Ați auzit vreodată colegi de serviciu vorbind la răcitorul de apă despre un pont fierbinte despre o obligațiune? Nu, nu ne-am gândit așa. Urmărirea obligațiunilor poate fi adesea la fel de palpitantă ca și cum ai privi cum crește iarba, în timp ce urmărirea acțiunilor îi poate face pe unii investitori să fie la fel de entuziasmați ca fanii NFL în timpul Super Bowl. Cu toate acestea, nu vă lăsați înșelat de agitația (sau de lipsa ei!). Atât acțiunile, cât și obligațiunile sunt esențiale pentru diversificarea investițiilor și ambele au avantajele și dezavantajele lor.
În cele ce urmează, vom explica unele dintre avantajele obligațiunilor și vom oferi câteva motive pentru care ați putea dori să le includeți în portofoliul dumneavoastră.
Key Takeaways
- În timp ce sunt poate mai puțin interesante decât acțiunile, obligațiunile sunt o piesă importantă a oricărui portofoliu diversificat.
- Obligațiunile tind să fie mai puțin volatile și mai puțin riscante decât acțiunile, iar atunci când sunt păstrate până la scadență pot oferi randamente mai stabile și mai consistente.
- Ratele dobânzilor la obligațiuni tind adesea să fie mai mari decât ratele de economisire la bănci, la CD-uri sau în conturile de pe piața monetară.
- Obligațiunile tind, de asemenea, să aibă performanțe bune atunci când acțiunile sunt în scădere, deoarece ratele dobânzilor scad și prețurile obligațiunilor cresc la rândul lor.
Un refugiu mai sigur pentru banii dumneavoastră
În esență, diferența dintre acțiuni și obligațiuni poate fi rezumată într-o singură frază: datorie față de acțiuni. Obligațiunile reprezintă datorii, iar acțiunile reprezintă proprietatea de capital. Această diferență ne aduce la primul avantaj principal al obligațiunilor: În general, investiția în datorii este relativ mai sigură decât investiția în acțiuni. Acest lucru se datorează faptului că deținătorii de datorii au prioritate față de acționari – de exemplu, dacă o companie dă faliment, deținătorii de datorii (creditorii) sunt înaintea acționarilor în rândul celor care urmează să fie plătiți. În acest scenariu în cel mai rău caz, creditorii ar putea primi cel puțin o parte din banii lor înapoi, în timp ce acționarii ar putea pierde întreaga investiție, în funcție de valoarea activelor lichidate de compania falimentară.
În ceea ce privește siguranța, obligațiunile guvernului SUA (obligațiunile de trezorerie) sunt considerate fără risc (nu există acțiuni fără risc). Deși nu oferă tocmai randamente ridicate (în 2020, o obligațiune pe 30 de ani a avut o rată a dobânzii de aproximativ 1,7%), dacă conservarea capitalului, în termeni nominali, adică fără a lua în considerare inflația – un termen sofisticat pentru a nu-ți pierde niciodată investiția principală – este obiectivul tău principal, atunci o obligațiune de la un guvern stabil este cel mai bun pariu
dacă conservarea capitalului – un termen sofisticat pentru a nu-ți pierde niciodată investiția principală – este obiectivul tău principal, atunci o obligațiune de la un guvern stabil este cel mai bun pariu.Totuși, rețineți că, deși obligațiunile sunt mai sigure, de regulă, asta nu înseamnă că toate sunt complet sigure. Există, de asemenea, obligațiuni foarte riscante, care sunt cunoscute sub numele de junk bonds.
Randamente mai previzibile
Dacă istoria este o indicație, acțiunile vor fi mai performante decât obligațiunile pe termen lung. Cu toate acestea, obligațiunile sunt mai performante decât acțiunile în anumite momente ale ciclului economic. Nu este neobișnuit ca acțiunile să piardă 10% sau mai mult într-un an, așa că, atunci când obligațiunile reprezintă o parte din portofoliul dumneavoastră, acestea pot ajuta la atenuarea denivelărilor atunci când apare o recesiune.
De asemenea, în anumite situații de viață, oamenii pot avea nevoie de siguranță și predictibilitate. Pensionarii, de exemplu, se bazează adesea pe venitul previzibil generat de obligațiuni. Dacă portofoliul dvs. ar fi format numai din acțiuni, ar fi destul de dezamăgitor să vă pensionați la doi ani după o piață bear. Prin deținerea de obligațiuni, pensionarii pot prevedea cu un grad mai mare de certitudine cât de mult venit vor avea în ultimii ani de viață. Un investitor care mai are încă mulți ani până la pensionare are destul timp pentru a compensa eventualele pierderi din perioadele de scădere a acțiunilor.
Mai bine decât banca?
Ratele dobânzii la obligațiuni sunt de obicei mai mari decât ratele de depozit plătite de bănci pentru conturile de economii sau CD. Prin urmare, dacă economisiți și nu aveți nevoie de bani pe termen scurt (într-un an sau mai puțin), obligațiunile vă vor oferi un randament relativ mai bun, fără a prezenta prea multe riscuri.
Aparteneriile pentru colegiu sunt un bun exemplu de fonduri pe care ați putea dori să le măriți prin investiții, protejându-le în același timp de riscuri. Parcarea banilor în bancă este un început, dar nu vă va oferi niciun randament. Cu ajutorul obligațiunilor, studenții aspiranți la facultate (sau părinții lor) își pot prezice câștigurile din investiții și pot determina suma cu care vor trebui să contribuie la acumularea unui cuib de școlarizare până la începerea facultății.
Obligațiunile au risc de credit și nu sunt asigurate de FDIC, așa cum sunt produsele de depozit bancar. Prin urmare, aveți un anumit risc ca emitentul obligațiunilor să dea faliment sau să nu-și îndeplinească obligațiile de împrumut față de deținătorii de obligațiuni. Dacă o fac, nu există nicio garanție guvernamentală că vă veți primi banii înapoi.
Cât ar trebui să investiți în obligațiuni?
Nu există un răspuns simplu la întrebarea cât de mult din portofoliul dumneavoastră ar trebui să fie investit în obligațiuni. Destul de des, veți auzi o regulă veche care spune că investitorii ar trebui să își formuleze alocarea între acțiuni, obligațiuni și numerar prin scăderea vârstei lor din 100. Cifra rezultată indică procentul din activele unei persoane care ar trebui să fie investit în acțiuni, restul fiind repartizat între obligațiuni și numerar. Conform acestei reguli, o persoană în vârstă de 20 de ani ar trebui să aibă 80% în acțiuni și 20% în numerar și obligațiuni, în timp ce o persoană care are 65 de ani ar trebui să aibă 35% din activele sale în acțiuni și 65% în obligațiuni și numerar.
Acestea fiind spuse, liniile directoare sunt doar atât: linii directoare. Determinarea alocării optime a activelor din portofoliul dvs. implică mulți factori, inclusiv calendarul dvs. de investiții, toleranța la risc, obiectivele viitoare, percepția asupra pieței și nivelul activelor și al veniturilor.
Concluzia
Obligațiunile pot contribui cu un element de stabilitate la aproape orice portofoliu diversificat – ele reprezintă o investiție sigură și conservatoare. Ele oferă un flux previzibil de venit atunci când acțiunile au performanțe slabe și sunt un vehicul de economisire excelent pentru situațiile în care nu doriți să vă expuneți banii la risc.