How to Profit From Inflation

Dla konsumentów, inflacja może oznaczać rozciąganie statycznego paycheck nawet dalej, ale dla inwestorów, inflacja może oznaczać stały zysk, jak dodać do ich portfela emerytalnego.

Inflacja jest zdefiniowana jako trwały wzrost cen towarów i usług. W warunkach inflacji galon mleka, który kiedyś kosztował 3 dolary, może teraz kosztować 4 dolary. Z czasem inflacja obniża wartość waluty krajowej. Istnieje wiele czynników, które wpływają na inflację, a także spory dotyczące jej pierwotnej przyczyny.

Podstawy inflacji

W ekonomii, inflacja jest ilościową miarą – jedną z ilości w stosunku do jakości – szybkości, z jaką średnie koszty standaryzowanego koszyka dóbr wzrastają w określonym czasie. Inflacja mierzy siłę nabywczą waluty i najczęściej pojawia się jako wartość procentowa.

Wzrastające ceny są złą wiadomością dla konsumentów, ponieważ potrzeba coraz więcej pieniędzy, aby kupić ten sam koszyk dóbr i usług rok po roku. Ta koncepcja jest znana jako siła nabywcza.

Władze monetarne kraju – takie jak bank centralny – będą pracować nad utrzymaniem stopy inflacji w granicach, które utrzymują gospodarkę w ruchu i zachęcają do wzrostu. Pewien poziom inflacji jest konieczny, ponieważ promuje wydatki, które pomagają w krajowym wzroście gospodarczym. Najbardziej powszechne narzędzia pomiarowe używane do oceny inflacji to indeks cen konsumpcyjnych (CPI) i indeks cen producentów (PPI):

• CPI mierzy średnią ważoną, jaką konsument płaci za standaryzowaną grupę dóbr i jest podawany co miesiąc przez Bureau of Labor Statistics (BLS). CPI mierzy produkty gotowe.
• PPI jest średnią ważoną cen dla krajowych producentów na hurtowym poziomie produkcji. Jest on również raportowany co miesiąc przez BLS. PPI mierzy dobra na każdym etapie wzdłuż produkcji i linii wyjściowej.

Niektóre kraje używają WPI, który działa w ten sam sposób jak CPI, ale mierzy koszyk używany na poziomie detalicznym, ale USA woli używać PPI do mierzenia presji inflacyjnej na przedsiębiorstwa.

Wiele różnych czynników przyczynia się do wzrostu cen. Kiedy ogólny popyt na towary rośnie, ceny podaży będą rosły. Wzrost kosztów produkcji – z powodu wszystkiego, od wzrostu kosztów pracy do wzrostu kosztów surowców. Większość konsumentów postrzega inflację jako sytuację niekorzystną. Inflacja ma jednak pozytywne strony, gdy patrzy się na nią z inwestycyjnego punktu widzenia.

Nieruchomości

Nieruchomości są popularnym wyborem nie tylko dlatego, że rosnące ceny zwiększają wartość odsprzedaży nieruchomości w czasie, ale dlatego, że nieruchomości mogą być również wykorzystywane do generowania dochodu z wynajmu. Podobnie jak wartość nieruchomości wzrasta wraz z inflacją, kwota, którą najemcy płacą w czynszu może wzrosnąć w czasie.

Te wzrosty pozwalają właścicielowi generować dochody poprzez nieruchomości inwestycyjne i pomaga im dotrzymać kroku ogólnemu wzrostowi cen w całej gospodarce. Inwestowanie w nieruchomości obejmuje bezpośrednie posiadanie nieruchomości i pośrednie inwestowanie w papiery wartościowe, takie jak REIT (Real Estate Investment Trust).

Towary

Gdy waluta ma problemy – jak to się dzieje, gdy inflacja wspina się i zmniejsza jej siłę nabywczą – inwestorzy mogą również zwrócić się do aktywów materialnych.

Od wieków wiodącą przystanią jest złoto i, w mniejszym stopniu, inne metale szlachetne. Inwestorzy mają tendencję do sięgania po złoto w czasach inflacji, co powoduje wzrost jego ceny na rynkach światowych. Złoto można również nabyć bezpośrednio lub pośrednio. Możesz umieścić pudełko z kruszcem lub monetami pod łóżkiem, jeśli bezpośredni zakup odpowiada Twojej fantazji, lub możesz zainwestować w akcje firmy zajmującej się wydobyciem złota. Możesz również zdecydować się na inwestycję w fundusz inwestycyjny lub fundusz ETF, który specjalizuje się w złocie.

Towary obejmują takie pozycje jak ropa naftowa, bawełna, soja i sok pomarańczowy. Podobnie jak złoto, cena ropy porusza się wraz z inflacją. Ten wzrost kosztów przepływa przez do ceny benzyny, a następnie do ceny każdego dobra konsumpcyjnego transportowane przez lub produkowane. Dotyczy to zarówno produktów rolnych i surowców, jak i samochodów. Ponieważ współczesne społeczeństwo nie może funkcjonować bez paliwa do poruszania się pojazdów, ropa naftowa jest bardzo atrakcyjna dla inwestorów, gdy jej ceny rosną.

