile value specializate în acțiuni mari au avut un randament mediu anual de 6,7%. Dar investitorul tipic în aceste fonduri a câștigat doar 5,5% anual.” De ce s-a întâmplat acest lucru? Pentru că prea mulți investitori au decis să își retragă banii și să fugă. Lecția de aici este că, pentru a face ca investiția de valoare să funcționeze, trebuie să jucați pe termen lung.

Warren Buffet: The Ultimate Value Investor

Dar dacă sunteți un investitor de valoare adevărat, nu aveți nevoie de nimeni care să vă convingă că trebuie să rămâneți pe termen lung, deoarece această strategie este concepută în jurul ideii că trebuie să cumpărați întreprinderi – nu acțiuni. Asta înseamnă că investitorul trebuie să aibă în vedere imaginea de ansamblu, nu o performanță temporară de knock-out. Oamenii îl citează adesea pe legendarul investitor Warren Buffet ca fiind întruchiparea unui investitor de valoare. El își face temele – uneori timp de ani de zile. Dar atunci când este pregătit, el intră cu totul și se angajează pe termen lung.

Considerați cuvintele lui Buffett atunci când a făcut o investiție substanțială în industria aeronautică. El a explicat că liniile aeriene „au avut un prim secol prost”. Apoi a spus: „Și au scăpat de un secol prost, sper.” Acest mod de gândire exemplifică o mare parte din abordarea investițiilor în valoare. Alegerile se bazează pe decenii de tendințe și cu gândul la decenii de performanță viitoare.

Instrumente de investiții în valoare

Pentru cei care nu au timp să efectueze cercetări exhaustive, raportul preț-beneficiu (P/E) a devenit principalul instrument pentru identificarea rapidă a acțiunilor subevaluate sau ieftine. Acesta este un singur număr care provine din împărțirea prețului unei acțiuni la profitul pe acțiune (EPS). Un raport P/E mai mic înseamnă că plătiți mai puțin pentru fiecare dolar de câștig curent. Investitorii în valoare caută companii cu un raport P/E scăzut.

În timp ce utilizarea raportului P/E este un bun început, unii experți avertizează că această măsurătoare singură nu este suficientă pentru ca strategia să funcționeze. O cercetare publicată în Financial Analysts Journal a stabilit că „Strategiile cantitative de investiții bazate pe astfel de rapoarte nu sunt buni înlocuitori pentru strategiile de investiții de valoare care folosesc o abordare cuprinzătoare în identificarea titlurilor subevaluate”. Motivul, potrivit lucrării lor, este că investitorii sunt adesea atrași de acțiuni cu un raport P/E scăzut, pe baza unor cifre contabile umflate temporar. Aceste cifre scăzute sunt, în multe cazuri, rezultatul unei cifre de câștig fals ridicate (numitorul). Atunci când sunt raportate câștigurile reale (nu doar prognozate), acestea sunt adesea mai mici. Acest lucru duce la o „revenire la medie”. Raportul P/E crește, iar valoarea pe care o urmărea investitorul a dispărut.

Dacă utilizarea exclusivă a raportului P/E este eronată, ce ar trebui să facă un investitor pentru a găsi acțiuni cu valoare reală? Cercetătorii sugerează: „Abordările cantitative pentru detectarea acestor distorsiuni – cum ar fi combinarea formulei valorii cu măsuri de impuls, calitate și profitabilitate – pot ajuta la evitarea acestor „capcane ale valorii”.”

Care este mesajul?

Mesajul de aici este că investiția în valoare poate funcționa atât timp cât investitorul este implicat pe termen lung și este pregătit să aplice un efort și o cercetare serioasă în selectarea acțiunilor sale. Cei care sunt dispuși să muncească și să rămână în zonă au de câștigat. Un studiu realizat de Dodge & Cox a stabilit că strategiile de valoare depășesc aproape întotdeauna performanțele strategiilor de creștere „pe orizonturi de un deceniu sau mai mult”. Studiul continuă să explice că strategiile de valoare au subperformat strategiilor de creștere pentru o perioadă de 10 ani în doar trei perioade din ultimii 90 de ani. Aceste perioade au fost Marea Depresiune (1929-1939/40), Bubble-ul acțiunilor tehnologice (1989-1999) și perioada 2004-2014/15.

