O bună investiție fundamentală constă în maximizarea randamentului, minimizând în același timp riscul. Pentru a face acest lucru este nevoie de o înțelegere a obiectivelor dumneavoastră financiare și a toleranței dumneavoastră la risc. De asemenea, ar trebui să înțelegeți randamentele istorice ale diferitelor ponderi ale portofoliilor de acțiuni și obligațiuni.
Reneficiile istorice ale acțiunilor se situează între 8% – 10% din 1926. Randamentele istorice pentru obligațiuni sunt cuprinse între 4% – 6% din 1926 încoace. Ambele clase de active au avut performanțe bune de-a lungul timpului. Cheia este să vă dați seama ce combinație funcționează cel mai bine pentru toleranța dumneavoastră la risc și obiectivele financiare.
Scrieți-vă obiectivele financiare specifice pe o bucată de hârtie sau într-un document word. Unele obiective financiare comune includ:
- Să economisiți suficiente investiții după impozitare pentru pensie
- Gătiți 2X randamentul obligațiunilor de trezorerie pe 10 ani
- Să economisiți suficient într-un plan 529 pentru a plăti educația universitară a copilului dvs.costuri de îngrijire pe termen lung pentru părinții îmbătrâniți
- Să economisiți suficient pentru a cumpăra o mașină fiabilă și sigură
- Să vă atingeți nivelul maxim al planului 401(k) în fiecare an, fără eșec, deoarece nu mai există pensii
Cum să vă determinați toleranța la risc
Pentru a vă determina toleranța la risc, întrebați-vă pur și simplu cât de mult sunteți dispus să pierdeți din investițiile dvs. înainte de a fi nevoit să vindeți. Dacă nu intenționați să vindeți niciodată pentru că știți că acțiunile și obligațiunile au urcat în general în sus și la dreapta timp de zeci de ani, poate că aveți o toleranță ridicată la risc. Dacă plănuiți să luați profituri dacă piața bursieră scade cu 20% sau mai mult, atunci poate că aveți o toleranță medie la risc.
Am elaborat metodologia Financial SEER pentru a cuantifica în mod corespunzător toleranța dumneavoastră la risc. Modelul se bazează pe câte luni sunteți dispus să lucrați pentru a compensa eventualele pierderi de pe bursă. Cu cât sunteți mai în vârstă, cu atât mai puțin timp sunteți dispus să pierdeți.
Să știți doar că, indiferent de ceea ce credeți că este toleranța dvs. la risc, probabil că vă supraestimați toleranța la risc. Când oamenii au început să piardă sume mari de bani în timpul crizei financiare din 2008-2009, a existat o panică în masă, pentru că își pierdeau și casele și locurile de muncă.
Apoi, în martie 2020, în timpul apogeului isteriei coronavirusului, mulți începători care nu mai experimentaseră niciodată o recesiune au vândut acțiuni.
Investiții care oferă diferite niveluri de risc & Randament
Risc zero: Obligațiunile de trezorerie păstrate până la scadență, conturile de pe piața monetară și CD-urile în care FDIC garantează până la 250.000 de dolari de pierderi pe persoană.
Risc minim: Obligațiunile municipale cu cel mai mare rating din statul dumneavoastră. Puteți găsi obligațiuni municipale pe 20 de ani cu un randament de peste 4% fără taxe federale și de stat. Obligațiunile municipale cu rating AAA au rate de neplată sub 1%. În 15,5 ani, vă veți dubla banii. Atâta timp cât vă păstrați obligațiunile municipale până la scadență, veți primi înapoi tot principalul plus cuponul anual, dacă municipalitatea nu dă faliment.
Risc moderat: Indicele Barclays U.S. Aggregate Bond Index oferă un randament anual de aproximativ 5% în fiecare an, în funcție de intervalul de timp de 10 ani la care vă uitați. Vă puteți asuma un risc mai mare cumpărând obligațiuni corporative individuale, obligațiuni ale piețelor emergente sau obligațiuni cu randament ridicat. Dar, în general, cumpărarea indicelui agregat al obligațiunilor este o investiție moderat riscantă.
Risc mai mare: Piața bursieră a avut un randament mediu de 8% – 10% pe an, în funcție de intervalul de timp pe care îl aveți în vedere. La fel ca pe piața obligațiunilor, puteți cumpăra tot felul de acțiuni diferite, cu profiluri de risc diferite. Dar, după cum știm, piața bursieră poate avea corecții violente. Vedeți numărul recent și amploarea corecțiilor de mai jos, în graficul de mai jos.
Pensionarii vor avea o combinație de diferite tipuri de niveluri de risc. Întrebarea care trebuie pusă este ce tip de ponderi de investiții ar trebui să aibă în fiecare dintre ele, în funcție de profilul lor de risc.
Nu există un răspuns corect, deoarece toleranța la risc a fiecăruia este diferită. Dar putem începe prin a analiza metricile de risc/recompensă ale diferitelor tipuri de portofolii.
Reneficii istorice ale diferitelor ponderi ale portofoliilor de acțiuni și obligațiuni
Portfoliile bazate pe venit
O pondere de 0% în acțiuni și o pondere de 100% în obligațiuni a oferit o rentabilitate medie anuală de 5,4%, depășind inflația cu aproximativ 3,4% pe an și de două ori mai mare decât rata actuală de rentabilitate fără risc. În 14 ani, portofoliul dvs. de pensionare se va fi dublat.
