Was ist ein Aktienindex?

Ein Aktienindex ist eine Zusammenstellung von Aktien, die so konstruiert ist, dass sie einen bestimmten Markt, einen Sektor, eine Ware oder etwas anderes, das ein Anleger verfolgen möchte, nachbildet. Indizes können breit oder eng gefasst sein. Anlageprodukte wie börsengehandelte Fonds (ETFs) und Investmentfonds basieren häufig auf Indizes, so dass Anleger in einen Aktienindex investieren können, ohne jedes im Index enthaltene Wertpapier kaufen zu müssen.

Lesen Sie weiter, um zu erfahren, wie Indizes Märkte abbilden, und um einige Vor- und Nachteile von Indexinvestitionen zu erfahren.

Was ist ein Aktienindex?

Ein Aktienindex ist eine Sammlung von Aktien, die alle einem bestimmten Thema entsprechen. Diese Aktien werden gebündelt, um eine Volkswirtschaft, einen Markt oder einen Sektor nachzubilden. Dadurch können Anleger die Entwicklung von Wertpapieren auf breiter Basis genauso einfach verfolgen wie die Entwicklung einer einzelnen Aktie. Wenn der Index sinkt, bedeutet dies, dass die Aktien im Index im Durchschnitt fallen. Einige Aktien im Index können steigen, wenn der Index fällt, aber insgesamt gibt es mehr Abwärtsdynamik bei den vom Index erfassten Aktien.

Wie funktioniert ein Aktienindex?

Die zugrundeliegenden Bestände in einem Index werden allgemein als „Aktienkorb“ des Index bezeichnet. Zum Beispiel sind 30 der größten US-Unternehmen im Aktienkorb des Dow Jones Industrial Average (DJIA) Index enthalten. Die Bewegungen dieser 30 Aktien im Korb beeinflussen die Performance des Index. Ein Anleger, der ein Engagement in großkapitalisierten US-Aktien eingehen möchte, kann den Dow als Richtschnur für die Auswahl der Aktien verwenden.

Auch der Philadelphia Gold and Silver Index (XAU) besteht aus Unternehmen, die Gold und andere Edelmetalle fördern. Wenn Sie die Aktien des Index kaufen, erhalten Sie ein ausgewogenes Engagement im Goldförderungssektor, ohne dass Sie Aktien jedes einzelnen Goldförderungsunternehmens der Welt kaufen müssen. Die Aktien im XAU sollen für die Goldminenbranche insgesamt repräsentativ sein.

Index-Gewichtung

Ein Index kann zwar Hunderte oder sogar Tausende von Aktien enthalten, aber nicht alle sind gleich stark vertreten. Die Indexgewichtung bezieht sich auf die Methode, wie die Aktien in einem Indexkorb aufgeteilt werden. Mit anderen Worten: Die Gewichtung eines Index ist die Art und Weise, wie der Index gestaltet ist. Ein preisgewichteter Index kauft beispielsweise Aktien im Verhältnis zu den Kosten dieser Aktien. Eine Aktie im Wert von 20 $ könnte mit einer Aktie in den Index aufgenommen werden, während eine Aktie im Wert von 5 $ mit vier Aktien in den Index aufgenommen würde.

Die typischste Gewichtungsstrategie basiert auf der Marktkapitalisierung. Die Aktien jeder Aktie in einem kapitalgewichteten Index basieren auf dem Gesamtmarktwert der ausstehenden Aktien des Unternehmens. Ein nach Marktkapitalisierung gewichteter Index enthält mehr Aktien von Unternehmen, die mehr wert sind, und weniger Aktien von kleineren Unternehmen.

Alternativen zur Nachbildung von Indizes in Ihrem Portfolio

Sie können zwar alle Aktien in einem Index einzeln kaufen, aber es gibt einen einfacheren Weg, sich in einem Index zu engagieren.

Mutual Funds und Exchange Traded Funds (ETFs) bilden Indizes ab. Diese Produkte senken im Wesentlichen die Einstiegshürden für den Kauf dieser Indizes. Anstatt das Geld zu sparen, das nötig ist, um eine Aktie jeder im Index enthaltenen Aktie zu kaufen, kann ein Anleger die gleiche Diversifizierung erreichen, indem er einen einzigen Anteil an einem Investmentfonds oder ETF kauft, der den Index abbildet.

Während ETFs, wie jede Investition, mit gewissen Nachteilen verbunden sind, sind sie unglaublich populär geworden. Im Jahr 2019 haben viele Anleger festgestellt, dass die Vorteile von ETFs die Nachteile überwiegen, und das verwaltete ETF-Vermögen hat die Marke von 4 Billionen US-Dollar überschritten. Ein Vorteil ist, dass ETFs gegenüber Investmentfonds, die denselben Index abbilden, bestimmte Steuervorteile genießen.

