O que é Risco Sistemático?
Risco sistemático refere-se ao risco inerente a todo o mercado ou segmento de mercado. O Risco Sistemático, também conhecido como “risco não diversificável”, “volatilidade” ou “risco de mercado”, afeta o mercado em geral, não apenas uma determinada ação ou indústria. Este tipo de risco é ao mesmo tempo imprevisível e impossível de evitar completamente. Não pode ser mitigado pela diversificação, apenas através de cobertura ou usando a estratégia correta de alocação de ativos.
Key Takeaways
- O risco sistemático é inerente ao mercado como um todo, refletindo o impacto de fatores econômicos, geopolíticos e financeiros.
- Este tipo de risco se distingue do risco não-sistemático, que impacta uma indústria ou segurança específica.
- O risco sistemático é largamente imprevisível e geralmente visto como sendo difícil de evitar.
- Os investidores podem de alguma forma mitigar o impacto do risco sistemático, construindo uma carteira diversificada.
Entendendo o Risco Sistemático
O risco sistemático está subjacente a outros riscos de investimento, tais como o risco setorial. Se um investidor colocou demasiada ênfase em ações ciber-seguras, por exemplo, é possível diversificar investindo em uma gama de ações em outros setores, tais como saúde e infra-estrutura. O risco sistemático, porém, incorpora mudanças nas taxas de juros, inflação, recessões e guerras, entre outras mudanças importantes. Mudanças nesses domínios podem afetar todo o mercado e não podem ser mitigadas pela mudança de posições dentro de uma carteira de ações públicas.
Para ajudar a gerenciar o risco sistemático, os investidores devem garantir que suas carteiras incluam uma variedade de classes de ativos, tais como renda fixa, dinheiro e imóveis, cada uma das quais reagirá de forma diferente no caso de uma grande mudança sistêmica. Um aumento nas taxas de juros, por exemplo, tornará mais valiosos alguns títulos de novas emissões, ao mesmo tempo em que fará com que algumas ações da empresa diminuam no preço à medida que os investidores percebam que as equipes executivas estão reduzindo os gastos. No caso de uma subida da taxa de juros, assegurar que uma carteira incorpora amplos títulos geradores de renda irá mitigar a perda de valor em algumas ações.
Risco sistemático é diferente do risco sistêmico, que é o risco de que um evento específico possa causar um grande choque no sistema.
Risco Sistemático Vs. Risco Não Sistemático
Por um lado, o risco sistemático pode ser considerado como a probabilidade de uma perda associada a todo o mercado ou a um segmento deste, o risco não sistemático refere-se à probabilidade de uma perda dentro de uma indústria ou segurança específica.
Risco Sistemático e a Grande Recessão
A Grande Recessão também fornece um exemplo de risco sistemático. Qualquer pessoa que tenha sido investida no mercado em 2008 viu os valores dos seus investimentos mudarem drasticamente a partir deste acontecimento económico. A Grande Recessão afectou as classes de activos de diferentes formas, uma vez que os títulos mais arriscados (por exemplo, aqueles que foram mais alavancados) foram vendidos em grandes quantidades, enquanto os activos mais simples, como os títulos do Tesouro dos EUA, se tornaram mais valiosos.
Se quiser saber quanto risco sistemático um determinado título, fundo ou carteira tem, pode olhar para o seu beta, que mede a volatilidade desse investimento em comparação com o mercado em geral. Um beta maior que 1 significa que o investimento tem mais risco sistemático do que o mercado, enquanto menos de 1 significa menos risco sistemático do que o mercado. Um beta igual a 1 significa que o investimento tem o mesmo risco sistemático que o mercado.
O oposto de risco sistemático, risco não sistemático, afeta um grupo muito específico de títulos ou um título individual. O risco não sistemático pode ser mitigado através da diversificação.