Wie man Rohstoffe kauft

Sie haben wahrscheinlich gehört, dass Rohstoffe eine großartige Möglichkeit sind, Ihr Portfolio vor Inflation zu schützen und Abwechslung zu den traditionellen Aktien und Anleihen zu bieten; aber was sind Rohstoffe, und wie investiert man eigentlich in sie?
Rohstoffe sind Rohstoffe, die bei der Herstellung von Waren verwendet werden und in zwei Segmente unterteilt werden: harte und weiche. Harte Rohstoffe werden abgebaut (Gold, Silber, Platin), während weiche Rohstoffe konsumiert werden (Weizen, Mais, Kaffeebohnen usw.). Es gibt drei Möglichkeiten, Rohstoffe zu besitzen: den physischen Rohstoff selbst, den Kauf von Terminkontrakten oder den Kauf über einen Investmentfonds oder ETF. Der Besitz von Goldmünzen ist ein Beispiel für einen physischen Besitz, während der Handel mit Terminkontrakten die fortschrittlichere Anlagestrategie darstellt. Für die meisten Anleger ist jedoch ein Investmentfonds oder ein börsengehandelter Fonds der beste Weg, um sich in Rohstoffen zu engagieren.

Physische Rohstoffe

Der Kauf eines physischen Rohstoffs ist am mühsamsten, da man sich Gedanken darüber machen muss, wo er gelagert werden soll, über den Verderb (bei weichen Rohstoffen), die Versicherung und die Liquidität (die Fähigkeit, etwas schnell zu verkaufen). Nehmen wir an, Sie haben 2.000 Scheffel Mais gekauft, um sich gegen steigende Lebensmittelpreise zu schützen und Ihr Portfolio zu diversifizieren. Wenn Sie keine Scheune haben (was die meisten Städter nicht haben), müssen Sie sich überlegen, wo Sie den Mais lagern, um ihn vor dem Verderben zu schützen, und Sie möchten vielleicht sogar eine Versicherung abschließen, falls Ihre Scheune oder Ihr Maislager abbrennt. Wenn Sie sich entschließen würden, Ihren Mais zu verkaufen, müssten Sie einen Käufer finden, der genau 2.000 Scheffel Mais haben möchte und bereit ist, den Marktpreis zu zahlen; ziemlich schwierig, wenn Sie kein Landwirt sind. Dieses mühsame Szenario gilt nur für einen einzigen Rohstoff! Stellen Sie sich vor, Sie wollten auf mehrere Rohstoffe diversifizieren, was eine finanziell solide Strategie wäre. All diese Faktoren machen den Besitz von physischen Rohstoffen zu kostspielig und zeitaufwendig.

Terminkontrakte

Terminkontrakte erleichtern die Investition in einen ganz bestimmten Rohstoff mit minimalen Kosten und ohne die Einschränkungen des Besitzes des physischen Vermögenswertes. Ein Terminkontrakt ist eine standardisierte Vereinbarung zwischen zwei Parteien über den Austausch eines Vermögenswerts zu einem bestimmten Preis und in einer bestimmten Menge an einem bestimmten Tag. Terminkontrakte werden an der Chicago Mercantile Exchange (CME) gehandelt und sind alle standardisiert. Ein Mais-Futures-Kontrakt entspricht beispielsweise 5.000 Scheffel Mais, ein Kaffeekontrakt entspricht 37.500 Pfund Kaffee und ein Goldkontrakt entspricht 100 Feinunzen Gold. Um beim obigen Beispiel mit dem Mais zu bleiben, würden Sie 1 Mais-Futures-Kontrakt an der CME kaufen, um sich gegen steigende Lebensmittelpreise zu schützen. Steigen die Maispreise, erhöht sich der Wert Ihres Futures-Kontrakts; fallen die Maispreise jedoch, verringert sich der Wert Ihres Futures-Kontrakts. Am Ende der Vertragslaufzeit müssen Sie entweder die zugrunde liegende Ware in Besitz nehmen (was selten vorkommt) oder eine Gegenposition in Ihrem Futures-Kontrakt eingehen. Der Handel mit Futures ist eine sehr fortgeschrittene Anlagestrategie, die für die meisten Anleger nicht geeignet ist.

Personenfonds oder ETF

Personenfonds und ETFs sind für den durchschnittlichen Anleger die beste Möglichkeit, sich in einem breiten Korb von Rohstoffen zu engagieren, ohne die Risiken einzugehen, die mit dem Besitz des physischen Vermögenswerts oder dem Kauf eines Terminkontrakts verbunden sind. Investmentfonds und börsengehandelte Fonds können leicht gekauft oder verkauft werden und können auch in Ihren regulären Anlagekonten gehalten werden (IRAs, einige 401ks oder Maklerkonten). Die meisten Rohstoff-Investmentfonds und -ETFs sind als Personengesellschaften strukturiert, was bedeutet, dass sie zusätzliche Steuererklärungen erfordern, wenn sie auf einem steuerpflichtigen Konto gehalten werden. Daher sollten Anleger die Struktur des Rohstoff-Investmentfonds oder -ETFs sorgfältig prüfen, bevor sie investieren, um zu entscheiden, in welches Konto sie investiert werden sollten, um die steuerlichen Folgen zu minimieren.