Cum să profitați de pe urma inflației

Pentru consumatori, inflația poate însemna întinderea și mai mult a unui salariu static, dar pentru investitori, inflația poate însemna un profit continuu pe măsură ce își măresc portofoliul de pensii.

Inflația este definită ca o creștere susținută a prețului bunurilor și serviciilor. Într-un mediu inflaționist, un galon de lapte care odată costa 3 $ poate costa acum 4 $. În timp, inflația erodează valoarea monedei unei națiuni. Există o varietate de factori care influențează inflația și argumente cu privire la cauza sa principală.

Noțiuni de bază despre inflație

În economie, inflația este o măsură cantitativă – o măsură a cantității în detrimentul calității – a vitezei cu care cresc costurile medii pentru un coș standardizat de bunuri pe o anumită perioadă. Inflația măsoară puterea de cumpărare a monedei și cel mai adesea va apărea sub formă de procentaj.

Creșterea prețurilor este o veste proastă pentru consumatori, deoarece este nevoie de o sumă de bani din ce în ce mai mare pentru a cumpăra același coș de bunuri și servicii an de an. Acest concept este cunoscut sub numele de putere de cumpărare.

Autoritatea monetară a unei națiuni – cum ar fi o bancă centrală – se va strădui să mențină rata inflației într-o limită care să mențină economia în funcțiune și să încurajeze creșterea. Un anumit nivel de inflație este necesar, deoarece promovează cheltuielile care ajută la creșterea economică națională. Cele mai comune instrumente de măsurare utilizate pentru a clasifica inflația sunt indicele prețurilor de consum (IPC) și indicele prețurilor de producție (IPP):

• Indicatorul prețurilor de consum (IPC) măsoară media ponderată pe care un consumator o plătește pentru un grup standardizat de bunuri și este raportat lunar de către Biroul de Statistică a Muncii (BLS). IPC măsoară produsele finite.
• PPI este o medie ponderată a prețurilor pentru producătorii interni la nivelul comerțului cu ridicata al producției. Este, de asemenea, raportat lunar de către BLS. PPI măsoară bunul în orice etapă de-a lungul liniei de producție și de ieșire.

Câteva națiuni vor folosi WPI – care funcționează în același mod ca și IPC, dar măsoară un coș utilizat la nivelul comerțului cu amănuntul – dar SUA preferă să folosească PPI pentru a măsura presiunile inflaționiste asupra întreprinderilor.

Mulți factori diferiți contribuie la creșterea prețurilor. Atunci când cererea globală de bunuri crește, prețurile ofertei vor crește. Creșteri ale costului de producție – din cauza a orice, de la creșterea costului forței de muncă până la creșteri ale costului materiilor prime. Majoritatea consumatorilor privesc inflația ca pe o situație adversă. Cu toate acestea, inflația are o parte pozitivă atunci când este privită din punctul de vedere al investițiilor.

Bunuri imobiliare

Bunurile imobiliare sunt o alegere populară nu numai pentru că prețurile în creștere cresc valoarea de revânzare a proprietății în timp, ci și pentru că bunurile imobiliare pot fi, de asemenea, folosite pentru a genera venituri din închiriere. La fel cum valoarea proprietății crește odată cu inflația, suma pe care chiriașii o plătesc drept chirie poate crește în timp.

Aceste creșteri permit proprietarului să genereze venituri prin intermediul unei proprietăți de investiții și îl ajută să țină pasul cu creșterea generală a prețurilor în întreaga economie. Investițiile imobiliare includ deținerea directă a proprietății și investițiile indirecte în titluri de valoare, cum ar fi un fond de investiții imobiliare (REIT).

Mărfuri

Când o monedă are probleme – așa cum se întâmplă atunci când inflația urcă și îi scade puterea de cumpărare – investitorii ar putea, de asemenea, să se orienteze către active tangibile.

De secole, principalul refugiu a fost aurul – și, într-o măsură mai mică, alte metale prețioase. Investitorii tind să se îndrepte spre aur în perioadele inflaționiste, ceea ce face ca prețul acestuia să crească pe piețele globale. Aurul poate fi, de asemenea, cumpărat direct sau indirect. Puteți pune o cutie de lingouri sau monede sub pat dacă o achiziție directă vi se potrivește, sau puteți investi în acțiunile unei companii implicate în activitatea de exploatare a aurului. De asemenea, puteți opta să investiți într-un fond mutual sau într-un fond tranzacționat la bursă (ETF) specializat în aur.

Mărfurile includ articole precum petrolul, bumbacul, soia și sucul de portocale. Ca și aurul, prețul petrolului se mișcă odată cu inflația. Această creștere a costurilor se transmite în prețul benzinei și apoi în prețul fiecărui bun de consum transportat sau produs. Produsele agricole și materiile prime sunt afectate, la fel ca și automobilele. Având în vedere că societatea modernă nu poate funcționa fără combustibil pentru deplasarea vehiculelor, petrolul are o atracție puternică pentru investitori atunci când prețurile sunt în creștere.

