Heb je collega’s ooit horen praten rond de waterkoeler over een hete tip over een obligatie? Nee, dat dachten wij niet. Het volgen van obligaties is vaak net zo spannend als het gras zien groeien, terwijl het volgen van aandelen sommige beleggers net zo opgewonden kan maken als NFL-fans tijdens de Super Bowl. Laat u echter niet misleiden door de hype (of het gebrek daaraan!). Zowel aandelen als obligaties zijn essentieel voor beleggingsspreiding en beide hebben hun voor- en nadelen.
Hier zullen we enkele van de voordelen van obligaties uitleggen en enkele redenen geven waarom u ze mogelijk in uw portefeuille wilt opnemen.
Key Takeaways
- Obligaties zijn misschien minder spannend dan aandelen, maar vormen een belangrijk onderdeel van elke gespreide portefeuille.
- Obligaties zijn over het algemeen minder volatiel en minder risicovol dan aandelen, en wanneer ze tot het einde van de looptijd worden aangehouden, kunnen ze stabielere en consistentere rendementen bieden.
- De rente op obligaties is vaak hoger dan de rente op spaartegoeden bij banken, op CD’s of op geldmarktrekeningen.
- Obligaties doen het ook goed wanneer de aandelen dalen, omdat de rente daalt en de obligatiekoersen stijgen.
Een veiliger haven voor uw geld
In wezen kan het verschil tussen aandelen en obligaties in één zin worden samengevat: schuld versus eigen vermogen. Obligaties vertegenwoordigen schuld, en aandelen vertegenwoordigen aandelenbezit. Dit verschil brengt ons bij het eerste grote voordeel van obligaties: Over het algemeen is beleggen in schuld relatief veiliger dan beleggen in aandelen. Dat komt omdat obligatiehouders voorrang hebben op aandeelhouders – als een bedrijf bijvoorbeeld failliet gaat, staan obligatiehouders (schuldeisers) vóór de aandeelhouders in de rij om betaald te worden. In het ergste geval krijgen de schuldeisers ten minste een deel van hun geld terug, terwijl aandeelhouders hun volledige investering kunnen verliezen, afhankelijk van de waarde van de activa die door het failliete bedrijf worden geliquideerd.
In termen van veiligheid worden obligaties van de Amerikaanse overheid (schatkistcertificaten) als risicovrij beschouwd (er zijn geen risicovrije aandelen). Hoewel ze niet echt hoge rendementen opleveren (in 2020 leverde een obligatie met een looptijd van 30 jaar een rente op van ongeveer 1,7%), als kapitaalbehoud, in nominale termen, dat wil zeggen zonder rekening te houden met inflatie – een mooie term voor het nooit verliezen van uw hoofdbelegging – uw primaire doel is, dan is een obligatie van een stabiele overheid uw beste weddenschap
als kapitaalbehoud – een mooie term voor het nooit verliezen van uw hoofdbelegging – uw primaire doel is, dan is een obligatie van een stabiele overheid uw beste weddenschap.Bedenk wel dat obligaties in de regel veiliger zijn, maar dat wil niet zeggen dat ze allemaal volkomen veilig zijn. Er zijn ook zeer riskante obligaties, die bekend staan als junk bonds.
Meer voorspelbare rendementen
Als de geschiedenis enige indicatie is, zullen aandelen op de lange termijn beter presteren dan obligaties. Obligaties presteren echter beter dan aandelen op bepaalde momenten in de economische cyclus. Het is niet ongebruikelijk dat aandelen 10% of meer verliezen in een jaar, dus wanneer obligaties een deel van uw portefeuille uitmaken, kunnen ze helpen de hobbels glad te strijken wanneer een recessie zich aandient.
Ook kunnen mensen in bepaalde levenssituaties behoefte hebben aan zekerheid en voorspelbaarheid. Gepensioneerden, bijvoorbeeld, vertrouwen vaak op de voorspelbare inkomsten uit obligaties. Als uw portefeuille alleen uit aandelen zou bestaan, zou het heel teleurstellend zijn om twee jaar na uw pensionering in een dalende markt terecht te komen. Door obligaties te bezitten, kunnen gepensioneerden met een grotere mate van zekerheid voorspellen hoeveel inkomsten ze in hun latere jaren zullen hebben. Een belegger die nog vele jaren tot zijn pensioen heeft, heeft ruim de tijd om eventuele verliezen uit perioden van daling in aandelen goed te maken.
Beter dan de bank?
De rente op obligaties is doorgaans hoger dan de depositorente die banken betalen op spaarrekeningen of CD’s. Als gevolg hiervan, als je spaart en je hebt het geld niet nodig op de korte termijn (in een jaar of minder), obligaties geven je een relatief beter rendement zonder al te veel risico.
College spaargeld is een goed voorbeeld van fondsen die u wilt verhogen door middel van investeringen, terwijl ook het beschermen van hen tegen risico. Het parkeren van uw geld in de bank is een begin, maar het is niet van plan om u enig rendement. Met obligaties kunnen aspirant-studenten (of hun ouders) hun beleggingsopbrengsten voorspellen en het bedrag bepalen dat ze moeten bijdragen aan het opbouwen van hun studiefinanciering tegen de tijd dat de universiteit begint.
Obligaties hebben een kredietrisico en zijn niet verzekerd door de FDIC zoals bankdeposito’s. Daarom loopt u wel enig risico dat de emittent van de obligatie failliet gaat of in gebreke blijft bij het nakomen van zijn verplichtingen jegens obligatiehouders. Als dat gebeurt, is er geen overheidsgarantie dat u uw geld terugkrijgt.
Hoeveel moet u in obligaties stoppen?
Er is geen eenvoudig antwoord op de vraag hoeveel van uw portefeuille in obligaties moet worden belegd. Vaak hoort u een oude regel die zegt dat beleggers hun verdeling tussen aandelen, obligaties en contanten moeten formuleren door hun leeftijd van 100 af te trekken. Het resulterende getal geeft het percentage van iemands vermogen aan dat in aandelen moet worden belegd, en de rest verdeeld over obligaties en contanten. Volgens deze regel zou een 20-jarige 80% in aandelen en 20% in contanten en obligaties moeten hebben, terwijl iemand van 65 35% van zijn of haar vermogen in aandelen en 65% in obligaties en contanten zou moeten hebben.
Dat gezegd hebbende, richtlijnen zijn slechts dat: richtlijnen. Bij het bepalen van de optimale assetallocatie van uw portefeuille spelen veel factoren een rol, waaronder uw beleggingstijdlijn, risicotolerantie, toekomstige doelen, perceptie van de markt en niveau van vermogen en inkomen.
The Bottom Line
Obligaties kunnen een element van stabiliteit bijdragen aan bijna elke gediversifieerde portefeuille – ze zijn een veilige en conservatieve investering. Ze bieden een voorspelbare stroom van inkomsten wanneer aandelen slecht presteren, en ze zijn een geweldig spaarmiddel voor wanneer u uw geld niet in gevaar wilt brengen.