Definiție
Rata de capitalizare compară datoria totală cu capitalizarea totală (structura capitalului). Rata de capitalizare reflectă măsura în care o companie funcționează cu ajutorul capitalului propriu.
Rata de capitalizare este, de asemenea, cunoscută sub numele de rata de îndatorare financiară. Acesta le spune investitorilor despre măsura în care compania își folosește capitalul propriu pentru a-și susține operațiunile și creșterea. Acest raport ajută la evaluarea riscului. Companiile cu o rată de capitalizare ridicată sunt considerate a fi riscante, deoarece prezintă un risc de insolvență dacă nu reușesc să își ramburseze datoriile la timp. Companiile cu un coeficient de capitalizare ridicat pot întâmpina, de asemenea, dificultăți în a obține mai multe împrumuturi în viitor.
Un coeficient de capitalizare ridicat nu este întotdeauna rău, cu toate acestea, un efect de levier financiar mai mare poate crește randamentul investiției unui acționar, deoarece, de obicei, există avantaje fiscale asociate împrumuturilor.
Calcul (formulă)
Rata de capitalizare se calculează prin împărțirea datoriei pe termen lung la totalul capitalului propriu și al datoriei pe termen lung. Aceasta poate fi exprimată astfel:
Raportul de capitalizare = Datorie pe termen lung / (Datorie pe termen lung + capitaluri proprii)
Raportul de capitalizare este un raport de îndatorare foarte semnificativ, deoarece oferă o perspectivă importantă asupra utilizării efectului de levier financiar de către o companie. Acesta se concentrează pe relația dintre datoria pe termen lung ca o componentă a bazei totale de capital a companiei. Capitalul total reprezintă capitalul mobilizat de către acționari și creditori.
Capitalizarea companiei (nu trebuie confundată cu capitalizarea de piață) explică alcătuirea capitalului pe termen lung al companiei. Capitalizarea este cunoscută și sub denumirea de structura capitalului. Capitalul pe termen lung al unei companii este format din împrumuturi pe termen lung și capitalurile proprii ale acționarilor.
Nu există un standard sau un punct de referință pentru stabilirea valorii corecte sau optime a datoriei. Gradul de îndatorare va depinde de tipul de industrie, de domeniul de activitate și de stadiul de dezvoltare a companiei (și a produselor sale). Cu toate acestea, se înțelege în mod obișnuit că un nivel scăzut al datoriei și un nivel ridicat al capitalului propriu în raportul de capitalizare indică o bună calitate a investiției.