Alte mărfuri au, de asemenea, tendința de a crește în preț atunci când crește inflația. Unii investitori mai avansați ar putea dori să tranzacționeze în contracte futures pe mărfuri. Cu toate acestea, toți investitorii pot obține expunere prin intermediul unui parteneriat cotat la bursă (PTP) care obține expunere la mărfuri prin utilizarea contractelor futures și a swap-urilor.

Obligațiuni

Investirea în obligațiuni poate părea contraintuitivă, deoarece inflația este mortală pentru orice instrument cu venit fix, deoarece determină adesea creșterea ratelor dobânzii. Totuși, pentru a depăși acest obstacol, investitorii pot achiziționa obligațiuni indexate la inflație. În Statele Unite, titlurile de valoare protejate împotriva inflației ale Trezoreriei (TIPS) sunt o opțiune populară. ancorate la indicele prețurilor de consum.

Când IPC crește, crește și valoarea unei investiții în TIPS. Nu numai că valoarea de bază crește, dar, din moment ce dobânda plătită se bazează pe valoarea de bază, valoarea plăților de dobândă crește odată cu creșterea valorii de bază. Sunt disponibile și alte varietăți de obligațiuni indexate la inflație, inclusiv cele emise de alte țări.

Obligațiunile indexate la inflație pot fi accesate într-o varietate de moduri. Investiția directă în TIPS, de exemplu, poate fi făcută prin intermediul Trezoreriei SUA sau printr-un cont de brokeraj. Ele sunt, de asemenea, deținute în unele fonduri mutuale și fonduri tranzacționate la bursă. Pentru un joc mai agresiv, luați în considerare obligațiunile junk. Datoriile cu randament ridicat – așa cum sunt cunoscute oficial – tind să câștige în valoare atunci când inflația crește, deoarece investitorii se îndreaptă către randamentele mai mari oferite de această investiție cu venit fix mai riscantă decât media.

Acțiuni

Acțiunile au o șansă rezonabilă de a ține pasul cu inflația – dar când vine vorba de a face acest lucru, nu toate acțiunile sunt create la fel. De exemplu, acțiunile care plătesc dividende mari au tendința de a fi afectate – ca și obligațiunile cu rată fixă – în perioadele inflaționiste. Investitorii ar trebui să se concentreze asupra companiilor care pot transfera costurile în creștere ale produselor lor către clienți, cum ar fi cele din sectorul bunurilor de consum de bază.

Împrumuturi/obligații de datorie

Împrumuturile cu efect de levier sunt, de asemenea, potențiale acoperiri împotriva inflației. Acestea sunt un instrument cu rată variabilă, ceea ce înseamnă că băncile sau alți creditori pot crește rata dobânzii percepute astfel încât randamentul investiției (ROI) să țină pasul cu inflația.

Titlurile de valoare garantate cu ipoteci (MBS) și titlurile de creanță colateralizate (CDO) – ansambluri structurate de credite ipotecare și împrumuturi de consum -, respectiv, sunt, de asemenea, o opțiune. Investitorii nu dețin datoriile în sine, ci investesc în titluri de valoare ale căror active suport sunt împrumuturile.

MBS, CDO și împrumuturile cu efect de levier sunt instrumente sofisticate, oarecum riscante (în funcție de ratingul lor), care necesită adesea investiții minime destul de mari. Pentru majoritatea investitorilor de retail, varianta fezabilă este de a cumpăra un fond mutual sau un ETF specializat în aceste produse generatoare de venituri.

Pro și contra investițiilor pentru inflație

Există argumente pro și contra pentru fiecare tip de acoperire a investițiilor, la fel cum există argumente pro și contra pentru fiecare tip de investiție. De asemenea, există caracteristici pozitive și negative pentru diversele active descrise mai sus.

Beneficiul principal al investițiilor în timpul inflației este, desigur, păstrarea puterii de cumpărare a portofoliului dumneavoastră. Al doilea motiv este că doriți să vă păstrați cuibul în creștere. De asemenea, vă poate determina să vă diversificați, ceea ce merită întotdeauna luat în considerare. Răspândirea riscului pe o varietate de dețineri este o metodă consacrată de construcție a portofoliului, care se aplică atât la strategiile de combatere a inflației, cât și la strategiile de creștere a activelor.

Cu toate acestea, coada inflației nu ar trebui să dea niciodată târcoale câinelui de investiții. Dacă aveți obiective sau calendare specifice pentru planul dvs. de investiții, nu vă abateți de la ele. Ca un exemplu, nu vă încărcați prea mult portofoliul cu TIP-uri dacă aveți nevoie de o apreciere semnificativă a capitalului. De asemenea, nu cumpărați acțiuni de creștere pe termen lung dacă nevoia dvs. de venit la pensie este iminentă. O obsesie cu inflația nu ar trebui să vă scoată niciodată din zona de confort a toleranței la risc.

Nu există garanții. Acoperirile tradiționale împotriva inflației nu funcționează întotdeauna, iar condițiile economice unice oferă uneori rezultate excelente unor active surprinzătoare, lăsând în urmă ceea ce păreau a fi câștigători siguri.