Un indice bursier este o compilație de acțiuni construită în așa fel încât să reproducă o anumită piață, sector, marfă sau orice altceva pe care un investitor ar putea dori să-l urmărească. Indicii pot fi largi sau restrânși. Produsele de investiții, cum ar fi fondurile tranzacționate la bursă (ETF) și fondurile mutuale, se bazează adesea pe indici, permițând investitorilor să investească într-un indice bursier fără a fi nevoiți să cumpere fiecare titlu de valoare inclus în indice.
Continuați să citiți pentru o explicație suplimentară a modului în care indicii urmăresc piețele, precum și câteva argumente pro și contra investițiilor în indici.
Ce este un indice bursier?
Un indice bursier este orice colecție de acțiuni care se încadrează toate într-o anumită temă. Aceste acțiuni sunt grupate împreună pentru a reproduce o economie, o piață sau un sector. Acest lucru permite investitorilor să urmărească în general titlurile de valoare la fel de ușor ca și cum ar putea urmări o singură acțiune. Atunci când indicele se prăbușește, înseamnă că acțiunile din cadrul indicelui se prăbușesc – în medie – și ele. Unele acțiuni din cadrul indicelui pot fi în creștere atunci când indicele este în scădere, dar, în general, există mai mult impuls descendent în rândul acțiunilor urmărite de indice.
Un indice bursier conține acțiuni, dar există, de asemenea, indici care urmăresc și alte valori mobiliare. De exemplu, un indice de obligațiuni corporative conține obligațiuni.
Cum funcționează un indice bursier?
Cele care stau la baza unui indice sunt denumite în mod obișnuit „coșul de acțiuni” al indicelui. De exemplu, 30 dintre cele mai mari companii americane sunt incluse în coșul de acțiuni al indicelui Dow Jones Industrial Average (DJIA). Mișcarea acelor 30 de acțiuni din coș afectează performanța indicelui. Un investitor care dorește să adauge expunere la acțiunile americane cu capitalizare mare poate folosi indicele Dow ca un ghid pentru a ști ce acțiuni să aleagă.
În mod similar, indicele Philadelphia Gold and Silver Index (XAU) este format din companii care extrag aur și alte metale prețioase. Dacă cumpărați acțiunile din indice, veți obține o expunere echilibrată la sectorul minier aurifer fără a fi nevoit să cumpărați acțiuni la fiecare companie minieră auriferă din lume. Acțiunile din XAU urmăresc să fie reprezentative pentru industria minieră auriferă în ansamblu.
Ponderarea indicelui
În timp ce un indice poate conține sute, chiar mii de acțiuni, acestea nu sunt toate incluse în mod egal. Ponderarea indicelui se referă la metoda de alocare a acțiunilor din coșul unui indice. Cu alte cuvinte, ponderarea unui indice reprezintă modul în care este conceput indicele. De exemplu, un indice ponderat în funcție de preț cumpără acțiuni proporțional cu costul acelor acțiuni. O acțiune care valorează 20 de dolari ar putea avea o acțiune inclusă în indice, în timp ce o acțiune care valorează 5 dolari ar avea patru acțiuni incluse.
Cea mai tipică strategie de ponderare se bazează pe capitalizarea de piață. Acțiunile fiecărei acțiuni dintr-un indice ponderat în funcție de capitalizare se bazează pe valoarea totală de piață a acțiunilor în circulație ale companiei. Un indice ponderat în funcție de capitalizarea pieței include mai multe acțiuni ale companiilor care valorează mai mult și mai puține acțiuni ale companiilor mai mici.
Alte metode posibile de ponderare includ indici ponderați în funcție de venituri, indici ponderați fundamental și indici ajustați în funcție de flotant.
Alternative la replicarea indicilor în portofoliul dumneavoastră
În timp ce puteți cumpăra individual toate acțiunile dintr-un indice, există o modalitate mai ușoară de a adăuga expunerea la indici.
Fondurile mutuale și fondurile tranzacționate la bursă (ETF) urmăresc indici. Aceste produse reduc, în esență, barierele de intrare pentru cumpărarea acestor indici. În loc să economisească banii necesari pentru a cumpăra o acțiune din fiecare acțiune listată într-un indice, un investitor poate obține aceeași diversificare prin cumpărarea unei singure acțiuni într-un fond mutual sau ETF care urmărește acel indice.
Câștigurile reprezintă principalul dezavantaj al fondurilor mutuale și ETF-urilor. Un manager de fond se asigură că acțiunile subiacente replică indicele urmărit, astfel încât investitorii plătesc comisioane pentru a compensa managerul.
În timp ce ETF-urile, ca orice investiție, vin cu anumite dezavantaje, acestea au devenit incredibil de populare. În 2019, mulți investitori au constatat că avantajele ETF-urilor au depășit dezavantajele, iar activele ETF-urilor aflate în administrare au depășit 4.000 de miliarde de dolari. Un avantaj este că ETF-urile se bucură de anumite avantaje fiscale față de fondurile mutuale care urmăresc același indice.
