Cum să cumpărați mărfuri

Ați auzit probabil că materiile prime sunt o modalitate excelentă de a vă proteja portofoliul de inflație și oferă o varietate față de acțiunile și obligațiunile tradiționale; dar ce sunt materiile prime și cum investește cineva de fapt în ele?
Materiile prime sunt articole brute care sunt folosite în producția de bunuri și sunt împărțite în două segmente: dure și moi. Materiile prime dure sunt extrase din mine (aur, argint, platină), în timp ce materiile prime moi sunt consumate (grâu, porumb, boabe de cafea etc.). Există trei modalități de a deține mărfuri: să dețineți marfa fizică în sine, să cumpărați contracte futures sau să cumpărați prin intermediul unui fond mutual sau ETF. Deținerea de monede de aur este un exemplu de deținere fizică, în timp ce tranzacționarea unui contract futures reprezintă o strategie de investiții mai avansată. Cu toate acestea, pentru majoritatea investitorilor, cel mai bun mod de a obține expunere la mărfuri este prin intermediul unui fond mutual sau al unui ETF.

Mărfuri fizice

Cumpărarea mărfii tangibile este cea mai greoaie, deoarece trebuie să vă gândiți unde să o depozitați, la deteriorare (pentru mărfurile moi), la asigurare și la lichiditate (capacitatea de a vinde ceva rapid). Să presupunem că ați cumpărat 2.000 de bushels de porumb pentru a vă proteja împotriva creșterii prețurilor la alimente și pentru a vă diversifica portofoliul; dacă nu aveți un hambar (ceea ce majoritatea dintre noi, orășenii, nu avem), va trebui să vă gândiți unde să îl depozitați pentru a-l proteja de stricare și poate chiar să doriți să cumpărați o asigurare în cazul în care hambarul sau depozitul de porumb ar arde. Dacă v-ați hotărât să vă vindeți porumbul, ar trebui să găsiți un cumpărător care să dorească exact 2.000 de bobițe de porumb și care să fie dispus să plătească prețul pieței; destul de greu de realizat dacă nu sunteți fermier. Acest scenariu plin de bătăi de cap este doar pentru o singură marfă! Imaginați-vă dacă ați dori să vă diversificați între mai multe mărfuri, ceea ce reprezintă o strategie financiară sănătoasă. Toți acești factori fac ca deținerea de mărfuri fizice să fie prea prohibitivă din punct de vedere al costurilor și al timpului.

Contracte futures

Contractele futures facilitează investiția într-o marfă foarte specifică cu costuri minime și fără limitările legate de deținerea activului fizic. Un contract futures este un acord standardizat între două părți pentru a schimba un activ la un preț și o cantitate stabilite și într-o anumită zi. Contractele futures se tranzacționează la Chicago Mercantile Exchange (CME) și sunt toate standardizate. De exemplu, 1 contract futures pe porumb echivalează cu 5.000 de bushels de porumb; 1 contract de cafea controlează 37.500 de lire sterline de cafea, iar 1 contract de aur echivalează cu 100 de uncii troy de aur. Continuând cu exemplul de porumb de mai sus, ați cumpăra 1 contract futures pe porumb la CME pentru a vă proteja împotriva creșterii prețurilor la alimente. Dacă prețul porumbului crește, valoarea contractului dvs. futures crește; dar dacă prețul porumbului scade, valoarea contractului dvs. futures scade. La sfârșitul duratei contractului, trebuie fie să intrați în posesia mărfii de bază (ceea ce se întâmplă rareori), fie să luați o poziție de compensare în contractul dvs. futures. Tranzacționarea contractelor futures este o strategie de investiții foarte avansată, care nu este potrivită pentru majoritatea investitorilor.

Fonduri mutuale sau ETF-uri

Fondurile mutuale și ETF-urile sunt cea mai bună modalitate pentru investitorul mediu de a obține expunere la un coș larg de mărfuri, fără a suporta riscurile descrise cu deținerea activului fizic sau cumpărarea unui contract futures. Fondurile mutuale și ETF-urile pot fi cumpărate sau vândute cu ușurință și pot fi, de asemenea, deținute în conturile dumneavoastră obișnuite de investiții (IRA, unele 401k sau conturi de brokeraj). Cele mai multe fonduri mutuale de mărfuri și ETF-uri sunt structurate ca parteneriate, ceea ce înseamnă că necesită o raportare fiscală suplimentară dacă sunt deținute într-un cont impozabil; prin urmare, investitorii ar trebui să analizeze cu atenție structura fondului mutual de mărfuri sau a ETF-urilor înainte de a investi pentru a decide în ce cont ar trebui să fie investit pentru a minimiza consecințele fiscale.