Vor- und Nachteile von Aktienindizes

Vorteile erklärt

• Vereinfacht den Rechercheprozess: Indizes nehmen Anlegern, die sich über die Entwicklung einer Branche, Wirtschaft oder eines Sektors informieren wollen, die Arbeit ab. Anstatt relevante Unternehmen zu finden und ihre Leistung auf individueller Basis zu untersuchen, können Anleger stattdessen einen einzigen Index beobachten.
• Ermöglicht Anlegern ein Engagement in Rohstoffen: Je nach dem Sektor, den der Index abbildet, kann der Kauf von Indizes die einzige Option für einen durchschnittlichen Anleger sein, der sich an bestimmten Märkten beteiligen möchte. Zum Beispiel hat nicht jeder den Platz, um Fässer mit Öl, Rinderherden oder Säcke mit Weizen zu lagern. Stattdessen können diese Anleger den entsprechenden Rohstoffindex kaufen, der den Markt abbildet, in den sie investieren möchten.
• Index-ETFs und Investmentfonds erleichtern die Diversifizierung: Indexfonds sind eine einfache Möglichkeit, sich in bestimmten Märkten oder Sektoren zu engagieren, ohne Tausende von Aufträgen erteilen zu müssen.

Nachteile erklärt

• Indizes sind nicht immer genau: Ein Index soll zwar einen bestimmten Markt nachbilden, aber das bedeutet nicht, dass er zu 100 % genau ist. Nur weil Sie einen ausländischen Marktindex in einer bestimmten Region kaufen, bedeutet das nicht, dass Ihr Korb die Wirtschaft dieser Region perfekt widerspiegelt. Viele Faktoren können den Verlauf einer Wirtschaft verändern, und manchmal ist es für einen Index schwierig, all diese Faktoren genau zu berücksichtigen.
• Indizes sind nicht immer liquide: Je nach Index, den Sie verfolgen, kann es schwierig sein, in bestimmte Positionen hinein- oder aus ihnen herauszugehen. Wenn Sie einen obskuren Index handeln, kann es schwierig sein, eine Person zu finden, die bereit ist, das gewünschte Wertpapier zu kaufen oder zu verkaufen. Bei vielen Indizes, die durchweg ein hohes tägliches Handelsvolumen aufweisen, ist dies jedoch kein Problem.
• Andere Handelsprobleme bleiben bestehen: Alle Nachteile, die bei anderen Anlageformen auftreten, gelten auch für Indexinvestitionen. Dazu gehören Probleme im Zusammenhang mit der Auftragsart – Marktaufträge werden schnell ausgeführt, garantieren aber keinen Preis, während Limitaufträge den Preis auf Kosten der Aktualität kontrollieren.

Aktienindex vs. Börse. Börse

Aktienindex vs. Börse
Aktienindex	Börse
Eine Sammlung von Wertpapieren, die einen Sektor, eine Branche usw. nachbilden.	Eine Organisation mit einem physischen Standort, an dem eine Sammlung von Wertpapieren gehandelt werden kann
Kann gekauft und verkauft werden	Kann persönlich besucht werden
Kann eine Börse verfolgen	Ist definiert durch die Aktien, die an der Börse gehandelt werden

Aktienindizes werden manchmal mit Börsen verwechselt, aber sie sind verschieden. Was die Sache noch verwirrender macht, ist, dass einige Aktienindizes eine bestimmte Börse abbilden, aber das macht die beiden Begriffe nicht austauschbar.

Betrachten Sie zum Beispiel die Nasdaq. Die Nasdaq ist eine Börse in New York City, die von Händlern und anderen Fachleuten persönlich besucht werden kann. An der Nasdaq-Börse werden Tausende von Aktien gehandelt. Diese Aktien können in Indizes zusammengefasst werden, wie z. B. der Nasdaq Composite Index, so dass ein Analyst die Entwicklung der Aktien an der Nasdaq-Börse verfolgen kann. Indizes können auch spezifischer werden, wie der Nasdaq-100 Index (NDX), der die 100 größten Nicht-Finanzunternehmen abbildet, die an der Nasdaq-Börse gehandelt werden.

Key Takeaways

• Ein Aktienindex ist eine Sammlung von Aktien, die einen Markt, eine Wirtschaft, einen Sektor oder eine Branche abbilden soll.
• Aktienindizes können breit oder eng gefasst sein, und sie unterscheiden sich in ihren Methoden zur Aufnahme von Aktien.
• Ein Anleger kann alle in einem Index enthaltenen Aktien einzeln kaufen, oder er kann einen ETF oder Investmentfonds kaufen, der den Index nachbildet.
• Aktienindizes unterscheiden sich von Börsen, die physische Orte sind, an denen Aktien gehandelt werden.