The Bush tax cuts were two tax code changes that President George W. Bush authorized during his first term. Kongres uchwalił cięcia podatkowe dla rodzin w 2001 roku i inwestorów w 2003 roku. Miały one wygasnąć na koniec 2010 roku. Zamiast tego Kongres przedłużył je o kolejne dwa lata, a wiele z przepisów podatkowych pozostaje w mocy – i nadal wpływa na gospodarkę – do dziś.
Bush Tax Cuts Timeline
Prezydent Bush nadzorował trzy główne cięcia podatkowe.
EGTRRA Income Tax Cut of 2001
W 2001 r. prezydent George Bush autoryzował obniżkę podatków zwaną Economic Growth and Tax Relief Reconciliation Act of 2001 (EGTRRA), aby pobudzić gospodarkę podczas recesji w tamtym roku. Głównymi przepisami było obniżenie krańcowych stawek podatku dochodowego oraz zmniejszenie i ostateczne uchylenie podatku od nieruchomości. W rezultacie przyniosło to oszczędności podatnikom, ale nie w równym stopniu. Na obniżce podatków najbardziej skorzystały osoby o wysokich dochodach; w przypadku osób z górnego 1% gospodarstw domowych średnia stawka podatkowa spadła o 4,1%, podczas gdy w przypadku pozostałych gospodarstw domowych było to tylko 2% lub mniej. Ponadto, zwiększyły zadłużenie USA o 1,35 biliona dolarów w ciągu 10 lat.
JGTRRA Tax Cut of 2003
W 2003 roku, prezydent Bush autoryzował Jobs and Growth Tax Relief Reconciliation Act (JGTRRA). Obniżyła ona stawki podatkowe od długoterminowych zysków kapitałowych i dywidend do 15%, a także zwiększyła odliczenia podatkowe dla małych firm. JGTRRA przyspieszyła również kilka przepisów w EGTRRA, które trwały zbyt długo, takich jak zwiększenie standardowego odliczenia dla małżeństw. Zwiększenie kredytu na opiekę nad dzieckiem przyniosło korzyści gospodarstwom domowym o średnich dochodach, ale podobnie jak w przypadku EGTRRA, najbardziej skorzystały osoby o wysokich dochodach.
Income Tax Rebate of 2008
Kongres zatwierdził 168 miliardów dolarów zwrotu podatku Busha na początku 2008 roku.Rabat wyniósł średnio 1000 dolarów na podatnika i został wysłany w formie czeku stymulacyjnego, pocztą lub elektronicznie, do 130 milionów gospodarstw domowych.
Ta kwota powinna była wystarczyć do pobudzenia wzrostu gospodarczego. Niestety, zanim czeki się rozeszły, Lehman Brothers upadł. Ratowanie Fannie Mae, Freddie Mac i American Investment Group zniszczyło zaufanie do światowego systemu bankowego. Zanegował wszelkie pozytywne skutki ulg podatkowych, pogrążając gospodarkę amerykańską w pięciu kwartałach recesji.
Wygaśnięcie ulg podatkowych Busha
Fazowe wycofywanie ulg podatkowych nie przebiegało zgodnie z oczekiwaniami.
Impact of Expiration on 2010 Mid-Terms
W 2009 r. prezydent Obama podpisał ustawę American Recovery and Reinvestment Act, która miała na celu zapewnienie ulg podatkowych i promowanie ożywienia gospodarczego. Jednak frustracja z powodu kosztów pakietu bodźców gospodarczych doprowadziła do powstania ruchu Tea Party, który sprzeciwiał się zwiększonym wydatkom i wzrostowi deficytu.
Podczas swojej kampanii prezydenckiej w 2008 r. Obama zobowiązał się do zezwolenia na wygaśnięcie cięć podatkowych Busha dla osób zarabiających więcej niż 250 000 USD rocznie. Tea Party stwierdziła, że utrudniłoby to tworzenie miejsc pracy, szkodząc właścicielom małych firm, którzy tworzą 60% wszystkich nowych miejsc pracy. Miało to wpływ na wybory w połowie kadencji w 2010 r., które stworzyły republikańską większość w Izbie.
Why the Tax Cuts Never Truly Expired
Congress zaplanował cięcia podatkowe Busha do wygaśnięcia w 2010 roku, aby zastosować się do reguły Byrda, która zabrania każdemu prawu podatkowemu zwiększać deficyt ponad 10 lat.
Jednakże był to rok wyborów w połowie kadencji. Żaden z kongresmenów nie chciał zagrozić reelekcji, głosując przeciwko proponowanemu przedłużeniu cięć podatkowych Busha, a tym samym podnosząc podatki dla Amerykanów o niskich i średnich dochodach.
W rezultacie Kongres i prezydent Obama zatwierdzili dwuletnie przedłużenie cięć podatkowych do 2012 roku jako część ustawy o ulgach podatkowych, odnowieniu ubezpieczenia od bezrobocia i tworzeniu miejsc pracy z 2010 roku. Umowa warta 858 miliardów dolarów obniżyła podatki od wynagrodzeń o 2%. Przedłużyła również ulgę podatkową na naukę w college’u i ożywiła podatek od nieruchomości.
EGTTRA powinna była wygasnąć ponownie w 2011 r. Ale gospodarka walczyła o wyjście z najgorszej recesji od czasów Wielkiej Depresji. W 2012 r. prezydent Obama podpisał American Taxpayer Relief Act of 2012, który wprowadził na stałe 82% cięć podatkowych Busha.