Strategia 2: Investiții de creștere

În loc să caute oferte cu costuri reduse, investitorii de creștere doresc investiții care oferă un potențial puternic de creștere în ceea ce privește câștigurile viitoare ale acțiunilor. S-ar putea spune că un investitor de creștere este adesea în căutarea „next big thing”. Cu toate acestea, investițiile de creștere nu reprezintă o îmbrățișare nesăbuită a investițiilor speculative. Mai degrabă, implică evaluarea sănătății actuale a unei acțiuni, precum și a potențialului său de creștere.

Un investitor de creștere ia în considerare perspectivele industriei în care prosperă acțiunea. Vă puteți întreba, de exemplu, dacă există un viitor pentru vehiculele electrice înainte de a investi în Tesla. Sau, vă puteți întreba dacă inteligența artificială va deveni o parte integrantă a vieții de zi cu zi înainte de a investi într-o companie de tehnologie. Trebuie să existe dovezi ale unui apetit larg răspândit și robust pentru serviciile sau produsele companiei, dacă aceasta va crește. Investitorii pot răspunde la această întrebare analizând istoricul recent al unei companii. Pe scurt: o acțiune de creștere ar trebui să fie în creștere. Compania ar trebui să aibă o tendință constantă de câștiguri și venituri solide care să semnifice o capacitate de a îndeplini așteptările de creștere.

Un dezavantaj al investițiilor de creștere este lipsa dividendelor. Dacă o companie este în modul de creștere, aceasta are adesea nevoie de capital pentru a-și susține expansiunea. Acest lucru nu lasă mult (sau deloc) numerar rămas pentru plata dividendelor. În plus, odată cu o creștere mai rapidă a câștigurilor vin și evaluări mai mari, care reprezintă, pentru majoritatea investitorilor, o propunere de risc mai mare.

Funcționează investițiile de creștere?

După cum indică cercetările de mai sus, investițiile în valoare tind să depășească investițiile în creștere pe termen lung. Aceste constatări nu înseamnă că un investitor de creștere nu poate profita de pe urma acestei strategii, ci doar că o strategie de creștere nu generează, de obicei, nivelul de randament observat în cazul investițiilor în valoare. Dar, potrivit unui studiu realizat de Stern School of Business din cadrul Universității din New York, „În timp ce investiția de creștere subperformează investiția de valoare, în special pe perioade lungi de timp, este de asemenea adevărat că există subperioade, în care investiția de creștere domină.” Provocarea, desigur, este de a determina când vor avea loc aceste „subperioade”.

În mod interesant, determinarea perioadelor în care o strategie de creștere este pregătită să performeze poate însemna să ne uităm la produsul intern brut (PIB). Să luăm ca exemplu perioada dintre 2000 și 2015, când o strategie de creștere a depășit o strategie de valoare în șapte ani (2007-2009, 2011 și 2013-2015). În cinci dintre acești ani, rata de creștere a PIB-ului a fost sub 2%. Între timp, o strategie de valoare a câștigat în nouă ani, iar în șapte dintre acești ani, PIB-ul a fost de peste 2%. Prin urmare, este de la sine înțeles că o strategie de creștere poate avea mai mult succes în perioadele de scădere a PIB-ului.

Câțiva detractori ai stilului de investiții de creștere avertizează că „creșterea cu orice preț” este o abordare periculoasă. O astfel de orientare a dat naștere la bula tehnologică care a vaporizat milioane de portofolii. „În ultimul deceniu, stocul mediu de creștere a avut un randament de 159% față de doar 89% pentru valoare”, potrivit Ghidului investitorilor 2018 al revistei Money.

Variabilele investiției de creștere

În timp ce nu există o listă definitivă de măsurători concrete pentru a ghida o strategie de creștere, există câțiva factori pe care un investitor ar trebui să îi ia în considerare. Cercetările efectuate de Merrill Lynch, de exemplu, au constatat că acțiunile de creștere au performanțe superioare în perioadele de scădere a ratelor dobânzilor. Este important de reținut faptul că, la primul semn de încetinire a economiei, acțiunile de creștere sunt adesea primele care sunt lovite.

Investitorii în creștere trebuie, de asemenea, să ia în considerare cu atenție abilitățile de management ale echipei executive a unei întreprinderi. Realizarea creșterii este una dintre cele mai dificile provocări pentru o firmă. Prin urmare, este necesară o echipă de conducere stelară. Investitorii trebuie să urmărească modul în care se comportă echipa și mijloacele prin care aceasta realizează creșterea. Creșterea are puțină valoare dacă este obținută prin împrumuturi mari. În același timp, investitorii trebuie să evalueze concurența. O companie se poate bucura de o creștere stelară, dar dacă produsul său principal este ușor de reprodus, perspectivele pe termen lung sunt slabe.

