Czy kiedykolwiek słyszałeś współpracowników mówi wokół chłodnicy wody o gorącej końcówki na obligacji? Nie, nie sądziliśmy, że tak. Śledzenie obligacji może być często tak ekscytujące, jak obserwowanie rosnącej trawy, podczas gdy obserwowanie akcji może być dla niektórych inwestorów tak ekscytujące, jak dla fanów NFL podczas Super Bowl. Jednakże, nie pozwól, aby szum (lub jego brak!) wprowadził Cię w błąd. Zarówno akcje, jak i obligacje są niezbędne do dywersyfikacji inwestycji i obie mają swoje wady i zalety.
W tym miejscu wyjaśnimy niektóre z zalet obligacji i przedstawimy kilka powodów, dla których możesz chcieć włączyć je do swojego portfela.
Kluczowe wnioski
- Choć być może mniej ekscytujące niż akcje, obligacje są ważnym elementem każdego zdywersyfikowanego portfela.
- Obligacje są zwykle mniej zmienne i mniej ryzykowne niż akcje, a gdy są utrzymywane do terminu wykupu, mogą oferować bardziej stabilne i stałe zyski.
- Oprocentowanie obligacji często jest wyższe niż oprocentowanie oszczędności w bankach, na płytach CD lub na rachunkach rynku pieniężnego.
- Obligacje mają również tendencję do osiągania dobrych wyników, gdy akcje tracą na wartości, ponieważ stopy procentowe spadają, a ceny obligacji z kolei rosną.
Bezpieczniejsza przystań dla Twoich pieniędzy
Podstawowo, różnica między akcjami i obligacjami może być podsumowana w jednym zdaniu: dług kontra kapitał. Obligacje reprezentują dług, a akcje reprezentują własność kapitału. Różnica ta prowadzi nas do pierwszej głównej zalety obligacji: Ogólnie rzecz biorąc, inwestowanie w dług jest stosunkowo bezpieczniejsze niż inwestowanie w akcje. Dzieje się tak dlatego, że posiadacze długu mają pierwszeństwo przed akcjonariuszami – na przykład, jeśli firma zbankrutuje, posiadacze długu (wierzyciele) są przed akcjonariuszami w kolejce do zapłaty. W tym najgorszym scenariuszu wierzyciele mogą odzyskać przynajmniej część swoich pieniędzy, podczas gdy akcjonariusze mogą stracić całą swoją inwestycję w zależności od wartości aktywów upłynnionych przez bankrutującą firmę.
Pod względem bezpieczeństwa, obligacje rządu Stanów Zjednoczonych (obligacje skarbowe) są uważane za wolne od ryzyka (nie ma akcji wolnych od ryzyka). Chociaż nie przynoszą wysokich zysków (w 2020 r. 30-letnia obligacja była oprocentowana na poziomie około 1,7%), jeśli ochrona kapitału, w ujęciu nominalnym, czyli bez uwzględnienia inflacji – fantazyjny termin oznaczający, że nigdy nie stracisz swojej głównej inwestycji – jest Twoim głównym celem, to obligacja od stabilnego rządu jest Twoim najlepszym wyborem
Jeśli ochrona kapitału – fantazyjny termin oznaczający, że nigdy nie stracisz swojej głównej inwestycji – jest Twoim głównym celem, to obligacja od stabilnego rządu jest Twoim najlepszym wyborem.Należy jednak pamiętać, że chociaż obligacje są bezpieczniejsze, z reguły nie oznacza to, że wszystkie są całkowicie bezpieczne. Istnieją również bardzo ryzykowne obligacje, które są znane jako obligacje śmieciowe.
Bardziej przewidywalne zwroty
Jeśli historia jest jakimkolwiek wskaźnikiem, akcje będą przewyższać obligacje w długim okresie. Jednakże, obligacje osiągają lepsze wyniki niż akcje w pewnych okresach cyklu gospodarczego. Nie jest niczym niezwykłym, że akcje tracą 10% lub więcej w ciągu roku, więc gdy obligacje stanowią część twojego portfela, mogą one pomóc wygładzić nierówności, gdy nadchodzi recesja.
Ponadto, w pewnych sytuacjach życiowych, ludzie mogą potrzebować bezpieczeństwa i przewidywalności. Emeryci, na przykład, często polegają na przewidywalnym dochodzie generowanym przez obligacje. Jeśli twój portfel składałby się wyłącznie z akcji, przejście na emeryturę po dwóch latach bessy byłoby dość rozczarowujące. Posiadając obligacje, emeryci mogą przewidzieć z większym stopniem pewności, jak wysoki dochód będą mieli w późniejszych latach. Inwestor, który ma jeszcze wiele lat do emerytury, ma dużo czasu na odrobienie strat z okresów spadków na rynku akcji.
Lepsze niż w banku?
Oprocentowanie obligacji jest zazwyczaj większe niż oprocentowanie depozytów płacone przez banki na kontach oszczędnościowych lub CD. W rezultacie, jeżeli oszczędzasz i nie potrzebujesz pieniędzy w krótkim terminie (rok lub mniej), obligacje dadzą ci relatywnie lepszy zwrot bez stwarzania zbyt dużego ryzyka.
Oszczędności szkolne są dobrym przykładem funduszy, które możesz chcieć zwiększyć poprzez inwestycje, jednocześnie chroniąc je przed ryzykiem. Parkowanie pieniędzy w banku to dobry początek, ale nie przyniesie Ci to żadnych zysków. Dzięki obligacjom, aspirujący studenci college’u (lub ich rodzice) mogą przewidzieć swoje zyski z inwestycji i określić kwotę, którą będą musieli przeznaczyć na zgromadzenie środków na czesne do czasu rozpoczęcia college’u.
Obligacje wiążą się z ryzykiem kredytowym i nie są ubezpieczone w FDIC, tak jak produkty depozytowe banku. W związku z tym, istnieje pewne ryzyko, że emitent obligacji zbankrutuje lub nie wywiąże się ze swoich zobowiązań kredytowych wobec posiadaczy obligacji. Jeśli tak się stanie, nie ma żadnej gwarancji rządowej, że odzyskasz swoje pieniądze.
Ile powinieneś zainwestować w obligacje?
Nie ma prostej odpowiedzi na pytanie, jak dużą część portfela należy zainwestować w obligacje. Dość często można usłyszeć starą zasadę, która mówi, że inwestorzy powinni określić swoją alokację pomiędzy akcje, obligacje i gotówkę poprzez odjęcie swojego wieku od 100. Otrzymana liczba wskazuje procent aktywów danej osoby, który powinien być zainwestowany w akcje, a reszta rozłożona pomiędzy obligacje i gotówkę. Zgodnie z tą zasadą, 20-latek powinien mieć 80% w akcjach i 20% w gotówce i obligacjach, podczas gdy ktoś, kto ma 65 lat powinien mieć 35% swoich aktywów w akcjach i 65% w obligacjach i gotówce.
To powiedziawszy, wytyczne są tylko tym: wytycznymi. Określenie optymalnej alokacji aktywów w portfelu wiąże się z wieloma czynnikami, w tym z czasem inwestowania, tolerancją ryzyka, przyszłymi celami, postrzeganiem rynku oraz poziomem aktywów i dochodów.
Dolna linia
Obligacje mogą wnieść element stabilności do niemal każdego zdywersyfikowanego portfela – są bezpieczną i konserwatywną inwestycją. Zapewniają przewidywalny strumień dochodu, gdy akcje osiągają słabe wyniki, i są doskonałym narzędziem oszczędzania, gdy nie chcesz narażać swoich pieniędzy na ryzyko.
.