Co to jest ryzyko systematyczne?
Ryzyko systematyczne odnosi się do ryzyka właściwego dla całego rynku lub segmentu rynku. Ryzyko systematyczne, znane również jako „ryzyko niezdywersyfikowane”, „zmienność” lub „ryzyko rynkowe”, wpływa na cały rynek, a nie tylko na konkretną akcję lub branżę. Ten rodzaj ryzyka jest zarówno nieprzewidywalny, jak i niemożliwy do całkowitego uniknięcia. Nie można go ograniczyć poprzez dywersyfikację, a jedynie poprzez hedging lub zastosowanie właściwej strategii alokacji aktywów.
Kluczowe wnioski
- Ryzyko systematyczne jest nieodłącznie związane z rynkiem jako całością, odzwierciedlając wpływ czynników ekonomicznych, geopolitycznych i finansowych.
- Ten rodzaj ryzyka odróżnia się od ryzyka niesystematycznego, które wpływa na konkretną branżę lub papier wartościowy.
- Ryzyko systematyczne jest w dużej mierze nieprzewidywalne i ogólnie postrzegane jako trudne do uniknięcia.
- Inwestorzy mogą w pewnym stopniu złagodzić wpływ ryzyka systematycznego poprzez budowę zdywersyfikowanego portfela.
Zrozumienie ryzyka systematycznego
Ryzyko systematyczne leży u podstaw innych rodzajów ryzyka inwestycyjnego, takich jak ryzyko branżowe. Jeżeli inwestor położył zbyt duży nacisk na akcje związane z bezpieczeństwem cybernetycznym, na przykład, możliwa jest dywersyfikacja poprzez inwestowanie w szereg akcji w innych sektorach, takich jak opieka zdrowotna i infrastruktura. Ryzyko systematyczne obejmuje natomiast zmiany stóp procentowych, inflację, recesje i wojny, a także inne istotne zmiany. Zmiany w tych dziedzinach mogą wpłynąć na cały rynek i nie można ich ograniczyć poprzez zmianę pozycji w portfelu publicznych akcji.
Aby pomóc w zarządzaniu ryzykiem systematycznym, inwestorzy powinni zadbać o to, aby ich portfele zawierały różne klasy aktywów, takie jak instrumenty o stałym dochodzie, gotówka i nieruchomości, z których każda zareaguje inaczej w przypadku poważnej zmiany systemowej. Na przykład, wzrost stóp procentowych spowoduje wzrost wartości niektórych nowo emitowanych obligacji, powodując jednocześnie spadek cen akcji niektórych spółek, ponieważ inwestorzy postrzegają zespoły zarządzające jako ograniczające wydatki. W przypadku wzrostu stóp procentowych, zapewnienie, że portfel zawiera wystarczającą ilość papierów wartościowych przynoszących dochód, złagodzi utratę wartości niektórych akcji.
Ryzyko systematyczne różni się od ryzyka systemowego, które jest ryzykiem, że określone zdarzenie może spowodować poważny wstrząs w systemie.
Ryzyko systematyczne Vs. Unsystematic Risk
O ile o ryzyku systematycznym można myśleć jako o prawdopodobieństwie straty, która jest związana z całym rynkiem lub jego segmentem, ryzyko niesystematyczne odnosi się do prawdopodobieństwa straty w ramach określonej branży lub zabezpieczenia.
Ryzyko systematyczne i Wielka Recesja
Wielka Recesja również stanowi przykład ryzyka systematycznego. Każdy, kto był zainwestowany w rynek w 2008 roku widział wartości swoich inwestycji drastycznie zmienić z tego wydarzenia gospodarczego. Wielka Recesja wpłynęła na klasy aktywów na różne sposoby, ponieważ bardziej ryzykowne papiery wartościowe (np. te, które były bardziej lewarowane) zostały sprzedane w dużych ilościach, podczas gdy prostsze aktywa, takie jak obligacje skarbowe Stanów Zjednoczonych, stały się bardziej wartościowe.
Jeśli chcesz wiedzieć, ile ryzyka systematycznego ma dany papier wartościowy, fundusz lub portfel, możesz spojrzeć na jego betę, która mierzy, jak zmienna jest ta inwestycja w porównaniu z całym rynkiem. Beta większa niż 1 oznacza, że inwestycja ma większe ryzyko systematyczne niż rynek, natomiast mniejsza niż 1 oznacza mniejsze ryzyko systematyczne niż rynek. Współczynnik beta równy jeden oznacza, że inwestycja ponosi takie samo ryzyko systematyczne jak rynek.
Przeciwieństwo ryzyka systematycznego, ryzyko niesystematyczne, dotyczy bardzo specyficznej grupy papierów wartościowych lub pojedynczego papieru wartościowego. Ryzyko niesystematyczne można ograniczyć poprzez dywersyfikację.