Reducerile de impozite Bush au fost două modificări ale codului fiscal pe care președintele George W. Bush le-a autorizat în timpul primului său mandat. Congresul a promulgat reduceri de impozite pentru familii în 2001 și pentru investitori în 2003. Acestea ar fi trebuit să expire la sfârșitul anului 2010. În schimb, Congresul le-a prelungit cu încă doi ani, iar multe dintre prevederile fiscale rămân în vigoare – și continuă să afecteze economia – până în prezent.
Cronologia reducerilor de impozite Bush
Președintele Bush a supravegheat trei reduceri majore de impozite.
Reducerea impozitului pe venit EGTRRA din 2001
În 2001, președintele George Bush a autorizat o reducere a impozitelor numită Economic Growth and Tax Relief Reconciliation Act of 2001 (EGTRRA) pentru a stimula economia în timpul recesiunii din acel an. Principalele prevederi au fost reducerea ratelor marginale ale impozitului pe venit și reducerea și, în cele din urmă, abrogarea impozitului pe succesiune. Ca urmare, a salvat contribuabilii, dar nu în mod egal. De reducerile de impozite au beneficiat cel mai mult persoanele cu venituri ridicate; cei din primele 1% din gospodării au văzut că ratele lor medii de impozitare au scăzut cu 4,1%, în comparație cu doar 2% sau mai puțin pentru celelalte gospodării. În plus, a crescut datoria SUA cu 1.350 de miliarde de dolari pe o perioadă de 10 ani.
Reducerea impozitelor JGTRRA din 2003
În 2003, președintele Bush a autorizat Legea de reconciliere privind reducerea impozitelor pentru locuri de muncă și creștere (Jobs and Growth Tax Relief Reconciliation Act – JGTRRA). Aceasta a redus ratele de impozitare a câștigurilor de capital pe termen lung și a dividendelor la 15%. De asemenea, a crescut deducerile fiscale pentru întreprinderile mici. JGTRRA a accelerat, de asemenea, mai multe prevederi din EGTRRA care durau prea mult, cum ar fi o creștere a deducerii standard pentru cuplurile căsătorite. O creștere a creditului pentru îngrijirea copiilor a adus beneficii gospodăriilor cu venituri medii, dar, ca și în cazul EGTRRA, cei cu venituri mari au beneficiat cel mai mult.
Reducerea impozitului pe venit din 2008
Congresul a aprobat reducerea impozitului de 168 miliarde de dolari a lui Bush la începutul anului 2008.Reducerea s-a ridicat în medie la 1.000 de dolari per contribuabil și a fost trimisă prin intermediul unui cec de stimulare, prin poștă sau electronic, către 130 de milioane de gospodării.
Această sumă ar fi trebuit să fie suficientă pentru a stimula creșterea economică. Din păcate, până la momentul în care s-au trimis cecurile, Lehman Brothers s-a prăbușit. Salvarea lui Fannie Mae, Freddie Mac și a American Investment Group a distrus încrederea în sistemul bancar global. A anulat orice efect pozitiv al reducerilor de impozite, aruncând economia americană în cinci trimestre de recesiune.
Expirarea reducerilor de impozite ale lui Bush
Eliminarea treptată a reducerilor de impozite nu a decurs conform așteptărilor.
Impactul expirării asupra alegerilor de la jumătatea anului 2010
În 2009, președintele Obama a promulgat legea American Recovery and Reinvestment Act, care a avut ca scop reducerea taxelor și promovarea redresării economice. Cu toate acestea, frustrarea legată de costurile pachetului de stimulare economică a dus la apariția mișcării Tea Party, care s-a opus creșterii cheltuielilor și creșterii deficitului.
În timpul campaniei sale prezidențiale din 2008. Obama s-a angajat să permită expirarea reducerilor de impozite ale lui Bush pentru cei care câștigă mai mult de 250.000 de dolari pe an. Tea Party a declarat că acest lucru ar înăbuși crearea de locuri de muncă, afectând proprietarii de mici afaceri care creează 60% din toate locurile de muncă noi. Acest lucru a avut un impact asupra alegerilor de la jumătatea mandatului din 2010, care au creat o majoritate republicană în Camera Reprezentanților.
De ce reducerile de impozite nu au expirat niciodată cu adevărat
Congresul a programat ca reducerile de impozite ale lui Bush să expire în 2010 pentru a se conforma regulii Byrd, care interzice ca orice lege fiscală să crească deficitul peste 10 ani.
Dar, acela a fost un an electoral de mijloc de mandat. Niciun membru al Congresului nu a vrut să pună în pericol realegerea votând împotriva unei propuneri de prelungire a reducerilor de impozite Bush și crescând astfel impozitele americanilor cu venituri mici și medii.
Ca urmare, Congresul și președintele Obama au aprobat o prelungire de doi ani a reducerilor de impozite până în 2012, ca parte a Legii privind reducerea impozitelor, reautorizarea asigurării de șomaj și crearea de locuri de muncă din 2010. Acordul de 858 de miliarde de dolari a redus impozitele pe salarii cu 2%. De asemenea, a prelungit un credit fiscal pentru taxele de școlarizare la facultate și a reînviat impozitul pe succesiune.
EGTTRA ar fi trebuit să expire din nou în 2011. Dar economia se străduia să își revină din cea mai gravă recesiune de la Marea Depresiune. În 2012, președintele Obama a semnat Legea privind scutirea contribuabililor americani din 2012 (American Taxpayer Relief Act of 2012), care a permanentizat 82% din reducerile de impozite ale lui Bush.
