Ce este riscul sistematic?
Riscul sistematic se referă la riscul inerent întregii piețe sau întregului segment de piață. Riscul sistematic, cunoscut și sub numele de „risc nediversificabil”, „volatilitate” sau „risc de piață”, afectează piața în ansamblu, nu doar o anumită acțiune sau industrie. Acest tip de risc este atât imprevizibil, cât și imposibil de evitat complet. Nu poate fi atenuat prin diversificare, ci doar prin acoperire sau prin utilizarea unei strategii corecte de alocare a activelor.
Key Takeaways
- Riscul sistematic este inerent pieței în ansamblu, reflectând impactul factorilor economici, geopolitici și financiari.
- Acest tip de risc se deosebește de riscul nesistematic, care afectează o anumită industrie sau un anumit titlu de valoare.
- Riscul sistematic este în mare măsură imprevizibil și, în general, este considerat ca fiind dificil de evitat.
- Investitorii pot atenua într-o oarecare măsură impactul riscului sistematic prin construirea unui portofoliu diversificat.
Înțelegerea riscului sistematic
Riscul sistematic stă la baza altor riscuri de investiții, cum ar fi riscul sectorial. Dacă un investitor a pus prea mult accent pe acțiunile din domeniul securității cibernetice, de exemplu, este posibil să se diversifice investind într-o serie de acțiuni din alte sectoare, cum ar fi sănătatea și infrastructura. Cu toate acestea, riscul sistematic încorporează, printre alte schimbări majore, modificările ratei dobânzii, inflația, recesiunile și războaiele. Schimbările în aceste domenii pot afecta întreaga piață și nu pot fi atenuate prin schimbarea pozițiilor în cadrul unui portofoliu de acțiuni publice.
Pentru a ajuta la gestionarea riscului sistematic, investitorii ar trebui să se asigure că portofoliile lor includ o varietate de clase de active, cum ar fi venitul fix, numerar și proprietăți imobiliare, fiecare dintre acestea reacționând diferit în cazul unei schimbări sistemice majore. O creștere a ratelor dobânzilor, de exemplu, va face ca unele obligațiuni nou-emise să fie mai valoroase, în timp ce va determina scăderea prețului unor acțiuni ale companiilor, deoarece investitorii percep că echipele executive reduc cheltuielile. În cazul unei creșteri a ratelor dobânzilor, asigurarea faptului că un portofoliu încorporează numeroase titluri de valoare generatoare de venituri va atenua pierderea de valoare a unor acțiuni.
Riscul sistematic este diferit de riscul sistemic, care reprezintă riscul ca un eveniment specific să provoace un șoc major în sistem.
Riscul sistematic Vs. Riscul nesistematic
În timp ce riscul sistematic poate fi considerat ca fiind probabilitatea unei pierderi care este asociată cu întreaga piață sau cu un segment al acesteia, riscul nesistematic se referă la probabilitatea unei pierderi în cadrul unei anumite industrii sau al unui anumit titlu de valoare.
Riscul sistematic și Marea Recesiune
Grea recesiune oferă, de asemenea, un exemplu de risc sistematic. Oricine a investit pe piață în 2008 a văzut cum valorile investițiilor sale s-au schimbat drastic în urma acestui eveniment economic. Marea Recesiune a afectat clasele de active în moduri diferite, deoarece titlurile de valoare mai riscante (de exemplu, cele care erau mai îndatorate) au fost vândute în cantități mari, în timp ce activele mai simple, cum ar fi obligațiunile de trezorerie ale SUA, au devenit mai valoroase.
Dacă doriți să știți cât de mult risc sistematic are un anumit titlu, fond sau portofoliu, puteți să vă uitați la beta-ul său, care măsoară cât de volatilă este acea investiție în comparație cu piața în general. Un beta mai mare de 1 înseamnă că investiția are un risc sistematic mai mare decât piața, în timp ce un beta mai mic de 1 înseamnă un risc sistematic mai mic decât piața. Un beta egal cu 1 înseamnă că investiția prezintă același risc sistematic ca și piața.
Opusul riscului sistematic, riscul nesistematic, afectează un grup foarte specific de valori mobiliare sau o valoare individuală. Riscul nesistematic poate fi atenuat prin diversificare.