Bom investimento fundamental é tudo sobre maximizar o retorno enquanto minimiza o risco. Para isso, é necessário compreender os seus objectivos financeiros e a sua tolerância ao risco. Você também deve entender os retornos históricos das diferentes ponderações da carteira de ações e obrigações.
Os retornos históricos das acções situam-se entre 8% – 10% desde 1926. Os retornos históricos das obrigações situam-se entre 4% – 6% desde 1926. Ambas as classes de activos têm tido um bom desempenho ao longo do tempo. A chave é descobrir a combinação que funciona melhor para sua tolerância ao risco e objetivos financeiros.
Escreva os seus objectivos financeiros específicos numa folha de papel ou num documento Word. Alguns objetivos financeiros comuns incluem:
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- Poupar o suficiente após impostos para a reforma
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- Aprender 2X o rendimento das obrigações do Tesouro a 10 anos
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- Poupar o suficiente num plano 529 para pagar a educação universitária do seu filho
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- A poupar o capital para cobrir qualquercustos de cuidados a termo para pais idosos
- Saving enough to buy a reliable and safe car
- Maxing out your 401(k) every year without fail out since there are no pensions anymore
How To Determine Your Risk Tolerance
To determine your risk tolerance, simplesmente pergunte-se o quanto está disposto a perder nos seus investimentos antes de precisar de vender. Se você nunca planeja vender porque sabe que as ações e títulos geralmente subiram e estão à direita por décadas, talvez você tenha uma alta tolerância ao risco. Se você planeja obter lucros se o mercado de ações estiver 20% abaixo ou mais, então talvez você tenha uma tolerância média ao risco.
I’ve come up with the Financial SEER methodology to properly quantify your risk tolerance. O modelo é baseado em quantos meses você está disposto a trabalhar para compensar as potenciais perdas na bolsa de valores. Quanto mais velho você for, menos tempo você está disposto a perder.
Saber que seja qual for a sua tolerância ao risco, é provável que esteja a sobrestimar a sua tolerância ao risco. Quando as pessoas começaram a perder muito dinheiro durante a crise financeira de 2008-2009, houve pânico em massa porque também estavam perdendo suas casas e seus empregos.
Então, em março de 2020, durante o auge da histeria do coronavírus, muitos novatos que nunca tinham experimentado uma queda antes de vender ações.
Investimentos que proporcionam vários níveis de risco & Retorno
Zero risco: Títulos do Tesouro detidos até ao vencimento, contas do mercado monetário e CDs onde o FDIC garante até $250.000 em perdas por pessoa.
Risco mínimo: Os títulos municipais mais bem classificados do seu estado. Você pode encontrar títulos municipais de 20 anos que rendem mais de 4% livres de impostos federais e estaduais. Os títulos municipais com classificação AAA têm taxas de inadimplência inferiores a 1%. Em 15,5 anos, você duplicará seu dinheiro. Desde que você mantenha seu título municipal até o vencimento, você receberá de volta todo o seu principal mais o cupom anual, se o município não entrar em falência.
Risco moderado: O Barclays U.S. Aggregate Bond Index fornece cerca de 5% de retorno anual a cada ano, dependendo de qual período de 10 anos você está olhando. Você pode assumir mais riscos comprando títulos corporativos individuais, títulos de mercados emergentes, ou títulos de alto rendimento. Mas em geral, comprar o índice agregado de obrigações é um investimento de risco moderado.
Risco mais elevado: A bolsa de valores tem retornado em média de 8% a 10% ao ano, dependendo do período de tempo que você está olhando. Tal como no mercado obrigacionista, você pode comprar todo o tipo de acções com diferentes perfis de risco. Mas como sabemos, o mercado de ações pode ter correções violentas. Veja o recente número e magnitude das correções abaixo no gráfico.
As árvores terão uma combinação de diferentes tipos de níveis de risco. A pergunta a ser feita é que tipo de ponderações de investimento se deve ter em cada uma com base em seu perfil de risco.
Não há uma resposta correta porque a tolerância ao risco de cada um é diferente. Mas podemos começar olhando para as métricas de risco / recompensa de diferentes tipos de carteiras.
Rendimento histórico de diferentes ponderações de carteira de ações e obrigações
Carteiras baseadas em rendimento
Uma ponderação de 0% em ações e uma ponderação de 100% em obrigações proporcionou um retorno médio anual de 5,4%, superando a inflação em cerca de 3,4% ao ano e o dobro da atual taxa de retorno sem risco. Em 14 anos, a sua carteira de reformas terá duplicado.