Pro și contra indicilor bursieri
-
Simplifică procesul de cercetare
-
Permite investitorilor să obțină expunere la mărfuri
-
Fondurile ETF de indici și fondurile mutuale facilitează diversificarea
.
-
Indicii nu sunt întotdeauna exacți
-
Indicii nu sunt întotdeauna lichizi
-
Altul probleme de tranzacționare se aplică în continuare
Argumente pro explicate
- Simplifică procesul de cercetare: Indicii fac munca grea pentru investitorii care doresc să afle cum se comportă o industrie, o economie sau un sector. În loc să fie nevoiți să găsească companii relevante și să le studieze performanța în mod individual, investitorii pot urmări în schimb un singur indice.
- Permite investitorilor să obțină expunere la mărfuri: În funcție de sectorul urmărit de indice, cumpărarea indicilor poate fi singura opțiune pentru un investitor mediu care dorește să se expună la anumite piețe. De exemplu, nu toată lumea are spațiul necesar pentru a depozita barili de petrol, turme de vite sau saci de grâu. În schimb, acești investitori pot cumpăra indicele de mărfuri corespunzător care urmărește piața pe care doresc să o cumpere.
- ETF-urile și fondurile mutuale pe indici facilitează diversificarea: Fondurile pe indici sunt o modalitate ușoară de a obține expunere la anumite piețe sau sectoare fără a fi nevoiți să plasați mii de ordine.
Contra explicate
- Indicii nu sunt întotdeauna exacți: Deși un indice este conceput pentru a emula o anumită piață, asta nu înseamnă că este 100% precis. Doar pentru că cumpărați un indice al unei piețe străine dintr-o anumită regiune, asta nu înseamnă că coșul dvs. va reflecta perfect economia acelei regiuni. Mulți factori pot modifica cursul unei economii și, uneori, este dificil pentru un indice să țină cont cu exactitate de toți acești factori.
- Indicii nu sunt întotdeauna lichizi: Poate fi dificil să intrați și să ieșiți din anumite poziții, în funcție de indicele pe care îl urmăriți. Dacă tranzacționați un indice obscur, poate fi dificil să găsiți o persoană dispusă să cumpere sau să vândă titlul pe care doriți să îl tranzacționați. Cu toate acestea, aceasta nu este o problemă în cazul multor indici care înregistrează în mod constant volume mari de tranzacționare zilnică.
- Alte probleme de tranzacționare se aplică în continuare: Toate dezavantajele care vin cu alte forme de investiții se aplică și în cazul investițiilor în indici. Aceasta include probleme legate de tipul de ordine – ordinele de piață se vor executa rapid, dar nu vor garanta un preț, în timp ce ordinele la limită controlează prețul cu prețul de oportunitate.
Indicele bursier vs. indicele bursier. Bursa de valori
| Indexul bursier vs. Bursa de valori | |
|---|---|
| Indexul bursier | |
| O colecție de valori mobiliare care reproduce un sector, o industrie etc. | O organizație cu o locație fizică în care poate fi tranzacționată o colecție de valori mobiliare |
| Poate fi cumpărată și vândută | Poate fi vizitată personal |
| Poate urmări o bursă | Se definește prin acțiunile care sunt tranzacționate la bursă |
Indicii bursieri se confundă uneori cu bursele de valori, dar acestea sunt diferite. Făcând lucrurile și mai confuze, unii indici bursieri urmăresc o anumită bursă, dar asta nu face ca cei doi termeni să fie interschimbabili.
De exemplu, luați în considerare Nasdaq. Nasdaq este o bursă de valori din New York City pe care comercianții și alți profesioniști o pot vizita personal. Mii de acțiuni sunt tranzacționate la bursa Nasdaq. Aceste acțiuni pot fi indexate, cum ar fi în cazul indicelui Nasdaq Composite, astfel încât un analist să poată urmări performanța acțiunilor de pe bursa Nasdaq. Indicii pot fi, de asemenea, mai specifici, cum ar fi indicele Nasdaq-100 (NDX), care urmărește cele mai mari 100 de companii nefinanciare tranzacționate la bursa Nasdaq.
Key Takeaways
- Un indice bursier este o colecție de acțiuni concepute pentru a reproduce o piață, o economie, un sector sau o industrie.
- Indicii bursieri pot fi largi sau restrânși și diferă în ceea ce privește metodele lor de includere a acțiunilor.
- Un investitor poate cumpăra individual toate acțiunile conținute într-un indice sau poate cumpăra un ETF sau un fond mutual care reproduce indicele.
- Indicii bursieri sunt diferiți de bursele de valori, care sunt locații fizice în care se tranzacționează acțiunile.