Inne towary również mają tendencję do wzrostu cen, gdy wzrasta inflacja. Niektórzy bardziej zaawansowani inwestorzy mogą chcieć handlować towarowymi kontraktami terminowymi. Jednak wszyscy inwestorzy mogą uzyskać ekspozycję poprzez spółkę publiczną (PTP), która uzyskuje ekspozycję na towary poprzez wykorzystanie kontraktów terminowych i swapów.

Obligacje

Inwestowanie w obligacje może wydawać się sprzeczne z intuicją, ponieważ inflacja jest zabójcza dla każdego instrumentu o stałym dochodzie, ponieważ często powoduje wzrost stóp procentowych. Jednakże, aby pokonać tę przeszkodę, inwestorzy mogą nabyć obligacje indeksowane inflacją. W Stanach Zjednoczonych popularną opcją są skarbowe papiery wartościowe chronione przed inflacją (TIPS), których wartość jest uzależniona od wskaźnika cen towarów i usług konsumpcyjnych (Consumer Price Index)

Gdy wskaźnik CPI rośnie, rośnie również wartość inwestycji w TIPS. Nie tylko wzrasta wartość bazowa, ale ponieważ płacone odsetki są oparte na wartości bazowej, kwota płatności odsetkowych wzrasta wraz ze wzrostem wartości bazowej. Dostępne są również inne rodzaje obligacji indeksowanych wskaźnikiem inflacji, w tym emitowane przez inne kraje.

Obligacje indeksowane wskaźnikiem inflacji można nabyć na wiele sposobów. Na przykład, bezpośrednia inwestycja w TIPS może być dokonana za pośrednictwem Departamentu Skarbu Stanów Zjednoczonych lub rachunku maklerskiego. Są one również dostępne w niektórych funduszach inwestycyjnych i funduszach typu exchange-traded. Jeśli chcesz grać bardziej agresywnie, rozważ obligacje śmieciowe. Dług wysokodochodowy – jak się go oficjalnie nazywa – ma tendencję do zyskiwania na wartości, gdy wzrasta inflacja, ponieważ inwestorzy zwracają się ku wyższym zwrotom oferowanym przez te bardziej ryzykowne niż przeciętne inwestycje o stałym dochodzie.

Akcje

Akcje mają rozsądną szansę dotrzymać kroku inflacji, ale jeśli chodzi o to, nie wszystkie akcje są sobie równe. Inwestorzy powinni skupić się na spółkach, które mogą przenieść rosnące koszty swoich produktów na klientów, takich jak spółki z sektora dóbr konsumpcyjnych.

Pożyczki/zobowiązania dłużne

Pożyczki lewarowane są również potencjalnym zabezpieczeniem przed inflacją. Są one instrumentem o zmiennym oprocentowaniu, co oznacza, że banki lub inni kredytodawcy mogą podnieść naliczane odsetki, tak aby zwrot z inwestycji (ROI) dotrzymywał kroku inflacji.

Papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką (MBS) i zabezpieczone zobowiązania dłużne (CDO) – odpowiednio ustrukturyzowane pule kredytów hipotecznych i konsumenckich – są również opcją. Inwestorzy nie są właścicielami samych długów, ale inwestują w papiery wartościowe, których aktywami bazowymi są te kredyty.

MBS, CDO i kredyty lewarowane są wyrafinowanymi, nieco ryzykownymi (w zależności od ich ratingu) instrumentami, często wymagającymi dość dużych inwestycji minimalnych. Dla większości inwestorów detalicznych, realnym rozwiązaniem jest zakup funduszu inwestycyjnego lub ETF, który specjalizuje się w tych produktach generujących dochód.

Plusy i minusy inwestowania w inflację

Istnieją plusy i minusy każdego rodzaju zabezpieczenia inwestycyjnego, tak jak istnieją plusy i minusy każdego rodzaju inwestycji. Ponadto, istnieją pozytywne i negatywne cechy różnych aktywów opisanych powyżej.

Pierwszą korzyścią z inwestowania podczas inflacji, oczywiście, jest zachowanie siły nabywczej portfela. Drugim powodem jest chęć utrzymania rosnących oszczędności. Może to również prowadzić do dywersyfikacji, którą zawsze warto rozważyć. Rozłożenie ryzyka na różne udziały jest znaną od dawna metodą konstrukcji portfela, która ma takie samo zastosowanie w strategiach walki z inflacją, jak i w strategiach wzrostu aktywów.

Jednakże, ogon inflacji nie powinien nigdy merdać psem inwestycyjnym. Jeśli masz określone cele lub harmonogramy dla swojego planu inwestycyjnego, nie odstępuj od nich. Na przykład, nie obciążaj swojego portfela zbyt mocno instrumentami typu TIP, jeśli wymaga on znacznego wzrostu wartości kapitału. Nie kupuj również akcji rosnących w długim terminie, jeżeli Twoje zapotrzebowanie na dochód emerytalny jest bliskie. Obsesja na punkcie inflacji nie powinna nigdy wyprowadzać Cię poza Twoją strefę komfortu tolerancji ryzyka.

Nie ma żadnych gwarancji. Tradycyjne zabezpieczenia przed inflacją nie zawsze działają, a wyjątkowe warunki gospodarcze czasami przynoszą doskonałe wyniki zaskakującym aktywom, pozostawiając w tyle to, co wydawało się być pewnymi zwycięzcami.