O pondere de 20% în acțiuni și o pondere de 80% în obligațiuni a oferit un randament mediu anual de 6,6%, cu cel mai rău an -10,1%
Cu o alocare de 30% în acțiuni, ați putea să vă îmbunătățiți randamentul investițiilor cu 1,8% pe an, ajungând la 7,2%. Dar, cu o îmbunătățire potențială de 1,8% pe an, creșteți magnitudinea unei pierderi potențiale cu 75% (de la -8,1% la -14,2%) pe baza istoriei.
Portfoliile de pensii echilibrate
Un investitor cu orientare echilibrată caută să reducă volatilitatea potențială prin includerea în portofoliul său a unor investiții generatoare de venit și prin acceptarea unei creșteri moderate a capitalului. Acest tip de investitor este, de asemenea, dispus să tolereze fluctuațiile de preț pe termen scurt.
O pondere de 40% în acțiuni și o pondere de 60% în obligațiuni a oferit un randament mediu anual de 7,8%, cu cel mai slab an -18,4%.
O pondere de 50% în acțiuni și o pondere de 50% în obligațiuni a oferit un randament mediu anual de 8,3%, cu cel mai slab an -22,3%.
Pentru majoritatea pensionarilor, alocarea a cel mult 60% din fondurile lor în acțiuni este o limită bună de luat în considerare. Un randament mediu anual de 8,7% reprezintă aproximativ de 4 ori rata inflației și de 3 ori rata de rentabilitate fără risc. Dar trebuie să vă întrebați cât de confortabil vă veți simți să pierdeți 26,6% din banii dvs. în timpul unei recesiuni grave. Dacă aveți peste 65 de ani și nu aveți alte surse de venit, probabil că veți transpira niște gloanțe.
Portfoliile bazate pe creștere
Portfoliile bazate pe creștere sunt destinate investitorilor mai tineri sau investitorilor care au o toleranță la risc mult mai mare.
O pondere de 70% în acțiuni și 30% în obligațiuni a oferit un randament mediu anual de 9,1%, cu cel mai prost an -30,1%. Aceasta este o scădere destul de abruptă.
O pondere de 80% în acțiuni și o pondere de 20% în obligațiuni a oferit un randament mediu anual de 9,5%, cu cel mai rău an -40%.
O pondere de 100% în acțiuni și o pondere de 0% în obligațiuni a oferit un randament mediu anual de 10,2%, cu cel mai rău an -40,1%. Am văzut că această vânzare a avut loc în 2008-2009, când mulți investitori au vândut la minimul absolut și au avut nevoie de 10 ani doar pentru a reveni la egalitate.
Cu o alocare de 100% în acțiuni, au existat 25 de ani de pierderi din 91 de ani, iar în cel mai rău an ați fi pierdut 43% din bani. Să pierzi 43% din banii tăi este în regulă dacă ai 30 de ani și mai ai încă 20+ ani de muncă. Dar nu la fel de mult dacă obiectivul tău este să-ți petreci restul zilelor în croazieră în jurul lumii.
Investiți în funcție de toleranța dvs. la risc
La vârsta de 20 de ani, aveam o alocare a acțiunilor de 90% – 100%. La 30 de ani, aveam o alocare a acțiunilor de 70%. Iar acum, că sunt în vârstă de 40 de ani, cu un soț care nu lucrează și un băiețel de care trebuie să am grijă, alocarea mea de acțiuni se limitează la o alocare de 60%.
Puteți lua în considerare, de asemenea, diverse alocări de acțiuni și în funcție de randamentul obligațiunilor. Având în vedere că puteți obține o rată de rentabilitate fără risc cu obligațiuni de trezorerie, la un anumit randament al obligațiunilor suficient de ridicat, nu are rost să vă asumați un risc prea mare în acțiuni.
Durerea de a pierde bani este întotdeauna mult mai rea decât bucuria de a face bani. Dacă aveți deja toți banii de care veți avea vreodată nevoie, pur și simplu nu are niciun rost să vă asumați un risc supradimensionat.
Recomandare pentru a vă construi averea
Acum cunoașteți randamentele istorice ale diferitelor ponderi ale portofoliilor de acțiuni și obligațiuni, puteți face investiții mai bine ajustate la risc.
În timp ce vă construiți portofoliul de investiții, ar trebui, de asemenea, să vă monitorizați cu sârguință portofoliul. Înscrieți-vă la Personal Capital, instrumentul gratuit nr. 1 de gestionare a averii de pe web, pentru a vă controla mai bine finanțele.
Pe lângă o mai bună supraveghere a banilor, treceți investițiile dvs. prin instrumentul lor premiat Investment Checkup. Veți vedea exact cât de mult plătiți în comisioane. Plăteam 1.700 de dolari pe an în comisioane despre care habar nu aveam că le plătesc.
După ce vă conectați toate conturile, utilizați calculatorul lor de planificare a pensionării. Acesta extrage datele dvs. reale pentru a vă oferi o estimare cât mai pură a viitorului dvs. financiar. Cu siguranță rulați cifrele dvs. pentru a vedea cum vă descurcați.
Am folosit Personal Capital din 2012. Este cel mai bun instrument de gestionare a banilor din jur.
