Co to jest integracja pionowa?
Integracja pionowa jest, gdy firma rozszerza swoje działania w ramach łańcucha dostaw. Oznacza to, że pionowo zintegrowana firma przyniesie w uprzednio zleconych operacji w domu. Kierunek integracji pionowej może być albo upstream (wstecz) lub downstream (do przodu). Można to osiągnąć albo wewnętrznie rozwijając rozszerzoną linię produkcyjnąEkonomie skaliEkonomie skali odnoszą się do przewagi kosztowej doświadczanej przez firmę, gdy zwiększa swój poziom produkcji.Korzyść powstaje z powodu lub przez nabycie pionowo.
Cztery stopnie integracji pionowej
1. Pełna integracja pionowa
Uzyskanie wszystkich aktywów Aktywa materialne Aktywa materialne to aktywa mające postać fizyczną i posiadające wartość. Przykłady obejmują nieruchomości, zakłady i wyposażenie. Aktywa materialne są, zasoby i doświadczenie potrzebne do replikowania upstream lub downstream członka łańcucha dostaw.
2. Quasi Vertical Integration
Obtaining some stake in a supplier in the form of specialized investments or an equity stakeStockholders EquityStockholders Equity (also known as Shareholders Equity) is an account on a company’s balance sheet that consists of share capital plus to obtain agency benefits by increasing the ownership interest in the result.
3. kontrakty długoterminowe
Rozcieńczona forma integracji pionowej, w której niektóre elementy zamówień są utrzymywane na stałym poziomie w celu zmniejszenia niespójności w dostawach produktów, przy jednoczesnym utrzymywaniu kosztów na stałym poziomie do pewnego stopnia.
4. kontrakty natychmiastowe
Punkt, w którym przedsiębiorstwo nie jest zintegrowane pionowo jest wtedy, gdy przedsiębiorstwo polega na kontraktach natychmiastowych w celu otrzymania natychmiastowych czynników produkcji niezbędnych do jego produkcji.
Zalety integracji pionowej
Bezpośrednie korzyści z dążenia do integracji pionowej to większa kontrola nad łańcuchem dostaw i niższe zmienne koszty produkcji.
Łańcuch dostaw
Dostarczanie informacji i produktów ma czas realizacji w łańcuchu dostaw. Innymi słowy, istnieje opóźnienie między przekazywaniem informacji lub dostaw między różnymi członkami łańcucha dostaw. Stwarza to efekt, który jest znany jako efekt Bullwhip, gdzie informacja odnosząca się do ilości żądanej przez klienta jest wzmocniona wzdłuż łańcucha dostaw, tak, że producent przesadnie reaguje na rzeczywistą informację.
Poprzez integrację pionową, większa kontrola nad procesem produkcji jest osiągnięta w tym sensie, że informacja przepływa bardziej swobodnie między różnymi członkami łańcucha dostaw. W rezultacie pozwala to na większą elastyczność w dostosowywaniu się do zmian popytu, co poprawia elastyczność podaży.
Koszty nakładów
Na doskonale konkurencyjnym rynku towary i usługi są sprzedawane po kosztach. Jednak większość rynków stoi w obliczu pewnego poziomu niedoskonałości, który pozwala na zwiększone zyski z powodu albo brandingu, asymetrii informacji, siły rynkowej lub innych czynników. W rezultacie, cena, po której firma nabywa swoje zasoby jest często po kosztach plus marża.
Poprzez integrację pionową, firma jest w stanie zmniejszyć te koszty wejściowe o marżę. W rzeczywistości ceny nakładów nie spadają o kwotę równą marży, lecz w pewnym przedziale między kosztami produkcji a cenami rynkowymi. Ceny transferoweCeny transferowe odnosi się do cen towarów i usług, które są wymieniane między wspólnie kontrolowanych podmiotów prawnych w Opisuje, jak dwa pionowo zintegrowane podmioty ustalają cenę wymiany, podczas gdy cały podmiot internalizuje korzyści netto.
Wady integracji pionowej
Jedną z podstawowych wad pionowej integracji jest wzrost złożoności zarządzania. To jest, ponieważ wejście do nowej linii pracy wymaga nowego zestawu wiedzy specjalistycznej w celu uzupełnienia istniejącego biznesu. Wyraźnym wynikiem tego jest wzrost dezinwestycji, aby przywrócić firmę do jej podstawowej kompetencji.
Jednym z przykładów zwiększonej złożoności menedżerskiej jest zniechęcające dla integracji pionowej było, gdy Exxon Mobil (NYSE: XOM) rozważa prowadzenie sklepów wygodnych obok swoich stacji benzynowych. To dlatego, że przejście do zarządzania punktami sprzedaży detalicznej wymagałoby nowego zestawu ekspertyz, pozyskiwania nowych dostawców i zarządzania nową linią biznesową. Ostatecznie, zrobili podjąć się tego przodu integracji, ale nie bez rozważenia trudności integracji.
