Der Aktienmarkt ist ein hervorragender Wirtschaftsindikator für die US-amerikanische Wirtschaft. Er spiegelt wider, wie gut es allen börsennotierten Unternehmen geht. Wenn die Anleger zuversichtlich sind, kaufen sie Aktien, Aktienfonds oder Aktienoptionen. Einige Experten glauben, dass die Märkte vorhersagen, was die klügsten Anleger glauben, dass sich die Wirtschaft in etwa sechs Monaten entwickeln wird.
Was den US-Aktienmarkt attraktiv macht
Die US-Finanzmärkte sind sehr hoch entwickelt und machen es einfacher, ein Unternehmen an die Börse zu bringen als in anderen Ländern. Auch Informationen über Unternehmen sind leicht zu beschaffen. Das steigert das Vertrauen von Investoren aus aller Welt. Infolgedessen zieht der US-Aktienmarkt die meisten Anleger an. Er ist ein attraktiver Ort für US-Unternehmen, wenn sie wachsen wollen.
Drei Wege, wie der Aktienmarkt die Wirtschaft beeinflusst
Die Aktienmärkte beeinflussen die Wirtschaft auf drei entscheidende Arten.
Die Märkte ermöglichen es Kleinanlegern, in die Wirtschaft zu investieren
Aktien ermöglichen es dem einzelnen Anleger, einen Teil eines erfolgreichen Unternehmens zu besitzen. Ohne Aktienmärkte könnten nur große private Kapitalanleger und Finanzinstitute von Amerikas freier Marktwirtschaft profitieren.
Märkte helfen Sparern, die Inflation zu schlagen
Investitionen in den Aktienmarkt helfen Sparern, die Inflation im Laufe der Zeit zu schlagen. Als Faustregel gilt, dass die Aktienkurse unter Berücksichtigung der Inflation im Durchschnitt um 7 % pro Jahr steigen. Das ist genug, um die meisten Anleger für das zusätzliche Risiko zu entschädigen, das mit dem Besitz von Aktien im Gegensatz zu Anleihen (oder der Aufbewahrung des Geldes auf einem Sparkonto) verbunden ist.
Aktien liefern das Kapital für Unternehmen, die groß genug sind, um durch Größenvorteile Wettbewerbsvorteile zu erlangen.
Märkte helfen Unternehmen, ihr Wachstum zu finanzieren
Wachsende, erfolgreiche Unternehmen brauchen Kapital, um ihr Wachstum zu finanzieren, und der Aktienmarkt ist eine wichtige Quelle. Um auf diese Weise Geld zu beschaffen, müssen die Eigentümer einen Teil des Unternehmens verkaufen, und dazu bringen sie das Unternehmen durch einen Börsengang (IPO) der Unternehmensaktien an die Börse. Ein IPO bringt eine Menge Geld ein. Außerdem signalisiert er, dass das Unternehmen erfolgreich genug ist, um sich den Börsengang leisten zu können. Der Nachteil ist, dass das Unternehmen nicht mehr den Gründern gehört, sondern den Aktionären. Die Gründer können eine Mehrheitsbeteiligung an dem Unternehmen behalten, wenn sie 51 % der Aktien besitzen.
Aktien zeigen an, für wie wertvoll die Anleger ein Unternehmen halten. Steigende Aktienkurse bedeuten, dass die Anleger an eine Verbesserung der Erträge glauben. Fallende Aktienkurse bedeuten, dass die Anleger das Vertrauen in die Fähigkeit des Unternehmens, Gewinne zu erzielen, verloren haben.
Wie sich ein Börsencrash auf die Wirtschaft auswirkt
Die Aktienkurse steigen in der Expansionsphase des Konjunkturzyklus. Da der Aktienmarkt ein Vertrauensbeweis ist, kann ein Crash das Wirtschaftswachstum zerstören. Niedrigere Aktienkurse bedeuten weniger Wohlstand für Unternehmen, Pensionsfonds und Privatanleger. Unternehmen können nicht mehr so viele Mittel für den Betrieb und die Expansion aufbringen.
Wenn die Werte der Pensionsfonds fallen, verringern sich die Verbraucherausgaben. Ein Börsencrash wird sich negativ auf das Bruttoinlandsprodukt der Nation auswirken, da der persönliche Verbrauch und die Unternehmensinvestitionen zu den wichtigsten Komponenten des BIP gehören.
Wenn die Aktienkurse lange genug gedrückt bleiben, können neue Unternehmen keine Mittel für ihr Wachstum erhalten. Unternehmen, die ihr Bargeld in Aktien investiert haben, werden nicht genug haben, um ihre Angestellten zu bezahlen oder Pensionspläne zu finanzieren. Ältere Arbeitnehmer könnten feststellen, dass sie nicht genug Geld haben, um in Rente zu gehen.
Der Aktienmarkt ist nicht die Wirtschaft
Trotz seiner entscheidenden Rolle in der Wirtschaft ist der Aktienmarkt nicht dasselbe wie die Wirtschaft. Der Aktienmarkt wird von den Emotionen der Anleger gesteuert, die einen irrationalen Überschwang zeigen können. Dies tritt während einer Vermögensblase und auf dem Höhepunkt des Konjunkturzyklus auf. Sie werden übermäßig optimistisch, obwohl es keine harten Daten gibt, die das bestätigen. Der Höhepunkt tritt kurz vor einem Zusammenbruch auf.
Investoren verwechselten in den Roaring Twenties den Aktienmarkt und die Wirtschaft. Sie erkannten nicht, dass im August 1929 eine Rezession begonnen hatte. Sie trieben die Aktien bis zum Börsenkrach im Oktober 1929 immer weiter in die Höhe. Viele andere Faktoren verursachten die Große Depression. Die Depression endete im Jahr 1939. Aber der Aktienmarkt erholte sich erst in den 1950er Jahren.