De aandelenmarkt is een uitstekende economische indicator voor de economie van de VS. Het geeft aan hoe goed alle beursgenoteerde bedrijven het doen. Als beleggers vertrouwen hebben, zullen ze aandelen, beleggingsfondsen of aandelenopties kopen. Sommige deskundigen geloven dat de markten voorspellen wat de slimste beleggers denken dat de economie over ongeveer zes maanden zal doen.
Wat maakt de Amerikaanse aandelenmarkt aantrekkelijk
De financiële markten van de VS zijn zeer geavanceerd en maken het gemakkelijker om een bedrijf naar de beurs te brengen dan in andere landen. Informatie over bedrijven is ook gemakkelijk te verkrijgen. Dat wekt het vertrouwen van investeerders uit de hele wereld. Als gevolg daarvan trekt de Amerikaanse aandelenmarkt de meeste beleggers aan. Het is een aantrekkelijke plek voor Amerikaanse bedrijven om naartoe te gaan als ze klaar zijn om te groeien.
Drie manieren waarop de aandelenmarkt de economie beïnvloedt
De aandelenmarkten beïnvloeden de economie op drie cruciale manieren.
Markten stellen kleine beleggers in staat om in de economie te investeren
Aandelen stellen de individuele belegger in staat om een deel van een succesvol bedrijf te bezitten. Zonder aandelenmarkten zouden alleen grote particuliere beleggers en financiële instellingen kunnen profiteren van Amerika’s vrije markteconomie.
Markten helpen spaarders de inflatie te verslaan
Beleggen op de aandelenmarkt helpt spaarders de inflatie op den duur te verslaan. De vuistregel is dat de aandelenkoersen gemiddeld 7% per jaar stijgen, rekening houdend met de inflatie. Dat is genoeg om de meeste beleggers te compenseren voor het extra risico van het bezitten van aandelen in plaats van obligaties (of het geld op een spaarrekening te houden).
Aandelen verschaffen bedrijven het kapitaal om groot genoeg te worden om concurrentievoordeel te behalen door schaalvoordelen.
Markten helpen bedrijven hun groei te financieren
Groeiende, succesvolle bedrijven hebben kapitaal nodig om hun groei te financieren en de aandelenmarkt is een belangrijke bron. Om op deze manier aan geld te komen, moeten de eigenaren een deel van het bedrijf verkopen, en daartoe “brengen ze het bedrijf naar de beurs” via een beursgang (IPO) van de aandelen van het bedrijf. Een beursgang levert veel geld op. Het is ook een teken dat de onderneming succesvol genoeg is om zich het IPO-proces te kunnen veroorloven. Het nadeel is dat de oprichters niet langer eigenaar zijn van het bedrijf; dat zijn de aandeelhouders. De oprichters kunnen een controlerend belang in het bedrijf behouden als ze 51% van de aandelen bezitten.
Aandelen geven aan hoe waardevol investeerders een bedrijf vinden. Als de aandelenkoersen stijgen, betekent dit dat beleggers denken dat de winst zal verbeteren. Dalende aandelenkoersen betekenen dat beleggers het vertrouwen in de winstgevendheid van het bedrijf hebben verloren.
Hoe een beurscrash de economie beïnvloedt
De aandelenkoersen stijgen in de expansiefase van de conjunctuurcyclus. Aangezien de aandelenmarkt een blijk van vertrouwen is, kan een crash de economische groei verwoesten. Lagere aandelenkoersen betekenen minder rijkdom voor bedrijven, pensioenfondsen en individuele beleggers. Bedrijven kunnen minder middelen krijgen voor activiteiten en expansie.
Wanneer de waarde van pensioenfondsen daalt, dalen de consumentenbestedingen. Een beurskrach zal een negatief effect hebben op het bruto binnenlands product van het land, aangezien persoonlijke consumptie en bedrijfsinvesteringen tot de belangrijkste componenten van het BBP behoren.
Als de aandelenkoersen lang genoeg laag blijven, kunnen nieuwe bedrijven geen geld krijgen om te groeien. Bedrijven die hun geld in aandelen hadden geïnvesteerd, zullen niet genoeg hebben om werknemers te betalen of pensioenplannen te financieren. Oudere werknemers kunnen ontdekken dat ze niet genoeg geld hebben om met pensioen te gaan.
De aandelenmarkt is niet de economie
Ondanks zijn cruciale rol in de economie, is de aandelenmarkt niet hetzelfde als de economie. De aandelenmarkt wordt gedreven door de emoties van beleggers. Zij kunnen irrationele uitbundigheid vertonen. Dit gebeurt tijdens een zeepbel van activa en op het hoogtepunt van de conjunctuurcyclus. Ze worden overdreven optimistisch, ook al zijn er geen harde gegevens om dat te staven. De piek doet zich voor vlak voor een crash.
Investeerders verwarden de aandelenmarkt en de economie tijdens de Roaring Twenties. Ze realiseerden zich niet dat in augustus 1929 een recessie was begonnen. Ze bleven de aandelen opdrijven tot de beurskrach in oktober 1929. Veel andere factoren veroorzaakten de Grote Depressie. De depressie eindigde in 1939. Maar de aandelenmarkt herstelde zich pas in de jaren 1950.