GoPro este un prim exemplu al acestui fenomen. Acțiunile care odinioară erau foarte performante au înregistrat scăderi regulate ale veniturilor anuale începând cu 2015. „În lunile care au urmat debutului, acțiunile au mai mult decât triplat prețul IPO de 24 de dolari, ajungând până la 87 de dolari”, a relatat Wall Street Journal. Acțiunile s-au tranzacționat cu mult sub prețul IPO. O mare parte din acest declin este atribuită designului ușor de replicat. La urma urmei, GoPro este, în esența sa, o cameră mică într-o cutie. Popularitatea și calitatea în creștere a camerelor pentru smartphone-uri oferă o alternativă ieftină la plata a 400-600 de dolari pentru ceea ce este, în esență, un echipament cu o singură funcție. În plus, compania nu a reușit să proiecteze și să lanseze produse noi, ceea ce este un pas necesar pentru a susține creșterea – un lucru pe care investitorii în creștere trebuie să îl ia în considerare.

Strategia 3: Investiția de moment

Investitorii de moment se urcă pe val. Ei cred că învingătorii continuă să câștige și învinșii continuă să piardă. Ei caută să cumpere acțiuni care se confruntă cu un trend ascendent. Deoarece cred că cei care pierd continuă să scadă, ei pot alege să vândă în lipsă aceste titluri. Dar vânzarea în lipsă este o practică extrem de riscantă. Mai multe despre asta mai târziu.

Gândiți-vă la investitorii de momentum ca la analiști tehnici. Acest lucru înseamnă că ei folosesc o abordare strict bazată pe date pentru tranzacționare și caută modele în prețurile acțiunilor pentru a-și ghida deciziile de cumpărare. În esență, investitorii momentum acționează în contradicție cu ipoteza pieței eficiente (EMH). Această ipoteză afirmă că prețurile activelor reflectă pe deplin toate informațiile disponibile pentru public. Este dificil să crezi această afirmație și să fii un investitor de momentum, având în vedere că strategia caută să valorifice acțiunile subevaluate și supraevaluate.

Funcționează?

Ca și în cazul atâtor alte stiluri de investiții, răspunsul este complicat. Haideți să aruncăm o privire mai atentă.

Rob Arnott, președinte și fondator al Research Affiliates a cercetat această întrebare și iată ce a descoperit. „Niciun fond comun de investiții din SUA cu „momentum” în numele său nu a depășit, de la înființare, performanța indicelui lor de referință, net de comisioane și cheltuieli.”

Interesant, cercetarea lui Arnott a arătat, de asemenea, că portofoliile simulate care pun la lucru o strategie teoretică de investiții de momentum chiar „adaugă o valoare remarcabilă, în majoritatea perioadelor de timp și în majoritatea claselor de active.” Cu toate acestea, atunci când sunt utilizate într-un scenariu din lumea reală, rezultatele sunt slabe. De ce? În două cuvinte: costurile de tranzacționare. Toate aceste cumpărări și vânzări stârnesc o mulțime de taxe de brokeraj și comisioane.

Traderii care aderă la o strategie de momentum trebuie să fie la comutator și gata să cumpere și să vândă în orice moment. Profiturile se construiesc în câteva luni, nu în ani. Acest lucru este în contrast cu strategiile simple de tip buy-and-hold, care adoptă o abordare de tip set it-and-forget it.

Pentru cei care își iau pauze de prânz sau pur și simplu nu au interesul de a urmări piața în fiecare zi, există fonduri tranzacționate la bursă (ETF) în stil momentum. Aceste acțiuni oferă unui investitor acces la un coș de acțiuni considerate a fi caracteristice titlurilor de momentum.

Atracția investițiilor impulsive

În ciuda unora dintre neajunsurile sale, investițiile impulsive au atracția lor. Luați în considerare, de exemplu, faptul că „Indicele MSCI World Momentum a înregistrat câștiguri anuale medii de 7,3% în ultimele două decenii, aproape dublu față de indicele de referință mai larg”. Probabil că acest randament nu ține cont de costurile de tranzacționare și de timpul necesar pentru execuție.

Rezultatele unor cercetări recente arată că ar putea fi posibilă tranzacționarea activă a unei strategii de momentum fără a fi nevoie de tranzacționare și cercetare cu normă întreagă. Utilizând date din SUA de la Bursa de Valori din New York (NYSE) între 1991 și 2010, un studiu din 2015 a constatat că o strategie de impuls simplificată a depășit performanța indicelui de referință chiar și după contabilizarea costurilor de tranzacționare. Mai mult, o investiție minimă de 5.000 de dolari a fost suficientă pentru a realiza beneficiile.

