Un fond de investiții în unități de fond (Unit Investment Trust – UIT) este unul dintre cele trei tipuri de bază de societăți de investiții. Celelalte două tipuri sunt fondurile deschise (de obicei fonduri mutuale) și fondurile închise. Fondurile tranzacționate la bursă (ETF) sunt în general structurate ca fonduri deschise, dar pot fi, de asemenea, structurate ca UIT.
Un UIT investește banii obținuți de la mulți investitori în cadrul ofertei sale publice unice într-un portofoliu, în general fix de acțiuni, obligațiuni sau alte valori mobiliare.
Iată câteva dintre caracteristicile tradiționale și distinctive ale UIT-urilor:
- Un UIT va face, de obicei, o ofertă publică unică de numai un număr specific și fix de titluri de valoare sau unități, ca un fond închis.
- Un UIT emite, de obicei, unități răscumpărabile, ca un fond mutual. Acest lucru înseamnă că UIT va răscumpăra unitățile unui investitor la valoarea aproximativă a activelor nete (sau NAV). Cu toate acestea, mulți sponsori UIT vor menține, de asemenea, o piață secundară, care permite investitorilor să cumpere și să vândă unități UIT la prețul pieței.
- Un UIT nu își tranzacționează în mod activ portofoliul de investiții. Un UIT cumpără un portofoliu relativ fix de titluri de valoare (de exemplu, cinci, zece sau douăzeci de acțiuni sau obligațiuni specifice), pe care le păstrează cu puține sau nici o schimbare pe durata de viață a UIT. Deoarece portofoliul de investiții al unui UIT este, în general, fix, investitorii știu mai mult sau mai puțin în ce investesc pe durata investiției lor. Investitorii vor găsi titlurile de portofoliu deținute de UIT enumerate în prospectul acestuia.
- Un UIT va înceta și se va dizolva la o dată care este specificată în momentul creării UIT. În cazul unui UIT care investește în obligațiuni, de exemplu, data de încetare poate fi determinată de data de scadență a investițiilor în obligațiuni. Atunci când un UIT se desființează, toate titlurile de valoare rămase în portofoliul de investiții sunt vândute, iar încasările sunt plătite investitorilor.
- Un UIT nu are un consiliu de administrație, administratori corporativi sau un consilier de investiții care să ofere consultanță pe durata de viață a trustului.
- UIT-urile însele sunt înregistrate la SEC și fac obiectul reglementărilor SEC.
UIT-urile dețin o varietate de titluri de valoare. Fiecare UIT poate avea obiective de investiții, strategii și portofolii de investiții diferite. De asemenea, acestea pot fi supuse unor riscuri, comisioane și cheltuieli diferite. Comisioanele reduc randamentul investițiilor în fonduri și reprezintă un factor important pe care investitorii ar trebui să îl ia în considerare atunci când cumpără acțiuni.
În plus, înainte de a investi într-un UIT, ar trebui să citiți cu atenție toate informațiile disponibile ale UIT, inclusiv prospectul acestuia.