Applications of Vertical Integration
Niektóre firmy są w stanie zdobyć przewagę konkurencyjnąCompetitive AdvantagePrzewaga konkurencyjna jest atrybut, który umożliwia firmie, aby przewyższyć swoich konkurentów. Przewaga konkurencyjna pozwala firmie osiągnąć poprzez integrację pionową, podczas gdy inni zamiast tego decydują się na opracowanie bardziej efektywnych sposobów zarządzania łańcuchem dostaw i kosztami produkcji. To zależy od kompromisu korzyści i kosztów integracji.
SpaceX
SpaceX jest nowoczesnym przykładem wykorzystania integracji pionowej w celu obniżenia kosztów jego dostawy. Produkując większość swoich komponentów we własnym zakresie, jest w stanie podciąć koszty swojego głównego konkurenta, United Space Alliance. United to wspólne partnerstwo Boeinga (NYSE: BA) i Lockheed Martin (NYSE: LMT). SpaceX ma kilka zalet w porównaniu z United, ponieważ ten ostatni miał rozproszony łańcuch dostaw, w którym różni dostawcy produkowali po kosztach plus marża zysku, co skutkowało zawyżonym kosztem około 460 milionów dolarów za start. W przeciwieństwie do tego, koszt SpaceX wynosi 90 milionów dolarów za start, który również spada ze względu na jego projekt wielokrotnego użytku.
McDonalds
Alternatywnie, McDonald’s (NYSE: MCD) jest znany z bardzo rozproszonego łańcucha dostaw ze względu na swój franczyzowy model biznesowy. Zamiast realizować strategię integracji pionowej, wykorzystuje rozbudowany system komunikacji między menedżerami a dostawcami zewnętrznymi. Częścią tego systemu jest platforma crowdsourcingowa, gdzie różni dostawcy są w stanie dzielić się pomysłami i poprawiać indywidualne procesy i wydajność.
Synergie w modelowaniu finansowym
Analityk finansowy wykonujący modelowanie finansoweCo to jest modelowanie finansoweModelowanie finansowe jest wykonywane w programie Excel w celu prognozowania wyników finansowych firmy. Przegląd tego, co to jest modelowanie finansowe, jak & dlaczego zbudować model. i wycena przedsiębiorstwa powinna zawierać potencjalne synergieTypy synergiiM&Synergie mogą wynikać z oszczędności kosztów lub wzrostu przychodów. Istnieją różne rodzaje synergii w przypadku fuzji i przejęć. Niniejszy przewodnik zawiera ich przykłady. Synergia to każdy efekt, który zwiększa wartość połączonej firmy powyżej połączonej wartości dwóch oddzielnych firm. Synergie mogą pojawić się w transakcjach typu M&A (oszczędności kosztów), które mogą wynikać z integracji pionowej. Jeśli integracja następuje w ramach fuzji lub przejęcia, proces fuzji i przejęć M&A Ten przewodnik przeprowadzi Cię przez wszystkie kroki w procesie M&A. Dowiedz się, w jaki sposób fuzje i przejęcia oraz transakcje są finalizowane. W tym przewodniku przedstawimy proces przejęcia od początku do końca, różne rodzaje nabywców (przejęcia strategiczne i finansowe), znaczenie synergii i koszty transakcji, analityk zbuduje model M&A w programie Excel i uwzględni wynikające z tego oszczędności.
Wideo objaśnienie integracji pionowej
Zobacz to krótkie wideo, aby szybko zrozumieć główne koncepcje omówione w tym przewodniku, w tym czym jest integracja pionowa, rodzaje integracji pionowej, a także zalety i wady przeprowadzania integracji pionowej.
Dodatkowe zasoby
Dziękujemy za przeczytanie tego artykułu na temat integracji pionowej. Aby dowiedzieć się więcej o strategiach na poziomie korporacyjnym, zapisz się teraz na kurs CFI Corporate & Business Strategy, aby pogłębić swoją wiedzę!
Kontynuuj naukę więcej, czytając następujące zasoby CFI:
- Fuzja poziomaFuzja pozioma występuje, gdy firmy działające w tej samej lub podobnej branży łączą się razem. Celem fuzji poziomej jest więcej
- M&A Considerations and ImplicationsM&A Considerations and ImplicationsProwadząc M&A firma musi uznać & przegląd wszystkich czynników i złożoności, które idą do fuzji i przejęć. W niniejszym przewodniku przedstawiono ważne
- Fuzja konglomeratowaFuzja konglomeratowa to związek między firmami, które działają w różnych branżach i są zaangażowane w odrębne, niepowiązane działania biznesowe. Fuzje konglomeratowe dzielą się na czyste fuzje konglomeratowe oraz mieszane fuzje konglomeratowe.
- M&A SynergieM&A SynergieM&A Synergie występują wtedy, gdy wartość połączonej firmy jest wyższa niż suma wartości dwóch pojedynczych firm. 10 sposobów na oszacowanie synergii operacyjnych w transakcjach M&A to: 1) przeanalizuj zatrudnienie, 2) przyjrzyj się sposobom konsolidacji sprzedawców, 3) oceń wszelkie oszczędności związane z siedzibą lub wynajmem 4) oszacuj wartość zaoszczędzoną dzięki współdzieleniu
.