Aceeași cercetare a constatat că, comparând această strategie de bază cu una de tranzacții mai frecvente și mai mici, s-a constatat că aceasta din urmă a depășit-o, dar numai într-o anumită măsură. Mai devreme sau mai târziu, costurile de tranzacționare ale unei abordări rapide au erodat randamentele. Și mai bine, cercetătorii au stabilit că „frecvența optimă de tranzacționare a impulsului variază de la bianual la lunar” – un ritm surprinzător de rezonabil.

Vânzarea în lipsă

Cum s-a menționat mai devreme, comercianții agresivi ai impulsului pot folosi, de asemenea, vânzarea în lipsă ca o modalitate de a-și spori randamentele. Această tehnică permite unui investitor să profite de pe urma unei scăderi a prețului unui activ. De exemplu, vânzătorul în lipsă – crezând că prețul unui titlu va scădea – cumpără 50 de acțiuni în valoare totală de 100 de dolari. Apoi, vânzătorul în lipsă vinde imediat aceste acțiuni pe piață pentru 100 de dolari și așteaptă ca activul să scadă. Când se întâmplă acest lucru, el răscumpără cele 50 de acțiuni (pentru a le putea returna creditorului) la, să zicem, 25 de dolari. Prin urmare, vânzătorul în lipsă a câștigat 100 de dolari la vânzarea inițială, apoi a cheltuit 25 de dolari pentru a recupera acțiunile, pentru un câștig de 75 de dolari.

Problema cu această strategie este că există un risc nelimitat de scădere. În cazul unei investiții normale, riscul negativ este reprezentat de valoarea totală a investiției dumneavoastră. Dacă investiți 100 de dolari, maximul pe care îl puteți pierde este de 100 de dolari. Cu toate acestea, cu vânzarea în lipsă, pierderea maximă posibilă este nelimitată. În scenariul de mai sus, de exemplu, împrumutați 50 de acțiuni și le vindeți pentru 100 de dolari. Dar poate că acțiunile nu scad așa cum vă așteptați. În schimb, urcă.

Cele 50 de acțiuni valorează 150 de dolari, apoi 200 de dolari și așa mai departe. Mai devreme sau mai târziu, vânzătorul în lipsă trebuie să răscumpere acțiunile pentru a le returna creditorului. Dacă prețul acțiunilor continuă să crească, aceasta va fi o propunere costisitoare.

Lecția?

O strategie de impuls poate fi profitabilă, dar nu și dacă este însoțită de riscul nelimitat de scădere asociat vânzării în lipsă.

Strategia 4: Dollar-Cost Averaging

Dollar-cost averaging (DCA) este practica de a face investiții regulate pe piață în timp și nu se exclude reciproc cu celelalte metode descrise mai sus. Mai degrabă, este un mijloc de executare a oricărei strategii pe care ați ales-o. Cu DCA, puteți alege să puneți 300 de dolari într-un cont de investiții în fiecare lună. Această abordare disciplinată devine deosebit de puternică atunci când folosiți funcții automate care investesc pentru dumneavoastră. Este ușor să te angajezi la un plan atunci când procesul nu necesită aproape nicio supraveghere.

Beneficiul strategiei DCA este că evită strategia dureroasă și nefericită a sincronizării cu piața. Chiar și investitorii experimentați simt ocazional tentația de a cumpăra atunci când cred că prețurile sunt scăzute, doar pentru a descoperi, spre dezamăgirea lor, că mai au un drum mai lung de coborât.

Când investițiile au loc în intervale regulate, investitorul captează prețurile la toate nivelurile, de la cel mai ridicat la cel mai scăzut. Aceste investiții periodice scad efectiv costul mediu pe acțiune al achizițiilor. Punerea în funcțiune a DCA înseamnă să se decidă asupra a trei parametri:

• Suma totală care urmează să fie investită
• Fereastra de timp în care se vor face investițiile
• Frecvența achizițiilor

O alegere înțeleaptă

Dollar-cost averaging este o alegere înțeleaptă pentru majoritatea investitorilor. Ea vă menține angajamentul de a economisi, reducând în același timp nivelul de risc și efectele volatilității. Dar pentru cei care se află în poziția de a investi o sumă forfetară, este posibil ca DCA să nu fie cea mai bună abordare.

