Een aandelenindex is een verzameling aandelen die zo is samengesteld dat ze een bepaalde markt, sector, grondstof, of iets anders dat een belegger zou willen volgen, nabootsen. Indexen kunnen breed of smal zijn. Beleggingsproducten zoals exchange-traded funds (ETF’s) en beleggingsfondsen zijn vaak gebaseerd op indexen, zodat beleggers in een aandelenindex kunnen beleggen zonder elk effect in de index te hoeven kopen.
Lees verder voor een verdere uitleg over hoe indexen markten volgen, evenals enkele voor- en nadelen van indexbeleggen.
Wat is een aandelenindex?
Een aandelenindex is een verzameling aandelen die allemaal aan een bepaald thema voldoen. Deze aandelen worden gebundeld om een economie, markt of sector na te bootsen. Dit stelt beleggers in staat om effecten in grote lijnen net zo gemakkelijk te volgen als ze een enkel aandeel zouden kunnen volgen. Wanneer de index daalt, betekent dit dat de aandelen in de index gemiddeld ook dalen. Sommige aandelen in de index kunnen stijgen wanneer de index daalt, maar over het algemeen is er meer neerwaartse dynamiek onder de aandelen die door de index worden gevolgd.
Een aandelenindex bevat aandelen, maar er zijn ook indexen die andere effecten volgen. Een bedrijfsobligatie-index bevat bijvoorbeeld obligaties.
Hoe werkt een aandelenindex?
De onderliggende aandelen in een index worden gewoonlijk aangeduid als het “aandelenpakket” van de index. Bijvoorbeeld, 30 van de grootste Amerikaanse bedrijven zijn opgenomen in het aandelenmandje van de Dow Jones Industrial Average (DJIA) Index. De bewegingen van die 30 aandelen in het mandje beïnvloeden de prestaties van de index. Een belegger die blootstelling wil toevoegen aan Amerikaanse large-cap aandelen kan de Dow gebruiken als een gids voor welke aandelen te kiezen.
Op vergelijkbare wijze bestaat de Philadelphia Gold and Silver Index (XAU) uit bedrijven die goud en andere edele metalen delven. Als u de aandelen in de index koopt, krijgt u een evenwichtige blootstelling aan de goudmijnsector zonder dat u aandelen hoeft te kopen in elk goudmijnbedrijf ter wereld. De aandelen in de XAU zijn representatief voor de goudmijnsector als geheel.
Index-weging
Een index kan honderden, zelfs duizenden aandelen bevatten, maar ze zijn niet allemaal gelijkelijk opgenomen. Index-weging verwijst naar de methode hoe de aandelen in een indexmandje worden toegewezen. Met andere woorden, de weging van een index is de manier waarop de index is ontworpen. Een prijsgewogen index koopt bijvoorbeeld aandelen in verhouding tot de kosten van die aandelen. Een aandeel met een waarde van $ 20 kan één aandeel in de index hebben, terwijl een aandeel met een waarde van $ 5 vier aandelen zou hebben.
De meest typische wegingsstrategie is gebaseerd op marktkapitalisatie. De aandelen van elk aandeel in een cap-gewogen index zijn gebaseerd op de totale marktwaarde van de uitstaande aandelen van het bedrijf. Een marktkapitalisatie-gewogen index bevat meer aandelen van bedrijven die meer waard zijn, en minder aandelen van kleinere bedrijven.
Andere mogelijke wegingsmethoden zijn omzet-gewogen indexen, fundamenteel-gewogen indexen, en float-aangepaste indexen.
Alternatieven voor het repliceren van indexen in uw portefeuille
Hoewel u individueel alle aandelen in een index kunt kopen, is er een eenvoudiger manier om blootstelling aan een index toe te voegen.
Mutual funds en exchange-traded funds (ETF’s) volgen indexen. Deze producten verlagen in wezen de toetredingsdrempels voor het kopen van deze indexen. In plaats van het geld te sparen dat nodig is om een aandeel te kopen van elk aandeel dat in een index is opgenomen, kan een belegger dezelfde diversificatie verkrijgen door een enkel aandeel te kopen in een beleggingsfonds of ETF dat die index volgt.
Vergoedingen zijn het belangrijkste nadeel van beleggingsfondsen en ETF’s. Een fondsbeheerder zorgt ervoor dat de onderliggende aandelen de index repliceren die wordt gevolgd, dus beleggers betalen kosten om de beheerder te compenseren.
Hoewel ETF’s, zoals elke belegging, bepaalde nadelen hebben, zijn ze ongelooflijk populair geworden. In 2019 vonden veel beleggers dat de voordelen van ETF’s zwaarder wogen dan de nadelen, en het ETF-vermogen onder beheer bereikte de $ 4 biljoen. Een voordeel is dat ETF’s bepaalde belastingvoordelen genieten ten opzichte van de beleggingsfondsen die dezelfde index volgen.