Prevederile privind reducerile de impozite ale lui Bush care au expirat au inclus rate reduse ale impozitului pe venit, pe câștigurile de capital și pe dividende, limite ale scutirilor personale și rate reduse ale impozitului pe succesiuni.
Impactul economic al reducerilor de impozite Bush
Reducerile au avut ca efect cumulativ creșterea datoriei fără a impulsiona semnificativ creșterea economică. Cei 1% din gospodăriile din vârful clasamentului au obținut o creștere a veniturilor după impozitare de 6,7%, în timp ce cei din cea mai mică cincime au obținut câștiguri de doar 1%.
Cercetarea nu arată nicio dovadă că reducerile de impozite au vreun impact asupra obiceiurilor de cheltuieli ale contribuabililor cu venituri superioare. Reducerile de impozite ale lui Bush ar crește creșterea doar suficient de mult pentru a compensa 10% din costul lor pe termen lung.În plus, s-a estimat că menținerea reducerilor ar costa 4.600 de miliarde de dolari din 2012 până în 2021.
Motivațiile reducerilor de impozite Bush
Atât motive politice, cât și economice au motivat reducerile de impozite Bush.
Promisiunea de campanie de a reduce impozitele
George W. Bush a promis că va reduce impozitele în timpul campaniei sale prezidențiale din 2000. Când a preluat mandatul în 2001, în mijlocul unei recesiuni, el a susținut că reducerile de impozite ar ajuta la stimularea economiei leneșe și că surplusul din administrația Clinton ar putea ajuta la plata acestora.
Economia ofertei
Noțiunea că reducerile de impozite promovează creșterea economică este înrădăcinată în economia ofertei, care postulează că ratele de impozitare mai mici stimulează productivitatea, ocuparea forței de muncă și producția. Susținătorii susțin că reducerile de impozite sunt o modalitate ușoară și rapidă de a stimula economia prin punerea mai multor bani direct în mâinile contribuabililor. Aceștia operează cu convingerea că toate reducerile de impozite cresc cheltuielile de consum suficient pentru a compensa pierderea de venituri. Aceasta presupune că consumatorii și întreprinderile cheltuiesc suficient de mult din reducerile de impozite pentru a crește cererea și a crea locuri de muncă, stimulând o creștere economică atât de mare încât veniturile fiscale cresc în cele din urmă.
Teoria din spatele economiei ofertei este Curba lui Laffer. Dezvoltată în 1979 de economistul Arthur Laffer, curba descrie modul în care reducerile de taxe afectează veniturile guvernamentale. Aceasta sugerează că atunci când rata de impozitare este zero sau 100%, veniturile sunt la zero. Guvernul poate crește ratele până la un anumit punct – reprezentat de vârful curbei – și totuși poate crește veniturile. Dar atunci când ratele de impozitare se află în așa-numitul „interval prohibitiv”, creșterea ratelor de impozitare poate reduce veniturile și, invers, reducerea ratelor de impozitare poate crește veniturile.
Dar pentru ca reducerile de impozite să aibă acest impact, impozitele dinaintea reducerilor trebuie să se afle în „intervalul prohibitiv” de pe curbă. În timp ce susținătorii reducerilor de impozite ale lui Bush au susținut că povara fiscală era împovărătoare în epoca Clinton, criticii reducerilor de impozite ale lui Bush susțin că guvernul nu se afla în intervalul prohibitiv al ratelor de impozitare. Într-adevăr, mai degrabă decât să crească veniturile, veniturile au scăzut din 2001 până în 2003, pe măsură ce reducerile fiscale ale lui Bush au fost implementate inițial. Ele nu au crescut până când reducerile nu au fost implementate pe deplin.
Câțiva economiști teoretizează că recesiunea ar fi putut juca un rol în atenuarea creșterii potențiale a veniturilor generate de reducerile fiscale. Dar ei remarcă faptul că este dificil de estimat în ce măsură reducerile ar fi crescut veniturile în absența unei recesiuni.
Reducerile de impozite Bush versus Trump
Atât reducerile de impozite din era Bush, cât și cele din era Trump au crescut deficitul și datoria. Cu toate acestea, reducerile de taxe ale președintelui Bush au avut loc în timpul recesiunii din 2001 și în anii imediat următori. Reducerile de impozite ale președintelui Donald Trump au avut loc în timp ce economia se afla în mod solid în faza de expansiune a ciclului de afaceri.
Președintele Trump a semnat Legea privind reducerile de impozite și locurile de muncă la 22 decembrie 2017. Aceasta a redus ratele impozitului pe venitul persoanelor fizice, a dublat deducerea standard și a eliminat scutirile personale.
Planul a redus rata maximă de impozitare a persoanelor fizice de la 39,6 % la 37 % și a redus rata impozitului pe profit de la o rată maximă de 35 % la o rată unică de 21 %. Reducerile pentru corporații sunt permanente, în timp ce modificările pentru persoanele fizice expiră la sfârșitul anului 2025.
Se estimează că legea va crește deficitul cu 1 până la 2 trilioane de dolari între 2018 și 2025. Ea va crește creșterea economică doar cu 0,7% pe an, reducând astfel o parte din pierderile de venituri cauzate de reducerile fiscale.