Definicja
Wskaźnik kapitalizacji porównuje całkowite zadłużenie do całkowitej kapitalizacji (struktury kapitału). Wskaźnik kapitalizacji odzwierciedla stopień, w jakim firma operuje na swoim kapitale własnym.
Wskaźnik kapitalizacji jest również znany jako wskaźnik dźwigni finansowej. Informuje on inwestorów o stopniu, w jakim firma wykorzystuje swój kapitał własny do wspierania swojej działalności i wzrostu. Wskaźnik ten pomaga w ocenie ryzyka. Firmy o wysokim wskaźniku kapitalizacji są uważane za ryzykowne, ponieważ są narażone na ryzyko niewypłacalności, jeśli nie spłacą swojego zadłużenia w terminie. Firmy z wysokim współczynnikiem kapitalizacji mogą mieć również trudności z uzyskaniem większej ilości kredytów w przyszłości.
Wysoki współczynnik kapitalizacji nie zawsze jest zły, jednak wyższa dźwignia finansowa może zwiększyć zwrot z inwestycji udziałowca, ponieważ zazwyczaj istnieją korzyści podatkowe związane z zaciągniętymi pożyczkami.
Obliczanie (wzór)
Współczynnik kapitalizacji oblicza się poprzez podzielenie zadłużenia długoterminowego przez całkowity kapitał własny i zadłużenie długoterminowe. Można to wyrazić jako:
Wskaźnik kapitalizacji = Dług długoterminowy / (Dług długoterminowy + Kapitał własny)
Wskaźnik kapitalizacji jest bardzo znaczącym wskaźnikiem zadłużenia, ponieważ daje ważny wgląd w wykorzystanie dźwigni finansowej przez firmę. Skupia się on na relacji zadłużenia długoterminowego jako składnika całkowitej bazy kapitałowej firmy. Kapitał całkowity to kapitał zgromadzony przez akcjonariuszy i kredytodawców.
Kapitalizacja firmy (nie należy jej mylić z kapitalizacją rynkową) wyjaśnia skład kapitału długoterminowego firmy. Kapitalizacja jest również znana jako struktura kapitału. A company’s long term capital consists of long – term borrowings and shareholder’s equity.
There is no standard or benchmark for setting the right or optimal amount of debt. Dźwignia będzie zależeć od rodzaju branży, linii biznesowej i etapu rozwoju firmy (i jej produktów). Powszechnie przyjmuje się jednak, że niski poziom zadłużenia i wysoki poziom kapitału własnego we wskaźniku kapitalizacji świadczy o dobrej jakości inwestycji.