Przepisy dotyczące cięć podatkowych Busha, które wygasły, obejmowały obniżone stawki podatku dochodowego, od zysków kapitałowych i dywidend, limity zwolnień osobistych i obniżone stawki podatku od nieruchomości.
Ekonomiczne skutki cięć podatkowych Busha
Cięcia miały łączny efekt zwiększenia zadłużenia bez znaczącego pobudzenia wzrostu gospodarczego. Najwyższy 1% gospodarstw domowych uzyskał wzrost dochodu po opodatkowaniu o 6,7%, podczas gdy ci z najniższej piątej części uzyskali zyski w wysokości zaledwie 1%.
Badania nie wykazują żadnych dowodów na to, że cięcia podatkowe mają jakikolwiek wpływ na nawyki wydatkowe podatników o wyższych dochodach. Cięcia podatkowe Busha zwiększyłyby wzrost gospodarczy tylko na tyle, by wyrównać 10% ich długookresowego kosztu.Ponadto szacuje się, że utrzymanie cięć kosztowałoby 4,6 biliona dolarów w latach 2012-2021.
Motywy cięć podatkowych Busha
Cięcia podatkowe Busha były motywowane zarówno względami politycznymi, jak i ekonomicznymi.
Zobowiązanie z kampanii do obniżenia podatków
George W. Bush przyrzekł obniżyć podatki podczas swojej kampanii prezydenckiej w 2000 roku. Kiedy objął urząd w 2001 roku pośród recesji, argumentował, że cięcia podatkowe pomogą pobudzić spowolnioną gospodarkę i że nadwyżka z administracji Clintona może pomóc za nie zapłacić.
Ekonomia strony podażowej
Pogląd, że cięcia podatkowe promują wzrost gospodarczy jest zakorzeniony w ekonomii strony podażowej, która zakłada, że niższe stawki podatkowe zwiększają wydajność, zatrudnienie i produkcję. Zwolennicy argumentują, że cięcia podatkowe są łatwym i szybkim sposobem na pobudzenie gospodarki poprzez przekazanie większej ilości pieniędzy bezpośrednio do rąk podatników. Opierają się na przekonaniu, że wszystkie obniżki podatków zwiększają wydatki konsumentów na tyle, by zrekompensować utratę dochodów. Zakłada to, że konsumenci i firmy wydadzą wystarczająco dużo pieniędzy z cięć podatkowych, aby zwiększyć popyt i stworzyć miejsca pracy, pobudzając tak duży wzrost gospodarczy, że wpływy z podatków ostatecznie wzrosną.
Teorią stojącą za ekonomią podażową jest krzywa Laffera. Opracowana w 1979 r. przez ekonomistę Arthura Laffera, krzywa przedstawia, jak obniżki podatków wpływają na dochody państwa. Sugeruje ona, że gdy stawka podatkowa wynosi zero lub 100%, przychody są równe zeru. Rząd może podnosić stawki do pewnego momentu – reprezentowanego przez szczyt krzywej – i nadal zwiększać dochody. Ale kiedy stawki podatkowe znajdują się w tak zwanym „przedziale zaporowym”, podniesienie stawek podatkowych może zmniejszyć przychody i odwrotnie, obniżenie stawek podatkowych może zwiększyć przychody.
Ale aby obniżki podatków miały taki wpływ, podatki przed obniżkami muszą znajdować się w „przedziale zaporowym” na krzywej. Podczas gdy zwolennicy cięć podatkowych Busha argumentowali, że obciążenia podatkowe były uciążliwe w epoce Clintona, krytycy cięć podatkowych Busha twierdzą, że rząd nie znajdował się w zaporowym przedziale stawek podatkowych. W rzeczywistości, zamiast zwiększać dochody, dochody spadły w latach 2001-2003, kiedy cięcia podatkowe Busha były początkowo wprowadzane. Nie wzrosły one aż do momentu, gdy cięcia zostały w pełni wdrożone.
Niektórzy ekonomiści teoretyzują, że recesja mogła odegrać rolę w tłumieniu potencjalnego wzrostu dochodów z cięć podatkowych. Ale zauważają, że trudno jest oszacować zakres, w jakim cięcia zwiększyłyby dochody w przypadku braku recesji.
Bush Versus Trump Tax Cuts
Oba cięcia podatkowe Bush- i Trump-era zwiększyły deficyt i dług. Jednak cięcia podatkowe prezydenta Busha miały miejsce podczas recesji w 2001 r. i w latach bezpośrednio po niej następujących. Cięcia podatkowe prezydenta Donalda Trumpa miały miejsce, gdy gospodarka była solidnie w fazie ekspansji cyklu koniunkturalnego.
Prezydent Trump podpisał ustawę Tax Cuts and Jobs Act 22 grudnia 2017 roku. Obniżył on indywidualne stawki podatku dochodowego, podwoił standardowe odliczenie i wyeliminował zwolnienia osobiste.
Plan obniżył najwyższą indywidualną stawkę podatkową z 39,6% do 37% i obniżył stawkę podatku od osób prawnych z maksymalnej stawki 35% do płaskiej stawki 21%. Cięcia korporacyjne są trwałe, podczas gdy zmiany indywidualne wygasają pod koniec 2025 r.
Oszacowano, że ustawa zwiększy deficyt o $1 do $2 bilionów od 2018 do 2025 roku. Zwiększy tylko wzrost o 0,7% rocznie, zmniejszając w ten sposób część strat w dochodach z cięć podatkowych.
.