Rynek akcji jest doskonałym wskaźnikiem ekonomicznym dla gospodarki USA. Odzwierciedla on, jak dobrze radzą sobie wszystkie spółki notowane na giełdzie. Jeśli inwestorzy są pewni siebie, będą kupować akcje, fundusze inwestycyjne akcji lub opcje na akcje. Niektórzy eksperci uważają, że rynki przewidują, co najbystrzejsi inwestorzy myślą, że gospodarka będzie robić za około sześć miesięcy.
Co czyni amerykański rynek akcji atrakcyjnym
U.S. rynki finansowe są bardzo wyrafinowane i sprawiają, że łatwiej jest wziąć firmę na giełdzie niż w innych krajach. Informacje o spółkach są również łatwe do uzyskania. Podnosi to zaufanie inwestorów z całego świata. W rezultacie, amerykański rynek akcji przyciąga najwięcej inwestorów. Jest to atrakcyjne miejsce dla amerykańskich firm, do którego mogą się udać, gdy są gotowe do rozwoju.
Three Ways the Stock Market Affects the Economy
Rynki giełdowe wpływają na gospodarkę na trzy krytyczne sposoby.
Markets Allow Small Investors to Invest in the Economy
Akcje pozwalają indywidualnemu inwestorowi posiadać część dobrze prosperującej firmy. Bez rynków akcji tylko wielcy prywatni inwestorzy kapitałowi i instytucje finansowe mogłyby czerpać zyski z amerykańskiej gospodarki wolnorynkowej.
Rynki pomagają oszczędzającym pokonać inflację
Inwestowanie w rynek akcji pomaga oszczędzającym pokonać inflację w czasie. Z reguły ceny akcji rosną średnio o 7% rocznie po uwzględnieniu inflacji. To wystarczy, aby zrekompensować większości inwestorów dodatkowe ryzyko związane z posiadaniem akcji zamiast obligacji (lub trzymaniem pieniędzy na koncie oszczędnościowym).
Akcje dostarczają kapitału firmom, które mogą urosnąć na tyle duże, by uzyskać przewagę konkurencyjną dzięki korzyściom skali.
Rynki pomagają firmom finansować rozwój
Rozwijające się, odnoszące sukcesy firmy potrzebują kapitału, by sfinansować rozwój, a rynek akcji jest kluczowym źródłem. Aby pozyskać pieniądze w ten sposób, właściciele muszą sprzedać część firmy, a żeby to zrobić, „upubliczniają” firmę poprzez pierwszą ofertę publiczną (IPO) akcji firmy. IPO pozwala na pozyskanie dużej ilości gotówki. Jest to również sygnał, że firma odnosi sukces na tyle duży, że może sobie pozwolić na proces IPO. Wadą tego rozwiązania jest to, że założyciele nie są już właścicielami firmy, lecz udziałowcami. Założyciele mogą zachować pakiet kontrolny w firmie, jeśli posiadają 51% akcji.
Akcje wskazują, jak wartościowa jest dana firma w opinii inwestorów. Kiedy ceny akcji rosną, oznacza to, że inwestorzy wierzą, że zyski ulegną poprawie. Spadające ceny akcji oznaczają, że inwestorzy stracili zaufanie do zdolności firmy do osiągania zysków.
Jak krach na giełdzie wpływa na gospodarkę
Ceny akcji rosną w fazie ekspansji cyklu koniunkturalnego. Ponieważ giełda jest głosem zaufania, krach może zniszczyć wzrost gospodarczy. Niższe ceny akcji oznaczają mniejszy majątek dla firm, funduszy emerytalnych i inwestorów indywidualnych. Firmy nie mogą uzyskać tyle funduszy na działalność i ekspansję.
Gdy spadają wartości funduszy emerytalnych, zmniejsza to wydatki konsumentów. A stock market crash will adversely affect the nation’s gross domestic product as personal consumption and business investment are some of the major components of GDP.
If stock prices stay depressed long enough, new businesses can’t get funds to grow. Firmy, które zainwestowały swoje środki pieniężne w akcje, nie będą miały wystarczająco dużo, aby zapłacić pracownikom lub finansować plany emerytalne. Starsi pracownicy mogą stwierdzić, że nie mają wystarczająco dużo pieniędzy, aby przejść na emeryturę.
Rynek akcji nie jest gospodarka
Pomimo jego krytycznej roli w gospodarce, rynek akcji nie jest taki sam jak gospodarka. Giełda jest napędzany przez emocje inwestorów. Mogą one wykazać irracjonalne wybujałości. Występuje ona podczas bańki aktywów i szczytu cyklu koniunkturalnego. Stają się nadmiernie optymistyczni, mimo że nie ma żadnych twardych danych, które by to potwierdzały. Szczyt występuje tuż przed crash.
Inwestorzy mylili giełdę i gospodarkę podczas Roaring Twenties. Nie zdawali sobie sprawy, że recesja rozpoczęła się w sierpniu 1929 roku. Prowadzili akcje w górę aż do krachu rynkowego w październiku 1929 roku. Wiele innych czynników spowodowało Wielką Depresję. Depresja zakończyła się w 1939 roku. Ale rynek akcji nie odrodził się aż do lat pięćdziesiątych XX wieku.