A ponderação de 20% em acções e um peso de 80% em obrigações proporcionou um retorno médio anual de 6,6%, com o pior ano -10,1%
Com uma alocação de 30% em acções, poderá melhorar o retorno do seu investimento em 1,8% ao ano para 7,2%. Mas com uma potencial melhoria de 1,8% ao ano, você aumenta a magnitude de uma perda potencial em 75% (de -8,1% para -14,2%) com base na história.
Parteiras de Aposentadoria Equilibradas
Um investidor com orientação equilibrada procura reduzir a volatilidade potencial, incluindo investimentos geradores de renda em sua carteira e aceitando um crescimento moderado do principal. Este tipo de investidor também está disposto a tolerar flutuações de preços a curto prazo.
Um peso de 40% em acções e um peso de 60% em obrigações proporcionou um rendimento médio anual de 7,8%, com o pior ano -18,4%.
Um peso de 50% em acções e um peso de 50% em obrigações proporcionou um rendimento médio anual de 8,3%, com o pior ano -22,3%.
Para a maioria dos reformados, alocar no máximo 60% dos seus fundos em acções é um bom limite a considerar. Um retorno médio anual de 8,7% é cerca de 4X a taxa de inflação e 3X a taxa de retorno sem risco. Mas você tem que se perguntar o quão confortável você se sentirá ao perder 26,6% do seu dinheiro durante uma séria queda. Se você tiver mais de 65 anos sem outras fontes de renda, você provavelmente estará suando algumas balas.
Carteiras baseadas no crescimento
Carteiras baseadas no crescimento são para investidores mais jovens ou investidores que têm uma tolerância de risco muito maior.
Um peso de 70% em acções e um peso de 30% em obrigações proporcionou um retorno médio anual de 9,1%, com o pior ano -30,1%. É um declínio bastante acentuado.
Um peso de 80% em acções e um peso de 20% em obrigações proporcionou um rendimento médio anual de 9,5%, com o pior ano -40%.
Um peso de 100% em acções e um peso de 0% em obrigações proporcionou um rendimento médio anual de 10,2%, com o pior ano -40,1%. Vimos esta venda acontecer em 2008-2009 onde muitos investidores venderam no fundo absoluto e demoraram 10 anos só para voltarem ao mesmo.
Com uma alocação de 100% em acções, houve 25 anos de perdas em 91 anos, e no pior ano teria perdido 43% do seu dinheiro. Perder 43% do seu dinheiro é bom se você tem 30 anos de idade com mais de 20 anos de trabalho restante em você. Mas não tanto se o seu objectivo é passar o resto dos seus dias a viajar pelo mundo.
Investo baseado na sua tolerância ao risco
Nos meus 20 anos, eu tinha uma alocação de 90% – 100% de estoque. Na casa dos 30, eu tinha uma alocação de estoque de 70%. E agora que estou na casa dos 40 com um cônjuge que não trabalha e um rapazinho para cuidar, minha alocação de ações é limitada a 60%.
Você também pode considerar várias alocações de ações por rendimento de obrigações. Dado que você pode ganhar uma taxa de retorno sem risco com títulos do tesouro, com algum rendimento suficientemente alto, não vale a pena correr muito risco em ações.
A dor de perder dinheiro é sempre muito pior do que a alegria de ganhar dinheiro. Se você já tem todo o dinheiro que precisa, simplesmente não vale a pena correr riscos maiores.
Recomendação para construir riqueza
Agora que você conhece os retornos históricos de diferentes ponderações de carteira de ações e títulos, você pode fazer melhores investimentos ajustados ao risco.
Como você constrói sua carteira de investimentos, você também deve monitorar diligentemente sua carteira. Inscreva-se no Personal Capital, a ferramenta de gestão de fortunas gratuita #1 da web para ter um melhor controle sobre as suas finanças.
Para além de uma melhor supervisão do dinheiro, execute os seus investimentos através da sua premiada ferramenta de Checkup de Investimentos. Você verá exatamente quanto você está pagando em taxas. Eu estava pagando $1.700 por ano em taxas que eu não tinha idéia que estava pagando.
Depois de ligar todas as suas contas, use a calculadora de Planejamento de Aposentadoria deles. Ela puxa os seus dados reais para lhe dar uma estimativa tão pura quanto possível do seu futuro financeiro. Definitivamente, execute seus números para ver como você está se saindo.
Utenho usado o Capital Pessoal desde 2012. É a melhor ferramenta de gestão de dinheiro que existe.
