Onderhoudsmarge

Wat is onderhoudsmarge?

Maintenance margin is het minimum aan eigen vermogen dat een belegger op de marginrekening moet aanhouden nadat de aankoop is gedaan; het is momenteel vastgesteld op 25% van de totale waarde van de effecten op een marginrekening volgens de vereisten van de Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).

Begrip onderhoudsmarge

Hoewel FINRA een minimum onderhoudsmarge van 25% voorschrijft, kunnen veel makelaarskantoren eisen dat maar liefst 30% tot 40% van de totale waarde van de effecten beschikbaar moet zijn.Onderhoudsmarge wordt ook wel een minimaal onderhoud of onderhoudsvereiste genoemd.

Een marge-rekening is een rekening bij een makelaarskantoor die een belegger in staat stelt effecten te kopen, waaronder aandelen, obligaties of opties – allemaal met contant geld dat door de makelaar wordt geleend. Alle marge-rekeningen, of het kopen van effecten op marge, hebben strikte regels en voorschriften. De onderhoudsmarge is een van die regels. Het bepaalt het minimumbedrag van het eigen vermogen – de totale waarde van de effecten op de marginrekening minus alles wat van de makelaar is geleend – dat te allen tijde op een marginrekening moet staan zolang de belegger de gekochte effecten aanhoudt.

Dus als een belegger $ 10.000 aan eigen vermogen op zijn marginrekening heeft, moet hij een minimumbedrag van $ 2.500 op de marginrekening aanhouden. Als de waarde van hun aandelen stijgt tot $15.000, dan stijgt de onderhoudsmarge ook tot $3.750. De belegger wordt getroffen met een margin call als de waarde van de effecten onder de onderhoudsmarge daalt.

Margin trading wordt gereguleerd door de federale overheid en andere zelfregulerende agentschappen in een poging om potentieel verlammende verliezen voor zowel beleggers als makelaars te beperken. Er zijn meerdere regelgevers voor margehandel, waarvan de belangrijkste de Federal Reserve Board en FINRA zijn.

Margin Accounts vs. Maintenance Margins

Beleggers en makelaarskantoren moeten een overeenkomst ondertekenen voordat ze een marge-rekening openen. Volgens de voorwaarden van de overeenkomst die door FINRA en de Federal Reserve Board zijn vastgesteld, moet aan een minimummarge worden voldaan voordat beleggers op de rekening kunnen handelen. De minimum- of initiële marge moet ten minste $ 2000 in contanten of effecten zijn.

De Regulation T (Reg T) van de Federal Reserve Board stelt een limiet aan hoeveel een belegger kan lenen, die tot 50% van de prijs van het gekochte effect is. Sommige brokers vereisen meer dan een aanbetaling van 50% van de belegger.

Zodra een belegger een effect op marge koopt, treedt de onderhoudsmarge in werking met FINRA die vereist dat ten minste 25% van de totale marktwaarde van de effecten te allen tijde op de rekening staat.Toch kunnen veel brokers meer eisen zoals bepaald in de marge-overeenkomst.

Als het eigen vermogen op een marge-rekening onder de onderhoudsmarge komt, vaardigt de broker een marge-call uit, die vereist dat de belegger meer geld op de marge-rekening stort om het niveau van de fondsen op het niveau van de onderhoudsmarge te brengen of effecten te liquideren om aan het onderhoudsbedrag te voldoen. De broker behoudt zich het recht voor om de effecten op een marginrekening te verkopen, soms zonder overleg met de belegger, om aan de onderhoudsmarge te voldoen. Gewoonlijk zal de belegger eerst een waarschuwing van zijn makelaar ontvangen, en pas bij aanhoudend verzuim om de margin call te voldoen zal actie worden ondernomen. Een federale call is een speciaal soort margin call uitgegeven door de federale overheid.

Maintenance margins, margin calls, Reg T en FINRA regelgeving bestaan allemaal omdat margehandel het potentieel heeft om torenhoge winsten te maken – maar ook kolossale verliezen. Dergelijke verliezen vormen een enorm financieel risico, en als ze niet worden gecontroleerd, kunnen ze de effectenmarkten in beroering brengen en mogelijk de hele financiële markt verstoren.