După un studiu Vanguard din 2012, „În medie, am constatat că o abordare LSI (investiție în sumă forfetară) a depășit o abordare DCA în aproximativ două treimi din timp, chiar și atunci când rezultatele sunt ajustate pentru volatilitatea mai mare a unui portofoliu de acțiuni/obligațiuni față de investițiile în numerar.”

Dar majoritatea investitorilor nu se află în poziția de a face o singură investiție mare. Prin urmare, DCA este adecvată pentru majoritatea. Mai mult, o abordare DCA este o contramăsură eficientă împotriva prejudecăților cognitive inerente oamenilor. Atât investitorii noi, cât și cei experimentați, sunt susceptibili la defecte de judecată bine conturate. De exemplu, prejudecata aversiunii față de pierderi ne determină să privim în mod asimetric câștigul sau pierderea unei sume de bani. În plus, prejudecata de confirmare ne determină să ne concentrăm și să reținem informațiile care ne confirmă convingerile noastre de mult timp, ignorând în același timp informațiile contradictorii care pot fi importante.

Mediile de calcul al costurilor în dolari ocolesc aceste probleme comune prin eliminarea slăbiciunilor umane din ecuație. Investițiile regulate și automatizate previn comportamentul spontan și ilogic. Același studiu Vanguard a concluzionat: „Dacă investitorul este preocupat în primul rând de reducerea la minimum a riscului de scădere și a sentimentelor potențiale de regret (care rezultă din investirea unei sume forfetare imediat înainte de o scădere a pieței), atunci DCA poate fi de folos.”

După ce v-ați identificat strategia

Atunci ați restrâns o strategie. Minunat! Dar mai sunt încă câteva lucruri pe care va trebui să le faceți înainte de a face primul depozit în contul dvs. de investiții.

În primul rând, stabiliți de câți bani aveți nevoie pentru a vă acoperi investițiile. Asta include cât de mult puteți depune la început, precum și cât de mult puteți continua să investiți în continuare.

Apoi va trebui să decideți care este cel mai bun mod de a investi pentru dumneavoastră. Intenționați să mergeți la un consilier financiar tradițional sau la un broker, sau o abordare pasivă, fără griji, este mai potrivită pentru dumneavoastră? Dacă alegeți cea din urmă variantă, luați în considerare posibilitatea de a vă înscrie la un robo-advisor. Acest lucru vă va ajuta să vă dați seama de costurile de investiție, de la taxele de gestionare până la comisioanele pe care va trebui să le plătiți brokerului sau consilierului dvs. Un alt lucru de care trebuie să țineți cont: Nu refuzați fondurile 401 sponsorizate de angajator – este o modalitate excelentă de a începe să investiți. Cele mai multe companii vă permit să investiți o parte din salariul dvs. și să o puneți deoparte fără taxe, iar multe dintre ele vă vor dubla contribuțiile. Nici măcar nu veți observa, deoarece nu trebuie să faceți nimic.

Considerați-vă vehiculele de investiții. Amintiți-vă că nu ajută să vă păstrați ouăle într-un singur coș, așa că asigurați-vă că vă distribuiți banii pe diferite vehicule de investiții prin diversificare – acțiuni, obligațiuni, fonduri mutuale, ETF-uri. Dacă sunteți o persoană conștientă din punct de vedere social, puteți lua în considerare investițiile responsabile. Acum este momentul să vă dați seama din ce doriți să fie alcătuit portofoliul dvs. de investiții și cum va arăta acesta.

Investițiile sunt un roller coaster, așa că țineți-vă emoțiile la distanță. Poate părea uimitor atunci când investițiile dvs. fac bani, dar când acestea înregistrează pierderi, poate fi dificil de gestionat. De aceea, este important să faceți un pas înapoi, să vă scoateți emoțiile din ecuație și să vă revizuiți investițiile cu consilierul dvs. în mod regulat pentru a vă asigura că acestea sunt pe drumul cel bun.

The Bottom Line

Decizia de a alege o strategie este mai importantă decât strategia în sine. Într-adevăr, oricare dintre aceste strategii poate genera un randament semnificativ atâta timp cât investitorul face o alegere și se angajează să o respecte. Motivul pentru care este important să alegeți este că, cu cât începeți mai devreme, cu atât mai mari sunt efectele compunerii.

Rețineți, nu vă concentrați exclusiv pe randamentele anuale atunci când alegeți o strategie. Angajați abordarea care se potrivește programului dumneavoastră și toleranței la risc. Ignorarea acestor aspecte poate duce la o rată mare de abandon și la strategii schimbate frecvent. Și, după cum s-a discutat mai sus, numeroasele schimbări generează costuri care vă mănâncă rata anuală de rentabilitate.