Voor- en nadelen van aandelenindexen
-
Vereenvoudigt het onderzoeksproces
-
Geeft beleggers de mogelijkheid om aan grondstoffen te worden blootgesteld
-
Index-ETF’s en beleggingsfondsen maken het gemakkelijk om te diversifiëren
-
Indexen zijn niet altijd accuraat
-
Indexen zijn niet altijd liquide
-
Overige handelsproblemen zijn nog steeds van toepassing
Voordelen toegelicht
- Vereenvoudigt het onderzoeksproces: Indexen doen het zware werk voor beleggers die willen weten hoe een bedrijfstak, economie of sector presteert. In plaats van relevante bedrijven te moeten vinden en hun prestaties op individuele basis te bestuderen, kunnen beleggers in plaats daarvan naar een enkele index kijken.
- Stelt beleggers in staat om blootstelling aan grondstoffen te krijgen: Afhankelijk van de sector die door de index wordt gevolgd, kan het kopen van indexen de enige optie zijn voor een gemiddelde belegger die op zoek is om zichzelf bloot te stellen aan bepaalde markten. Niet iedereen heeft bijvoorbeeld de ruimte om vaten olie, kuddes vee of zakken tarwe op te slaan. In plaats daarvan kunnen deze beleggers de juiste grondstoffenindex kopen die de markt volgt waarin ze willen kopen.
- Index ETF’s en beleggingsfondsen maken het gemakkelijk om te diversifiëren: Indexfondsen zijn een gemakkelijke manier om blootstelling aan bepaalde markten of sectoren te krijgen zonder duizenden orders te hoeven plaatsen.
Nadelen toegelicht
- Indexen zijn niet altijd nauwkeurig: Hoewel een index is ontworpen om een bepaalde markt na te bootsen, wil dat niet zeggen dat hij 100% accuraat is. Het is niet omdat u een buitenlandse marktindex in een bepaalde regio koopt, dat uw mandje de economie van die regio perfect zal weerspiegelen. Veel factoren kunnen de loop van een economie veranderen, en soms is het moeilijk voor een index om nauwkeurig rekening te houden met al die factoren.
- Indexen zijn niet altijd liquide: Het kan moeilijk zijn om in en uit bepaalde posities te handelen, afhankelijk van de index die u volgt. Als u een obscure index verhandelt, kan het moeilijk zijn om iemand te vinden die bereid is het effect te kopen of verkopen dat u wilt verhandelen. Dit is echter geen probleem met veel indexen die consequent hoge dagelijkse handelsvolumes zien.
- Andere handelsproblemen zijn nog steeds van toepassing: Alle nadelen die komen met andere vormen van beleggen zijn ook van toepassing op indexbeleggen. Dat geldt ook voor het type order – marktorders worden snel uitgevoerd, maar garanderen geen prijs, terwijl limietorders de prijs bepalen ten koste van de tijdigheid.
Aandelenindex vs. Beurs
| Stock Index vs. Stock Exchange | |
|---|---|
| Stock Index | Stock Exchange |
| Een verzameling effecten die een sector, bedrijfstak, enz. nabootsen. | Een organisatie met een fysieke locatie waar een verzameling effecten kan worden verhandeld |
| Kan worden gekocht en verkocht | Kan in persoon worden bezocht |
| kan een beurs volgen | wordt bepaald door de aandelen die op de beurs worden verhandeld |
Stock indexes worden soms verward met beurzen, maar ze zijn verschillend. Om het nog verwarrender te maken, volgen sommige aandelenindexen een bepaalde beurs, maar dat maakt de twee termen niet uitwisselbaar.
Zie bijvoorbeeld Nasdaq. De Nasdaq is een effectenbeurs in New York City die handelaren en andere professionals persoonlijk kunnen bezoeken. Op de Nasdaq worden duizenden aandelen verhandeld. Deze aandelen kunnen worden geïndexeerd, zoals met de Nasdaq Composite index, zodat een analist de prestaties van de aandelen op de Nasdaq beurs kan volgen. Indexen kunnen ook specifieker worden, zoals de Nasdaq-100 Index (NDX), die de grootste 100 niet-financiële bedrijven volgt die op de Nasdaq beurs worden verhandeld.
Key Takeaways
- Een aandelenindex is een verzameling aandelen die is ontworpen om een markt, economie, sector of bedrijfstak na te bootsen.
- Aandelenindexen kunnen breed of smal zijn, en ze verschillen in hun methoden voor het opnemen van aandelen.
- Een belegger kan individueel alle aandelen kopen die deel uitmaken van een index, of hij kan een ETF of beleggingsfonds kopen dat de index repliceert.
- Handelindexen verschillen van effectenbeurzen, die fysieke locaties zijn waar aandelen worden verhandeld.